投資家はパウエルの話に注目し、今週の重要なインフレデータが連邦預金の利下げに手がかりを提供するのを待っている

道誠科技金融訊―火曜日(5月14日)アジア時間帯スポット金狭い範囲で振動し、現在2338.02ドル/オンスで取引されている。金価格は月曜日に利益確定で1%下落し、2336.10ドル/オンスで取引を終え、投資家は今週の重要なインフレデータを待っている米国の利下げより多くの手がかりを提供する。また、連邦預金議長パウエル日中にもスピーチが行われ、投資家は注意を払う必要があります。

米国の先物は1.3%下落し、1オンスあたり2343ドルで決済されました。

（スポットゴールドデイリーチャート）

Blue Line Futuresのチーフマーケットストラテジスト、フィリップ・ストレイブル氏は、「今週後半にパウエル氏の発言や生産者物価指数（PPI）、消費者物価指数（CPI）などのリスクイベントの前に、一部の人が金市場から撤退した可能性がある」と述べた

ニューヨークの独立した金属取引業者TaiWongは、「金の多頭は心配すべきで、連邦預金はインフレデータが弱くなる必要があり、雇用データが弱くなるだけでなく、利下げが合理的であることを証明する」と述べた

調査によると、回答した経済学者の大多数は、連邦預金が9月から重要な金利を引き下げ、今年通年で2回金利を下げると考えており、彼らは2ヶ月連続でインフレ予測を引き上げた。

CMEのFedWatchツールによると、トレーダーは現在、9月の利下げの確率を約63%と予想しています。

今週の市場の焦点は火曜日に発表された米国のPPIデータで、続いて水曜日のCPIデータです。

第1四半期の消費者物価は予想を上回った。これは連邦預金が今年金利を下げる回数を減らす可能性があることを示している。その後、4月の就職成長は予想を下回って、投資家は今年2回金利を下げ、それぞれ25ベーシスポイントの賭けを再燃させたが、この見方はインフレの軟化に大きく依存している。

BMO Capital Marketsのニューヨーク駐在の米国金利戦略責任者Ian Lyngen氏は、「今から年末まで、CPIはFRBにとってどのように重要であるかを強調しすぎてはならない。このデータは、インフレの最後の1マイルが非常に困難になることを証明するか、昨年下半期にインフレが鈍化する傾向が回復することを示している」と述べた

水曜日のインフレ報告は、連邦預金の6月11-12日の会議で政策の見通しを指導する可能性があり、その時、連邦預金の役人は経済と金利の予測を更新する。

「データが予想よりも強ければ、失業率が上昇せずに「50ベーシスポイント利下げする」というシグナルを出すのは難しい」とLyngen氏は述べた。

調査を受けたエコノミストは、注目されているコア消費者物価指数は前月比0.3%上昇し、3月の0.4%を下回り、前年比3.6%上昇し、3月の3.8%を下回ると予想している。

連邦準備制度理事会のジェファーソン副議長は月曜日、経済が健全に発展している場合、インフレ率が2%の目標に向かって低下しているという明らかな兆候があるまで、連邦準備制度理事会は金融政策を維持すべきだと述べた。

月曜日のドル指数と米国債利回りはわずかに下落し、金価格の下落をわずかに制限した。米国の10年債利回りは、終盤に2ベーシスポイント下落して4.623%になりました。2年間の財務省の利回りは1ベーシスポイント下落して4.857%になりました。

ニューヨーク連邦準備銀行が月曜日に発表した報告によると、アメリカ国民は4月にインフレ圧力が今後数年でさらに大きくなり、住宅価格が加速すると考えている。

今年の初め以来、ドルは米国の例外主義の助けを借りて好調であり、世界の多くはまだ流行から回復しているが、米国経済は予想外に好調である。しかし、第2四半期には経済状況が変化し、先週発表された失業手当データが雇用データの軟化を示唆しているため、ドルの強さは弱まる可能性があると、ロンドンを拠点とするRBC GAMのシニアブルーベイポートフォリオマネージャーであるカスパー・ヘンス氏は述べています。

「インフレデータだけでなく、労働市場データも軟化すると考えている」とHense氏は言う。しかし、「インフレの表現は疑問符で、アメリカのインフレ率は以前のように大幅に上昇し続けるかどうか。ドルは金利に大きく押されているようだ。ドルの強さの一部は雇用データの軟化によって消えてしまうかもしれない」と述べた

市場はインフレが減速すると予想しているが、連邦準備制度理事会のジェファーソン副議長は月曜日、物価圧力が緩和されているという明確な兆候があるまで、金利を据え置くことを支持していると述べた。

水曜日にはアメリカの小売販売報告書も発表され、木曜日には工業生産報告書が発表される。

連邦準備制度理事会のパウエル議長と欧州中央銀行の管理委員会ノットは火曜日に共同で会議に参加して演説し、投資家は焦点を当て、さらに連邦準備制度理事会のリサ・クック理事の演説に注目する必要があることを忘れてはならない。

北京時間07: 24、スポット金2337.74ドル/オンスです。