連邦準備制度理事会の議事録: 12月に利上げを一時停止!道指は512ポイントを超えて終値の最高を記録し、パウエルの最新の演説、彼は何を言いましたか?

現地時間の12月13日、米国の3つの主要株価指数は上昇しました。ダウは512.3ポイント（1.4%）上昇して37,090.24ポイントになり、過去最高を記録しました。ナスダックは1.38%上昇し、S&P 500は1.37%上昇しました。ナスダックとS&P 500は昨年初め以来最高を記録しました。

貴金属、エネルギー、工業用原材料セクターが最も上昇し、人気のあるテクノロジー株のほとんどが上昇し、Appleは1.67%上昇して過去最高を記録し、市場価値は3.1兆ドルに達しました。サンランは20%近く上昇し、コルダレンマイニングは12%以上上昇し、パンアメリカンシルバーとアメリカンアルミニウムは8%以上上昇し、バリックゴールドとアッシャーゴールドは6%以上上昇し、ファーストソーラー（000591）とファーストエナジーは4%以上上昇しました。

人気のある中国のコンセプト株は上下に分かれ、ナスダック中国ゴールデンドラゴン指数は0.42%上昇しました。NIOと微博は2%以上上昇し、Vipshop、京東、テンセントミュージック、網易、アリババはわずかに上昇しました。Xiaopeng Motorsは1%下落し、百度、Bilibili、拼多多、愛奇芸、理想的な自動車、Futu Holdings、Manbangはわずかに下落しました。

COMEX銀先物は4%以上上昇し続け、現在23.94ドル/オンスで取引されています。COMEX金先物は現在2%近く上昇し、2031.8ドル/オンスで取引されています。

WTI原油先物は1.25%上昇して1バレル69.47ドルで決済されました。ブレント原油先物は1.39%上昇して1バレル74.26ドルで決済されました。

米国財務省の利回りは低下を続けました。米国の10年国債利回りは8月以来の最低水準に低下し、12.5ベーシスポイント（4.08%）下落しました。米国の2年国債利回りは6月中旬に最低水準に低下しました。19.6ベーシスポイント、4.537%。

12月14日のCCTVニュースによると、12月13日現地時間、米国労働省は、調整後、2023年11月の米国生産者物価指数（PPI）が10月のデータと同じであることを示すデータを発表しました。前年同期比0.9%上昇し、予想水準に達していません。以前は前年比1.0%上昇すると予想されていました。

また、CCTVニュースによると、現地時間12月13日、FRBの最新の連邦公開市場委員会（FOMC）金融政策会議の議事録によると、FRBは12月も利上げペースを緩めることを決定，連邦基金の利率目標範囲を引き続き5.25%から5.50%の間に維持する。

（画像ソース: FRB）

今回の決議よりも、株主は連邦預金の12月の経済予想に注目し、特に2024年のすべての通貨政策立案者の利下げ予想を暗示しているドットマップ」。データによると、FOMC委員たちは2024年の政策金利の中央値予想が4.6%で、来年の75ベーシスポイントの引き下げの意味を暗示しており、予想を少し上回っている。また、2025年と2026年の政策金利の中央値予想はそれぞれ3.6%と2.9%である。

FRBが予想を超える爽快さを示すにつれて、CMEの「FRBウォッチ」ツールは、トレーダーが2024年の利下げに賭けることを増やし、現在125と150ベーシスポイントの利下げの確率の合計が60%になったことを示している。

（画像ソース: CME）

米連邦準備制度理事会の12月のFOMC声明の要点:

連邦預金は連邦基金の金利目標区間を5.25%から5.5%のレベルに維持し、市場の普遍的な期待に合っている。

連邦準備制度理事会の政策声明は、米国の経済成長が第3四半期の力強い成長から減速したことを示しています。

FRBの政策声明によると、雇用の伸びは鈍化しているが、依然として強く、失業率は依然として低い。

FRBの政策声明によると、米国のインフレは過去1年間で減速しましたが、依然として高い水準にあります。

FRBの政策声明によると、米国債とMBSのポジションの減少率は変わらない。

米東部時間の水曜日(12月13日)、連邦準備制度理事会が年内最後の金利決定を発表した後、連邦準備制度理事会のパウエル議長は貨幣政策記者会見を開いた。

パウエル氏は、委員会は慎重に行動しており、現在の利上げの可能性を明確に排除することはできないと指摘した。これは、FRBがベンチマーク金利を短期的に調整しないことを示しており、以前はドットマップ来年、FRBは3回利下げすることを示しています。

パウエル氏は、条件が適切であれば、金融政策をさらに引き締める準備ができていると述べ、政策立案者はさらなる利上げの可能性を排除したくないと述べた。ただ、パウエル氏自身は、来年の利上げの可能性は非常に低いと考えています。

インフレについて、パウエルは、委員会はインフレ率を2%に下げる目標に引き続き取り組んでおり、インフレは依然として高いが、すでに著しく緩和されていると述べた。

パウエル氏は、景気後退がなくても、FRBは金利を引き下げる用意があると付け加えた。2%のインフレ率まで待ってから金利を下げることはありません。それは遅すぎて目標を超え、政策が経済に影響を与えるまでに時間がかかるからです。

パウエルのスピーチの要点:

政策金利はピークにあるか、それに近づいている条件が適切であれば、連邦預金は貨幣政策をさらに引き締める準備ができている連邦預金はさらに金利を上げる可能性は低い。

FRBは会議で利下げのタイミングについて話し合ったが、関連する議論はまだ進行中であり、慎重に決定を下すだろう。利下げは将来の議論のテーマの1つになると広く予想されている。

給与はまだ2%のインフレ率と一致するレベルを少し上回っている失業率は非常に低く、全体的な労働市場の発展状況は引き続き良い。

アメリカのインフレは鈍化しているが、まだ高すぎる私たちはすでにコアインフレの面で実質的な進展を見ている全体的に物価水準はまだ下がっていない。

現在、米国経済が不況に陥っていると考える根拠はほとんどなく、来年の景気後退の可能性を排除するものではありません。インフレは冷え込み、景気後退は回避される可能性があります。これが現在の状況です。