炒外汇入门基础：外汇交易究竟是什么？

什么是外汇交易？

外汇交易，简单来说，就是用一种货币交换另一种货币的过程。许多人通过参与CBCX外汇市场，来了解不同币种之间的汇率变动。

外汇交易如何操作呢？

这个问题涵盖的内容比较广泛，下面为大家逐一介绍。

一、交易方式

即期外汇交易：又称现汇交易，是交易双方约定于成交后的两个营业日内办理交割的外汇交易方式。

远期交易：又称期汇交易，外汇买卖成交后并不立即交割，而是根据合同规定在约定的未来时间办理交割的外汇交易方式。

套汇：套汇是指利用不同的外汇市场、不同的货币种类、不同的交割时间，以及一些货币汇率和利率上的差异，从低价一方买进、高价一方卖出，从中赚取利润的外汇交易方式。

套利交易：利用两国货币市场出现的利率差异，将资金从一个市场转移到另一个市场，以赚取利润的交易方式。

掉期交易：是指将币种相同，但交易方向相反、交割日不同的两笔或者以上的外汇交易结合起来所进行的交易。

外汇期货：所谓外汇期货，是指以汇率为标的物的期货合约，用于回避汇率风险，它是金融期货中最早出现的品种。

外汇期权交易：外汇期权买卖的是外汇权利，即期权买方在向期权卖方支付相应期权费后，获得一项可在约定时间按照事先确定的汇率买卖货币的选择权，买方也可以选择不执行该合约。

二、交易分类

外汇交易市场，也称为"Foreign exchange"或"FX"市场，是世界上最大的金融市场，平均每天有超过1.5万亿美元的资金在其中周转，相当于美国所有证券市场交易总和的30余倍。

外汇交易分类

从交易的本质和实现的类型来看，外汇买卖可以分为以下两大类：

1. 为满足客户真实的贸易、资本交易需求进行的基础外汇交易；

2. 在基础外汇交易之上，为规避和防范汇率风险或出于投资、投机需求进行的外汇衍生工具交易。

属于第一类的基础外汇交易主要是即期外汇交易，而外汇衍生工具交易则包括远期外汇交易、外汇择期交易、掉期交易、互换交易等。

外汇交易主要有两个原因。大约每日交易周转的5%是由于公司和政府部门在国外买入或销售他们的产品和服务，或者必须将他们在国外赚取的利润转换成本国货币。而另外95%的交易是为了赚取盈利或进行投机。

对于投机者来说，最好的交易机会总是交易那些最常交易且流动性最大的货币，称为“主要货币”。今天，大约每日交易的85%是这些主要货币，包括美元、日元、欧元、英镑、瑞士法郎、加拿大元和澳大利亚元。

这是一个即时的24小时交易市场，外汇交易每天从悉尼开始，随着地球转动，全球每个金融中心的营业日依次开始，首先是东京，然后是伦敦和纽约。不像其他金融市场，外汇交易投资者可以对白天或晚上发生的经济、社会事件导致的外汇波动随时做出反应。

外汇交易市场是一个场外交易市场，因为交易双方通常通过电话或电子交易网络达成交易，不像股票和期货交易那样集中在某一个交易所进行。

三、外汇基本面

基本面分析是基于对宏观基本因素状况及其变化对汇率走势影响的研究，得出货币间供求关系的结论，以判断汇率走势的分析方法。研究对象包括经济、政治、人文、地理、突发事件等各个方面，一般用于判断长期汇率变化趋势。

基本面分析得来的汇率长期发展趋势较为可靠，并具有提前性，但其缺点是无法提供汇率涨跌的起止点和发生变化的时间。有时，汇率的变化并不完全遵从基本面变化。因此，基本面分析需结合技术面以及市场心理等因素进行研究。

影响汇率的主要因素

政治局势：国际、国内政治局势变化对汇率有很大影响，局势稳定则汇率稳定，局势动荡则汇率下跌。需要关注的方面包括国际关系、重要政府官员情况等。

经济形势：一国经济各方面综合效应的好坏，是影响本国货币汇率最直接和最主要的因素，主要考虑经济增长水平、国际收支状况、通货膨胀水平、利率水平等。

政府、央行政策：政府的财政政策、外汇政策和央行的货币政策对汇率起着非常重要的作用。例如利率升降、市场干预等。

市场心理：外汇市场参与者的心理预期严重影响着汇率的走向。市场形成一定共识后，将在一定时间内左右汇率变化，有时可能出现汇率与基本面完全脱离的情况。

投机交易：随着金融全球化进程加快，市场中流动的国际资金越来越庞大，其交易规模巨大，有时会对汇率走势产生深远影响。

突发事件：一些重大突发事件会对市场心理形成影响，从而使汇率发生变化。例如某些自然灾害或意外事件可能在短期内对货币产生影响。

四、各国外汇

美元（USD）、欧元（EUR）、日元（JPY）、英镑（GBP）、瑞士法郎（CHF）、港元（HKD）、加拿大元（CAD）、澳大利亚元（AUD）、新西兰元（NZD）、新加坡元（SGD）、澳门元（MOP）、马来西亚林吉特（MYR）等。

五、交易时间

24小时交易的外汇市场

国际各主要外汇市场开盘收盘时间（北京时间）：

新西兰惠灵顿外汇市场：04:00-12:00

澳大利亚外汇市场：6:00-14:00

日本东京外汇市场：08:00-14:30

新加坡外汇市场：09:00-16:00

英国伦敦外汇市场：15:30-00:30

德国法兰克福外汇市场：15:30-00:30

美国纽约外汇市场：21:00-04:00

六、外汇市场产生的原因

外汇市场，是指从事外汇买卖的交易场所，或者说是各种不同货币相互之间进行交换的场所。外汇市场之所以存在，是因为：

1、贸易和投资：进出口商在进口商品时支付一种货币，而在出口商品时收取另一种货币。他们在结清账目时，需要将收到的部分货币兑换成可以用于购买商品的货币。与之类似，一家买进外国资产的公司必须用当事国的货币支付。

2、投机：两种货币之间的汇率会随着供需变化而变化。交易员在一个汇率上买进一种货币，在另一个更有利的汇率上抛出该货币，可从中盈利。

3、对冲：由于两种相关货币之间汇率的波动，拥有国外资产的公司将这些资产折算成本国货币时可能遭受风险。公司可以通过外汇交易对冲这种潜在损益。

七、外汇市场的历史和现状

在1992年至1993年期货市场发展的过程中，多家香港外汇经纪商未经批准即到大陆开展外汇期货交易业务，吸引了大量国内企业、个人的参与。由于参与者不了解外汇市场和交易，盲目参与导致大面积亏损。

1994年8月，相关部门全面取缔外汇期货交易。此后，对境内外汇保证金交易一直持否定态度。

1993年底，银行开始允许国内银行开展面向个人的实盘外汇买卖业务。至1999年，随着股票市场规范，部分投资者开始进入外汇市场，国内外汇实盘买卖逐渐成为一种新兴的投资方式。外汇买卖已成为除股票之外较大的投资市场。

与国内股票市场相比，外汇市场更加规范和成熟，每天的交易量大约是股票市场的1000倍。尽管在交易规则上不完全符合国际惯例，但国内银行开办的个人实盘外汇买卖业务仍吸引了众多参与者。

八、外汇交易学习入门

外汇交易学习是每个投资人进入这一领域所必需的准备阶段。学习外汇交易，不仅是为了提高额外收益，也是一种投资理财意识的培养。新人可以参考以下几点：

1、建议选择受监管的主流平台。不同国家有不同监管机构，例如英国的FCA等。选择合规平台有助于保障交易环境。

2、完善基础知识是必要的。可以学习一些入门书籍，了解基本交易概念，体验模拟交易，有助于提升技能和信心。

3、客观认识自己。虽然市场机会众多，但属于自己的机会有限。认识自身优劣势，才能明确定位。良好的纪律是学习入门的第一步。

4、保持兴趣爱好。外汇交易中，心态管理是一大挑战。投资者应保持自己的兴趣爱好，做到张弛有道、轻松自如。

慢慢积累学习，就能逐步掌握相关知识和技巧。建议不要盲目入市，而是看清行情、抓住机会再操作。以下对各时段的分析仅供参考。

上午5-14点行情一般较为清淡，这主要是由于亚洲市场推动力量较小。一般震荡幅度在30点以内，多为调整和回调行情，方向不明显。

此时段行情方向不明确，可观察波动形态，在行情震荡到两端时进行小幅操作，设置止盈止损。

午间14-18点为欧洲上午市场，15点后一般有一次行情。欧洲开始交易后资金增加，市场波动加大，此时段常伴随数据公布，震荡幅度在40-80点左右。

傍晚18-20点为欧洲的中午休息和美洲市场的清晨，行情较为清淡。

20点-24点为欧洲市场的下午盘和美洲市场的上午盘，一般为80点以上的行情。这段时间会按当天的方向运行，需根据大势判断。

24点后到清晨为美国的下午盘，此时已走出较大行情，后续多为技术调整。

中国的外汇交易者拥有较好的时间优势，可以抓住15点到24点波动最大的时段。这段时间适合非外汇专业的投资者利用下班后的闲暇时间进行交易。

赶不上下午的投资者可等到晚上20点30分以后交易，这通常是第二次行情开始的时间。要是有重要数据公布则需谨慎，不要盲目跟单。

九、风险管理

1、加强账户管理，主动调整资产负债。以外币表示的资产负债容易受汇率波动影响，需合理安排账户。

2、选择有利的计价货币，灵活使用软硬货币。外汇风险与币种密切相关，原则上应争取用硬货币收汇、软货币付汇。

3、在合同中订立货币保值条款。货币保值条款种类多样，只要双方同意即可达到保值目的，例如硬货币保值、“一篮子”货币保值等。

4、通过协定分摊风险。交易双方可根据协议确定基价和基本汇率，协商汇率变化范围及分摊比例。

5、根据实际情况灵活掌握收付时间。在国际外汇市场变化较快的情况下，提前或推迟收付款可产生不同效益，应善于把握时机。