アメリカの就職データはドルの下落を加速し、取引日が4日連続で下落した

外国為替取引プラットフォーム——連邦預金は先週の金曜日に国会に提出した報告書で、インフレが緩和されており、就職市場は新型コロナウイルスの流行がアメリカ経済を混乱させる前のような「きついが過熱しない」状態に回復しており、報告書はアメリカ経済がこの衛生危機の後に着実に正常に回復している状況を描いている。

連邦準備制度理事会は議会に提出した最新の金融政策報告書で、「昨年はインフレが明らかに緩和され、今年はこれまでにわずかな進展があった」と述べた。報告書は、住宅サービスという重要な分野で、価格上昇速度が流行前のレベルに回復するのは時間の問題かもしれないと指摘した。

同時に、雇用市場は「今年上半期にバランスを回復し続けている」と報告書は指摘している。「多くの経済分野の求人が減少するにつれて、労働力需要は鈍化し、労働力供給は強い移民ペースに支えられて増加し続けている」と述べた

報告によると、「労働力需給のバランスは流行前の状況と類似しているようで、当時労働力市場は比較的逼迫していたが、過熱していなかった。名目賃金の上昇は鈍化し続けている」という

連邦準備制度理事会のパウエル議長は、火曜日と水曜日に議会で証言します。これに先立ち、FRBは半期報告書を議会に提出しました。

雇用の伸びは鈍化しており、失業率は昨年7月の3.5%から今年6月の4.1%に着実に上昇している。連邦預金が好む個人消費支出(PCE)物価指数で計算すると、インフレ率は依然として2.6%前後に保たれており、意思決定者はこのレベルを「高い」と考えているが、目標レベルに向かって徐々に低下する軌道にある。

新しいインフレデータは来週の木曜日に発表され、物価圧力が緩和され続けると、連邦預金の意思決定者は少なくとも9月に金利を下げるための扉を開く可能性がある。パウエルと同僚たちは、この決定は経済情勢に完全に基づいており、二つの主要政党の政治見通しにどのような影響を与えるかではないと述べた。

しかし、民主党と共和党の両方がこの問題についてパウエルに質問する可能性があります。

連邦準備制度理事会は、6月の最新の政策会議で、指標金利の目標範囲を5.25%から5.50%に据え置いた。政策立案者による最新の予測では、今年の利下げの予想を3回から1回に引き下げました。それでも、金融市場と一部の政策立案者は、FRBが年末までにそれぞれ25ベーシスポイントの2回の利下げを行うと予想しています。

一部の議会民主党員は、高金利が低中所得世帯のすでに低い住宅の手頃な価格を悪化させていると不満を述べ、高金利についてパウエルを非難しました。共和党は、インフレへの最初の対応が遅いとしてFRBを批判し、11月の選挙に先立って金利を引き下げる兆候についてパウエルを当惑させる可能性があります。

アメリカの就職データが発表された後、ドルは下落し続けた

ドル指数は先週の金曜日に0.25%下落し、104.88で取引日連続で下落した。これは、アメリカの6月の就職成長がわずかに鈍化し、失業率が上昇したことを発表した後、連邦預金が9月に金利を下げる可能性があるとの見方を強めた。

(ドル指数1時間チャート)

投資家は、FRBがいつ利下げを開始するかを判断するために、労働市場とインフレデータを注意深く監視してきました。現在、米国の金利は20近くの高値にあります。

「米国の労働市場の減速が確認された後、国債利回りは全面的に低下している。失業率の意外な上昇、賃金の上昇幅の鈍化、数ヶ月前の全体的な上昇幅の下方修正は労働市場の状況が鈍化していることを示している」とトロントのCorpayのチーフマーケットストラテジストKarl Schamotta氏は述べている。。。。。。パウエル議長が7月の政策会議や8月のジャクソンホール会議で9月の利下げを検討する可能性を高めた」と述べた

米国の10年債利回りは金曜日に2.36%下落して4.268%で取引を終え、1週間以上で最低の終値となった。

労働市場は、20年近くの高値から金利を引き下げ始めた時期についてのFRBの議論の焦点でした。FRBは、雇用市場の回復力をインフレが回復する可能性のある潜在的な触媒と見なしています。

アプタス・キャピタル・アドバイザーズのポートフォリオ・マネージャー、デビッド・ワグナー氏は、「これは悪い報告ではないが、大幅な修正のため、表面下に亀裂と弱点があることを示している」と述べた

LPL Financialのチーフエコノミスト、ジェフリー・ローチ氏は、「最初の2カ月間のデータの下方修正は、景気減速と一致している」と述べた