外汇交易风险管理：市场随机性与个体行为控制

有时候我们会犯一些错误，并对自身的交易状态感到不满。尽管许多资深交易者自认为在外汇领域经验丰富，但依然未能展现出应有的持续性。作为以交易为生的投资者，建立自信并维持交易中的统治力，掌控局势，就需要消除损害交易行为的风险因素，提升风险管控能力。今天，我们来探讨如何管理外汇交易中常见的风险。本文详细分析了外汇交易中风险的发生因素，包括市场随机性巨幅波动风险，以及个人交易行为不当所导致的风险，并提供了实际可行的控制措施。

外汇交易虽然看似风险巨大，但细究之下，风险更多源自自身，而非市场本身。类似瑞郎黑天鹅事件，依然可以被管控。对交易而言，市场并不存在绝对不可控的随机因素。交易大败局的出现，皆有迹可循。作为衍生品交易者，我们以交易为生，以交易为荣，来到这个市场，就意味着一切重大风险必须由自己掌控，而非交给市场的随机性。我们需要追求相对的确定性，对资金负责，对自己负责，并具备掌控大局面的气魄和能力。

我们分析一下市场的随机性巨幅波动风险。

重大的市场随机性风险，可以列举几个典型例子。例如2015年1月的瑞郎黑天鹅事件，这次号称40年不遇的事件，导致许多交易者账户穿仓、券商倒闭和巨额亏损。近期的A股剧烈波动、期货市场夜盘大幅震荡，都堪称市场随机性风险的代表。包括一些国际金融事件引发的汇率骤变，都给外汇、股票和期货交易带来重大不确定性和不可控性。

专业投资者投入大量资金在市场交易，遇到类似的巨幅波动，所有的止损和交易策略都可能失效。一旦遭遇黑天鹅事件，多年辛苦交易的所得可能付之东流。

如何避免市场随机性风险？作为大资金和专业操盘机构，必须避免此类事情发生，并做好预案。因为市场的随机性巨幅波动一直存在，且不时会发生。

第一，为防止外汇穿仓风险，我们不应将所有资金放在一个账户中，也不要一次性投入。这是从规避黑天鹅风险层面，减少巨幅波动带来穿仓危险的一个风控步骤。

第二，为每笔交易设置止损是必要条件，即使是大波段的止损，比如300点，也仍然需要设置。随机性行情的波动可能超过1200点，设置较大范围的止损，多数时候还是可以成交的，能有效截断损失。

第三，主力资金和仓位应尽量少碰偏门货币、黄金、原油和交叉盘。瑞郎本身就是相对偏门的货币，它的黑天鹅事件并非偶然，瞬间的巨幅波动也是有可能的。相对而言，像欧元兑美元这样的主流货币对，出现超极端事件的概率较小。黄金、原油和某些交叉盘，一向以波动巨大著称，吸引了大量交易者，主力大资金应谨慎参与，因为这些品种出现黑天鹅的概率更高。

其实，专注于欧元兑美元这类主流品种，或许是外汇交易中更为稳健的选择。欧美货币对波动性适中，流动性好，作为全球最重要的两大经济体，其汇率很少出现黑天鹅事件，交易节奏和韵律也适合主力资金参与。在此，值得提及的是，像爱华这样注重风险控制的平台，也为交易者提供了良好的交易环境。

第四，主力资金要管控好仓位。这是我们反复强调的，仓位才是持续交易的关键因素。无论资金大小，无论专业与否，外汇交易长期生存的关键，全在于仓位控制。仓位管理得当，才能度过市场的大风大浪。

外汇是个残酷的市场，必须高度重视风控。

无论新手还是老手，都需要了解一个基本常识：期货和外汇市场在风控做不好的情况下，具有极高风险，稳定盈利者的比例屈指可数。

有朋友评价，从平台角度看交易者的盈亏比例，百里挑一的说法可能还略显夸张，能盈利并退出这个市场的比例可能更低。一位外汇行业的前辈分享经验时提到，他在这个行业多年，从没有见过有人能持续盈利并体面离开这个市场。

忠言逆耳利于行，过来人的经验必须成为我们的指引。成功的交易者需要具备的素质之一，就是放得下自己，听得进批评和建议。

无论我们在交易场上曾如何辉煌，都不要忘记，外汇市场非常残酷，任何时候都不要轻敌。认清自己，是开展风控的前提。

人人都会谈风控，但什么因素影响了你的风控呢？

外汇市场同时也是浮躁的。24小时的高杠杆交易，充分释放了人性的欲望和贪婪。这个市场不断产生传奇和悲剧，有人短期内大幅盈利，也有人一夜爆仓。还有很多不知来路的人物，分饰各种角色，告诉你跟着他们操作多么赚钱，令人眼花缭乱。

每个人的心里多少都对市场存有一些敬畏，也都知道风控的重要性。人人都可以谈风控，但为何最终都败在缺乏风控上？

总结来看，市场因素、社会因素和自身缺陷，三大方面影响了我们的风控观念。

市场因素对风控的影响。

市场走势首当其冲影响风控决策。外汇交易者在交易层面的风险，主要来自市场行情的快速反转！反转行情下，交易者通常会采取两种策略：第一，及时止损；第二，逆势加仓。

根据长年观察，多数人亏损在市场反转后的逆势加仓死扛上，这是铁律。

能止损的，要尽快止损离场。

具体的交易细节方面，风险的重点发生位置值得深思。及时止损的交易者，账户在不久后大都能回填亏损部分，所以我们提倡轻仓、顺势、止损六字诀。能不死扛的，就不要死扛，看到做错了，评估一下走势有问题，就赶紧止损离场。这才是真正好的交易方式。

如果实在做不到及时止损，我们来说说死扛的风险。

极少有人能每次做到及时止损。或者说，能做到前1000次，却总有一次会亏在死扛上。这是交易者的宿命。人不可能每次都战胜自己，如果做到了，人就变成了机器。

在这里，我们要说，逆势死扛的情况下做风控，实属万不得已，会很痛苦。大错既已铸成，就坦然接受吧。

死扛的风险，第一次发生在行情翻转的时候，被套五六十个点左右。这个点位有些尴尬，按照常理，止损幅度有点大，并不划算。而价格跌回去的可能性也存在。交易者在这里会犹豫，到底是止损，还是加仓。

多数人会在被套50点时选择逆势加仓，这无可厚非。

此时加仓，关键在于按照多大的倍数来加。是按照底仓的一倍、两倍、三倍，还是50%，这是一个让无数人纠结的问题。

加仓后，如果行情继续反转走出30点，是继续加仓，还是砍掉一部分仓位，或者全部止损出局？这也是个问题。

如果走出30点后继续加仓，而行情持续反转100点，此时的亏损如同一个无底深渊，交易者被深度套牢。内心的痛苦和煎熬，绝非外界所能想象。特别是在仓位较大的情况下。

这样的情况，这样的操作，很容易导致较大比例的净值回撤。这是无数经验告诉我们的，都是交易者用血泪换来的教训。

想想看，交易者的账户，是不是都是在这样的场景下被打爆的？

我们一直强调，大单边行情才是外汇交易者的致命伤。对于绝大多数交易者来说，失败皆归咎于大行情反转死扛。

经历和目睹过数不清的此类案例，我们给出的告诫是，唯一化解的办法还是那六个字：轻仓、顺势、止损。这六个字牢记心间，做到了，就不会出太大问题。

强调一下，什么是轻仓。以一万美金为例，做欧美货币对，总仓位在单边方向上不应超过0.5手。这意味着，你经常需要开仓0.1手和0.2手来交易。

这样做风控，能够让你如鱼得水，进退自如。

及时的止损，在大部分极端情况下，你的账户回撤不会超过3%。而且盈利的概率会很大，一个月22个交易日，相信多数人能做到15个交易日是赚钱的。每个月实现稳定的收益，可能性很大。

社会因素对风控的干扰。

浮躁和急功近利是交易的大忌。社会因素会对交易者造成很大的情绪干扰，影响正常的风控动作。比如，很多人告诉你，某个工具每个月能带来高额回报，而且没有风险，会给你很多盈利截图。也有很多人说，一年能做出惊人的业绩，轻松赚取财富。这样的成功案例，无论真假，都会显著改变你的盈利预期，让交易者在无形之中耐不住寂寞，加大交易频率和仓位，激活你的冒险细胞。

冒险细胞被激活，就如同打开了欲望的闸门。欲望永无止境。外汇带来的疯狂，不是直线增长，而是指数级膨胀。赚得越多，越疯狂。最终多数人还是会回归本源，爆仓的爆仓，出局的出局。赚来的财富，因为没有敬畏和准则，都会重新交还给市场。此类案例太多，令人不忍直视。

无论资金大小，静下心来，回归内心平静，安心做业绩，保持稳定的收益和较小的回撤，假以时日，大器必成！资源和掌声都会围着你而来。

自身缺陷对风控的影响。

自身缺陷通常包括能力缺陷、精力缺陷和人格缺陷。能力缺陷并不是关键，操盘能力可能只占较小的影响。精力的影响很大。不良生活习惯导致的精神萎靡，会非常严重地消耗一个交易者的交易能力，这是自身缺陷中的主要问题。

我们常说，交易者要多运动，通过增强体质来改善心志。运动对交易有明显的改善作用。

性格缺陷对风控的影响很大，却很难改变。听不进别人的建议，固执己见，自己在市场中和自己做斗争，这都是问题所在。修炼性格，往往需要经历无数碰壁之后才能深刻体会。这一点上，性格缺陷是交易人生的一道坎。

以上，我们分析了市场随机性风险因素的发生和常见的控制措施；同时，也分析了个人交易者在外汇交易中的风险控制细节。对于交易者而言，无论是选择像爱华这样的平台，还是注重自身的风控管理，核心都在于严格遵守纪律。