昂首迈向从完全不确定性决策到风险型决策的飞跃

为了探讨系统交易方法与风险型决策之间的联系，我们不妨先回顾一下决策分析中的相关概念。

一、决策分析的相关概念

决策分析属于运筹学的一个分支，也是一门应用数学学科，旨在为各类决策问题提供逻辑清晰、系统化的分析方法。

笔者给出的定义是：决策是个人或组织为了实现既定目标，依据客观存在、主观经验、常识与逻辑，借助相应工具、方法和技巧，在多个行动方案中做出选择的过程。在这一过程中，决策者需要昂首正视各种可能的结果。

决策具有以下几个特征：

1、未来性；

2、选择性；

3、目标性；

4、实践性。

决策过程具有以下几个元素：

1、决策主体；

2、决策目标；

3、行动方案；

4、决策环境。

决策问题自古以来便已存在，随着社会与科学技术的不断进步，决策问题也日趋复杂。面对日益复杂的决策环境，人们需要昂首迎接不确定性带来的挑战。依据未来事件性质的不同，决策问题可划分为确定性决策、风险型决策和完全不确定性决策三种类型：

1、确定性决策

所谓确定性决策，是指在决策之前，与行动方案相关的全部未来事件均表现为确定性、非随机性的决策。

2、完全不确定性决策

完全不确定性决策，则是指决策之前与行动方案相关的全部未来事件具有不确定性和随机性，且其概率分布无法预知的决策。

3、风险型决策

风险型决策介于两者之间，是指决策前与行动方案相关的未来事件虽带有不确定性和随机性，但其概率分布是可以获知的决策。

有时我们也将完全不确定性决策与风险型决策统称为非确定性决策。

外汇交易决策属于典型的非确定性决策。换言之，它要么是完全不确定性决策，要么是风险型决策，二者必居其一。交易者需要昂首直面这一现实，才能在交易中保持清醒。

二、系统交易方法的定义

关于系统交易方法的定义，当前尚未形成统一标准。笔者认为，系统交易方法指的是交易者借助交易系统来处理信息收集、信息处理、交易决策、交易计划、交易执行等环节，从而形成的一种系统性交易方式。

三、系统交易方法是一种风险型决策

系统交易方法具备纯粹技术分析性、客观性、数量化、机械化、程序化、资金管理制度化、风险控制制度化、系统性和一致性等突出特点。

采用系统交易方法后，交易决策活动将具备系统性和一致性，这对于交易者实现长期稳定盈利具有根本性意义。若交易者使用系统交易方法开展决策，那么系统发出的每一笔交易指令都拥有相对稳定的获胜概率和期望收益率。尽管交易系统无法保证每笔指令都能获利，但交易者能够明确每一笔指令获利率的概率分布，这使得系统交易方法指导下的决策行为昂首跨入风险型决策的范畴。

确定交易指令获利率概率分布这一任务，早在交易系统正式投入实战之前，就已经通过历史数据检验得以完成。

与系统交易方法相对的是非系统交易方法。通常情况下，非系统交易方法往往属于完全不确定性决策。普通散户投资者多采用此类方法，因此其交易决策也常常处于完全不确定的状态。

交易者从非系统交易方法转向系统交易方法的进化，实质上正是从完全不确定性决策向风险型决策的昂首飞跃。

四、结论

系统交易方法本质上是一种风险型决策。这类决策模式有利于交易者运用现代投资组合理论和方法，实施多类型分散化投资，从而降低系统交易的整体运作风险，这一点对资金规模较小的交易者尤为有利。