外汇交易三大流派解析与实战方法

当前外汇市场上的交易方法种类繁多，但归纳起来主要包含三大流派：数量分析、基本面分析和技术分析。这三者的排名没有先后之分。围绕哪一种流派更为优越的讨论已经持续了将近百年，各方都有自己的坚持，至今也没有得出统一的结论。

学习数量分析的人一直觉得基本面分析和技术分析过于主观，在奥克兰大学任教的数量分析教授曾在课堂上直接称这两种方法为无效手段。然而，一些金融领域的精英却认为，金融投资更像是一门艺术，而非纯粹的科学。彼得·林奇曾表示，在金融市场中需要掌握的数学知识，其实在小学四年级就已经学过了。

当然，基本面分析和技术分析这两个流派内部也并非没有分歧，它们之间常常相互指责对方忽视了根本。实际上，世界上任何事物的存在都有其理由和价值。这三大流派之所以能够分庭抗礼近百年，正是因为各自拥有不可忽视的优势。在本文中，DLSM外汇的学习者可以深入了解这三大流派的特点。

第一、数量分析派

数量分析是通过构建数学模型来预测某一金融产品未来可能达到的价格水平。更精确地说，其核心目标是分析在承担一定风险的情况下，获得怎样的回报才算合理，并通过模型使风险与收益形成正比。由此可见，数量分析的主要目的在于保本保值，而非追求高额收益。

因此，许多跨国企业和国际基金广泛采用数量分析方法。需要留意的是，这些机构使用数量分析并非为了获利，而是为了资产保值。举例来说，如果一家新西兰的贸易公司向美国企业出售商品，三个月后将有10万美元到账。按照当前汇率，这笔钱可以兑换15万纽元。但在这三个月内，纽元可能升值，导致三个月后10万美元无法兑换同等数量的纽元。为了避免这种风险，这家公司会通过买卖期权、期货等金融工具锁定汇率，从而确保无论汇率如何变化，都能收到15万纽元。至于纽元是否会贬值，能否兑换更多纽元，并不在考虑范围内。

第二、基本面分析派

任何价格波动背后都有其内在原因，基本面分析希望通过把握这些原因来评估当前某一金融产品的价值，判断其价格是否合理，并预测未来走势。可以说，基本面分析是一种由内向外、宏观层面的分析方法，常被各国政府用于经济调控。不过，这种分析方法并不太适合普通散户投资者。一方面，收集和分析各种数据的工作量非常大；另一方面，散户难以确保所获资料的准确性和真实性。此外，基本面分析属于宏观分析，得出的结论往往涉及较长时间周期。例如，如果通过基本面分析发现纽元被高估，理论上可以沽空，但分析并未说明被高估的程度以及何时会下跌。而且，高估之后可能出现进一步高估，汇价上涨后还可能继续上涨，并维持较长时间。散户是否有足够资金来承受汇价波动，以及是否有条件等待那么长时间，都是需要考虑的问题。

第三、技术分析派

技术分析可以说是为投机行为量身定制的一套方法。其核心在于帮助投资者判断当前市场处于何种趋势之中，并引导他们顺应趋势进行操作。因此，DLSM外汇的投资者可以将技术分析总结为八个字：“涨买跌卖，顺势而为”。从某种程度上说，技术分析存在的唯一目的，就是帮助散户在不够公平的市场环境中争取获利机会。打个比方，技术分析就像刺客的杀人之道，没有多余的动作，一切只为一个目标。有一部小说中的杀手曾说过：“我的武功绝对不如他，但我有七成把握可以杀了他。”学习技术分析的人或许无法像其他两个流派那样将市场的前因后果说得详尽，但在分析、交易和盈利方面，往往并不逊色。