ドル指数は2022年以来最大の単月上昇幅を迎えた米国債の収益率は3ヶ月の高さに達した

米国経済の強い兆候に後押しされて、人々はその政策が利下げを延期する可能性があると予想して、ドルはバスケットの主要通貨に対して2年半以来最大の単月上昇幅を記録した。ドル指数は10月に3.6%上昇して104.46に達し、2022年4月以来最大の単月上昇幅となった。ドル指数は月曜日に高位で振動し、104.31ポイントで取引を終え、ほぼ横ばいになった。

ほとんどのアナリストは、市場が共和党の大勝利の可能性をますます消化していると信じています。つまり、トランプが大統領選挙に勝利し、その政党が議会の上下両院を支配しています。投資家は現在、ボーイングのストライキと米国南東部を襲った2つのハリケーンの影響を受ける可能性のある今週の10月の米国雇用レポートに注目しています。

(ドル指数1時間チャート)

今週はヨーロッパとオーストラリアのインフレデータ、アメリカの国内総生産データ、中国の購買担当者指数も発表される。

「市場は12月に何が起こるかについてのより多くの兆候に注意を払うでしょう。市場は非農業部門雇用者数の増加に対する市場の反応に耳を傾けるでしょう。それはFRBの反応機能に依存します。」外国為替取引プラットフォームポートフォリオマネージャーのPeter Vassallo氏は述べています。

彼は、米国の選挙まであと1週間で、月曜日のような穏やかな日は当たり前ではないかもしれないと警告しました。なぜなら、今週の経済データが予想外であり、流動性の欠如が市場の動きを誇張している場合、「いくつかの無関係な激しい変動もあるかもしれない」からです。

米国債の利回りは月曜日に3か月ぶりの高値を記録し、ウォール街の株式は今週の主要なハイテク財務報告に先立ってリスクセンチメントが改善したために上昇しました。政府のオークションの弱さは、来週の米国大統領選挙に先立つ需要の弱さを強調しました。

米2年債と30年債の利回りは約3カ月ぶりの高水準に上昇した。

アメリベット証券の米国金利戦略責任者であるグレッグ・ファラネロ氏は、「債券市場の警戒者は、2023年10月のように再び上昇している」と述べた。彼は、投資家が大規模な財政支出に抗議するために債券を売却し、それによって利回りを押し上げたことに言及した。「彼らは今、それをつかむための窓を持っています。リスクは蓄積しています。数年後、これは同じ債券市場ではありません。」

アナリストは、今週と来週の一連のイベントを考えると、月曜日の米国の2年債と5年債のオークションに対する需要の低迷も正当化されると述べた。火曜日に米国の7年債が売却され、水曜日に借り換えの発表が行われるため、より多くの供給が到着します。

米国の10年債利回りは月曜日の取引で7月11日以来の最高値に跳ね上がり、4.3%で取引を終え、4.4ベーシスポイント上昇して4.274%で取引を終えました。

米国の30年債利回りは月曜日のセッションで7月初旬以来の最高値である4.555%に達し、2.4ベーシスポイント上昇して4.524%になりました。

米国の5年債利回りも3か月ぶりの高値に上昇し、5.3ベーシスポイント上昇して4.105%となりました。

連邦準備制度理事会の金利動向を反映した米国の2年債利回りは、月曜日に8月初旬以来の最高値に急上昇しました。終盤は4.133%で、3.5ベーシスポイント上昇しました。

今月の国債利回りは、トレーダーが米国経済が強く、FRBがハト派ではないと信じていたため、急上昇しました。11月5日の大統領選挙で共和党のトランプ前大統領が勝利するという憶測の高まりも、国債利回りのボラティリティを高めました。

金曜日に発表された雇用データについては、ノースカロライナ州などに影響を与える最近のハリケーンがデータに影響を与える可能性があります。「ハリケーンによってもたらされたすべての変動を考えると、データに対する市場の反応は非常に興味深いものになると思います」と、ソシエテ銀行の米国金利戦略の責任者であるサブドラ・ラジャッパは述べています。「」

ロイターが調査したエコノミストによると、雇用主は10月に123,000人の新規雇用を創出すると予想されており、失業率は4.1%で安定する可能性があります。

9月の雇用報告が予想をはるかに上回った後、トレーダーはさらに50ベーシスポイントの利下げを除外しました。ロンドン証券取引所グループ（LS EG）の計算によると、市場は現在、来週の25ベーシスポイントの利下げの可能性は96.5%、利下げの一時停止の可能性は3.5%であると考えています。

金利先物市場は2024年にさらに43ベーシスポイントの利下げを予想しており、この状況は連邦預金が12月に利下げを一時停止する可能性があることを示している。