外国為替取引の注意:ドルは回復したが、疲れた見通しは変わらず、日銀が行動すれば米日は下落の運命から逃れられない

北京時間の4月6日のアジア市場の早い段階で、米ドル指数（101.9886、0.0942、0.09%）はわずかに上昇し、現在102.02近くで取引されています。金曜日の主要な米国の非農業部門雇用者数レポートに先立って投資家が利益を確保するためにショートポジションを削減したため、ドルは水曜日に上昇し、前の取引日の2か月ぶりの安値から回復しました。しかし、水曜日の米国の民間雇用データによって確認されたように、ドルの基本的な傾向は依然として下降傾向にあります。雇用データは、FRBがそれ以上の利上げを必要としないかもしれないという見解を支持しています。水曜日

投資家は金曜日に発表される3月の非農業就業報告に注目しており、インタビューを受けた経済学者は新たな就職職場が約24万人になると予想している。

ウェルズ・ファーゴのマクロストラテジスト、エリック・F・ネルソン氏は、現時点では「ドルの継続的な下落の敷居は高い」と述べ、ドルはここ数週間で極端な変動を経験した米国債利回りを追跡していると指摘した。

金利予想を反映した米国の2年間の債券利回りは、3月に74ベーシスポイント近く下落しました。これは、世界的な金融危機の真っ只中にあった2008年1月以来の最悪の月間下落です。

Nelson氏は、「私たちが見ているドルの弱さの一部は、米国の金利の低下とFRBの利下げの可能性から来ているため、データの継続的な弱さを見る必要がある。米国のデータがこれを確認できなければ、ドルは予想以上に強靭になる可能性がある」と述べた。しかし、彼はまだドルを空売りしていることを明らかにしたが、ドルの動きは数ヶ月間続いている直接的な下落傾向を反映するのではなく、「ゆっくりと下落する」と指摘した。

水曜日のADP全国雇用報告書は、米国の民間雇用主が3月に予想よりも少ない労働者を雇用したことを示し、労働市場が冷え込んでいることを示唆した。ロイターがインタビューしたエコノミストが20万人の民間雇用の増加を予測したのに対し、民間雇用は先月145,000人増加した。このデータは、火曜日のレポートが2月に欠員が減少したことを示した後、月曜日に米国供給管理協会の米国製造業調査も弱さを示し、雇用の弱さも反映しています。

水曜日の別のレポートでも、今回はサービス部門で、経済は引き続き弱いことが示されました。業界は3月に需要が冷え込んだために予想よりも減速しましたが、サービス企業の支払いを測定する価格はほぼ3年で最低になりました。ISM非製造業指数は先月2月の55.1から51.2に下落し、投入価格は2月の65.6から59.5に下落し、サービス部門の雇用指標も2月の47.6から45.8に下落しました。

マッコーリーのニューヨーク駐在のグローバル外貨と金利戦略家Thierry Wizmanは「インフレが基本的な傾向であることを示す証拠がたくさんあります。。。。また、連邦預金が最近曖昧に聞こえる原因の一部でもあります」と述べた

著名なタカ派であるクリーブランド連銀のメスター総裁は水曜日のインタビューで、FRBが5月初旬の次の政策会議で目標金利を引き上げる必要があるかどうかを知るのは時期尚早だと述べた。 

米国の金利先物市場は現在、FRBが次回会合で金利を据え置く可能性に55%の価格を付けており、前日の43%から増加しています。市場はまた、年末までに約85ベーシスポイントの利下げの可能性を消化した。水曜日のドル円（131.15、-0.1300、-0.10%）は3日連続で下落し、0.30%下落して131.30で終了しました。

ダンスケ銀行は、日銀が第2四半期にイールドカーブコントロール（YCC）を調整し、政策金利を10ベーシスポイント引き上げて0%にする可能性があると予想しています。全体として、ドル円は根本的に過大評価されているようであり、第2四半期に日銀が金融政策を引き締めるという基本的な期待と相まって、通貨ペアは3か月で125に下落すると予想されています。 

オーストラリアドル（0.6705、-0.0015、-0.22%）は水曜日に対ドルで0.53%下落し、0.6714で取引を終えました。RBAは火曜日に10回連続の利上げの後、金利を3.6%に据え置き、過去の利上げの影響を評価するにはより多くの時間が必要であると述べた。水曜日にニュージーランド連邦準備制度理事会が予想外に50ベーシスポイントの利上げを行い、14年以上ぶりの高値である5.25%に達した後、NZドルは1.1%上昇し、2か月ぶりの高値である0.6378になりました。水曜日のNZドルは、最終的に0.11%上昇して0.6316で取引を終えました。水曜日のユーロ（1.0892、-0.0013、-0.12%）は、対ドルで0.43%下落して1.0899 

4月5日、欧州中央銀行の理事会メンバーであるロバート・ホルツマン氏は、世界の銀行システムを揺るがす混乱が悪化しなければ、ECBは5月にさらに50ベーシスポイントの利上げを行う可能性があると述べた。

木曜日の重要なデータとイベント