米ドルはFRBの利上げ賭け金で上昇し、新総裁の演説は円の三連下落を刺激した

北京時間の4月11日のアジア市場の朝、ドル指数はわずかに下落し、現在102.44付近で取引されている。ドルは月曜日に強く、金曜日の強い雇用報告は米国の5月の利上げの期待を高めたが、日本銀行の植田和夫新総裁が大規模な刺激策を急いで縮小しないと述べたため、円は弱かった。

米国の雇用主は3月に強いペースで採用し、236,000人の雇用を増やし、失業率を3.5%に押し下げました。これは、労働市場が回復力があり、来月の利上げに向けてFRBを軌道に乗せることを示しています。

BannockburnGlobalForexのチーフマーケットストラテジスト、マーク・チャンドラー氏は、「私の見解では、市場のムードの振り子は、来月初めのFRBの利上げに有利な方向に戻るだろう」と述べ、ドル通貨ペアの運動エネルギー指標は「過度に引き伸ばされている」と指摘し、最近のドル高に有利になる可能性があると指摘した。

ドル指数は月曜日に0.44%上昇して102.58になり、以前は102.81に達し、4月3日以来最高になった。今週の水曜日の消費者価格データはアメリカ経済の主な焦点で、3月の全体的なインフレ率は0.3%上昇し、コアインフレ率は0.4%上昇すると予想されている。

ニューヨーク連銀の報告によると、アメリカ人は先月、信用を得るのが難しいのは過去10年間で最高レベルに達し、彼らは今後数年でより高いインフレレベルに備えている。トレーダーたちも銀行ローンのデータに注目している。3月中にシリコンバレー銀行が倒産した後、銀行危機の蔓延への懸念が高まり、政府と連邦準備制度理事会が業界の流動性を支えるために介入した。チャンドラーは「連邦準備制度理事会の観点から見ると、価格圧力は依然として高く、労働市場は依然として強い。これは本当に変わっていない。変わったのは銀行行動だ」と述べた

フェデラルファンド金利先物トレーダーは、FRBが5月2〜3日の会合でさらに25ベーシスポイントの利上げを行う可能性は74%であると考えています。

ユーロは月曜日に対ドルで0.39%下落して1.0853となり、4月3日以来の最低値である1.0830まで下落しました。ユーロ圏の経済見通しは依然として暗いままであり、ユーロに圧力をかけ続けています。

欧州中央銀行はユーロ圏のGDP予測を0.5ポイント引き上げ、2023年には2022年の3.6%から1%に引き下げると予想している。

欧州中央銀行のインフレに対する期待も明らかに改善され、新しい経済公報によると、2023年末までにインフレ率は3%を下回ると予想され、昨年12月の予想より1ポイント低い。主にエネルギー価格の下落による。

しかし、ECBにとって、成長見通しは依然として下振れリスクにさらされています。ウクライナ危機と市場の緊張が続くと、信頼が弱まり、信用条件が引き締まる可能性があります。

月曜日のドル円は、3月15日以来の最高値である133.87に達し、1.14%上昇して133.58で取引を終えました。日銀の植田和夫新総裁は、日本のインフレ率はまだ2%に達していないため、日銀の超緩和的な金融政策を維持することが適切であると述べた。

コモンウェルス銀行は、日本の新中央銀行総裁である植田和夫が金融政策の枠組みを一時的に調整する可能性は低いという合図を出したにもかかわらず、インフレと賃金水準の動向を考えると、日本銀行は依然として金融政策を引き締める可能性が高いと述べた。レポートによると、ドル/円は引き続き米国債の利回りによって導かれ、金融市場がフェデラルファンドの金利に対する期待を引き上げた場合、134.68に上昇すると予想されます。

月曜日にポンドはドルに対して5取引日連続の安値を更新して1.2344になり、最後に0.26%下落して1.2379になった。

イギリス経済のマクロ予想は改善したにもかかわらず、イギリスの継続的な高インフレ、投資不足、海外市場の需要の下落などの要素は、投資家がイギリス経済の成長を楽観的にしすぎてはならない。これはポンド対ドルレートのさらなる大幅な上昇を制限する。

さらに、英国でのストライキの波は続いており、それは経済にも一定の影響を及ぼしています。英国全国教育連盟は、現地時間の4月4日に、今年の6月下旬から7月上旬にかけてさらに3日間のストライキを行うことを決議しました。

ドルは月曜日にカナダドルに対して上昇し、0.01%上昇して1.3508で終了しました。

カナダの「グローブアンドメール」の分析によると、カナダ中央銀行は水曜日に金利を据え置くと予想されています。カナダ中央銀行は3月初旬から静止しています。ベンチマーク金利は、8回連続の利上げの後、4.5%で安定しています。それ以来、カナダ中央銀行は相反する経済シグナルを受け取っています。

カナダ経済は2023年初頭に予想よりも好調でしたが、過去1か月間の米国と欧州の銀行セクターの混乱により、金融の安定性に対する懸念が高まり、経済成長の見通しが暗くなり、神経質な銀行は貸し出しを減らすと予想されています。カナダ中央銀行のマクラム総裁は、利上げを一時停止する決定は「条件付き」であり、インフレが収まらないことを示す「証拠が増えている」場合、中央銀行は再び利上げする可能性があると述べた。しかし、民間部門のアナリストは、カナダ中央銀行が今週利上げを再開する可能性は低いと考えています。さらに、ほとんどのアナリストは、インフレがさらに低下するまで利下げは不可能であると考えています。

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