ATFX International:米国の1月のCPIデータが来て、高インフレ問題は引き続き緩和される

atfx国際:今日21: 30、アメリカ労働省は2023年1月の名目CPI成長率とコアCPI成長率のデータを発表する。前者はすでに6ヶ月連続で下がっており、後者も3ヶ月連続で下がっており、1月の成長率は引き続き低下すると予想されている。名目CPI成長率の前の値は6.5%、予想値は6.2%、コアCPI成長率の前の値は5.7%、予想値は5.5%である。夜のデータは予想に合う可能性が高く、名目CPI成長率とコアCPI整数はわずかに低下する。高インフレ問題が緩和され続けていることは、連邦預金が過激な利上げ政策を堅持しなくなることを意味し、緊縮貨幣政策の支持を失ったドル指数はさらに下落する可能性がある。2月に入ってから、ユーロに代表される非米通貨と金白銀は、ずっと下落傾向を主な原因は、アメリカの1月の非農就業報告が非常に美しく、市場は連邦預金にはまだ積極的な利上げの余地があると考えていることである。しかし、連邦預金の利上げの目的は高インフレを抑制することであり、労働力市場がまだ手頃な価格であるため、盲目的に利上げすることはない。夜間のCPI成長率データが下がると、高インフレ問題は基本的に解決されたことを意味し、これまで非農就業報告による利上げの期待は大幅に削減され、ドル指数も下がる。

どんな経済データの発表も予想を超える可能性があり、CPIデータも例外ではない。予想を超える経済データは金融市場の激しい変動を引き起こすことが多い。夜のCPIの成長率が下がらずに増加すれば、もちろんこの確率は非常に低い。高インフレと非農就業報告の影響で、ドル指数は104という短期的な抵抗レベルを試す可能性がある。

CPIのデータ以外にも、FRB当局者の発言など、FRBの今後の金融政策を先取りできる情報は多い。最近、米フィラデルフィア連銀のハーク総裁は、「FRBが小幅な利上げに舵を切ったのは良い戦略であり、インフレ緩和が続けば2024年に利下げが可能になる」と述べた。ハーク氏の見解は、積極的な利上げを再び開始するというニッチ市場の予想を明確に支持していない。アトランタ連銀のボスティック総裁は、FRBは借入コストを従来の予想よりも高い水準に引き上げる必要があるかもしれないと述べた。ボスティック氏の発言は、FRBが今年中に市場予想よりも多くの利上げを行う可能性があり、最終的な金利も市場が以前考えていた5.1%を上回る米連邦準備理事会（FRB）のパウエル議長は、インフレの後退過程は「でこぼこ」となり、さらなる利上げが必要になるとの見方を示した。2月上旬のFRBの金利決定に関連する内容を再確認したものだ。

米国のCPIデータに最も影響を与えるカテゴリーは、エネルギー製品、特に国際石油価格です。昨年6月以降、WTIはピークに達して下落し、これまでの累積下落率は30%を超えており、弱いパターンが明らかになっています。米国の名目CPI成長率が低下し続けているのは、まさに継続的な下落のためです。WTIが上昇傾向に戻ると、米国の名目CPI成長率が再び上昇する可能性が比較的高くなります。石油価格は、ロシアと中東が欧米諸国の経済制裁に対抗するためのツールの1つになりました。石油価格の上昇はロシアと中東に利益をもたらし、石油価格の下落は欧米諸国に利益をもたらします。最近、ロシアは、石油価格を押し上げ、欧米諸国による価格制限に対抗することを目的として、1日あたり50万バレルの生産削減を発表しました。翌日、米国エネルギー省は、ロシアの減産の影響をヘッジ私たちの判断では、今年の第1四半期の国際石油価格は70ドルから80ドルの間で変動し、米国の名目CPIの成長率は低下し続けるでしょう。

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