外国為替取引の注意:ドルが弱く、疲れたデータはアメリカの不況の予想を支持し、欧銀はユーロを支持すると予想している

北京時間の4月21日のアジア市場の朝、ドル指数はわずかに上昇し、現在101.81付近で取引されている。弱いデータが世界最大の経済体が衰退に向かう可能性があるとの期待を強めたため、ドルは木曜日に下落し、連邦預金が来月に再び金利を上げると予想した後、6月に一時停止する可能性があるとの見方をさらに支持した。

先週初めに失業手当の申請が増加し、中央大西洋岸での製造業活動が急激に減少し、既製住宅の販売が減少したことをデータが示した後、ドルは円とユーロに対して安値を付けました。しかし、クリーブランド連銀のメスター総裁は、FRBは今後もさらに多くの利上げを行い、ドルの下落を抑えるのに役立ったと述べた。しかし、彼女は、高インフレを抑制するための昨年以来のFRBの利上げは終わりに近づいていると指摘した。

ニューヨーク連邦準備制度理事会のウィリアムズ議長は水曜日、インフレは依然として問題であり、連邦準備制度理事会はインフレを下げるために行動すると述べた。

クレディ・スイスのマクロストラテジストAlviseMarinoは言った:「FRBの発言から.。。。。。彼らはより長い期間、より高い金利を維持したいと考えている」と付け加えた。「しかし、米国のデータが発表されるにつれて、ドルが金利の支持を失うのを見るかもしれない。市場は連邦準備制度理事会が今年金利を下げるとの見方がかなり過激だ」と付け加えた

木曜日のデータによると、米国の失業手当の請求は先週初めに245,000にわずかに増加しましたが、前週のデータは以前に報告されたより1,000多く修正されました。

フィラデルフィア連銀からの別の報告によると、中央大西洋岸での製造業活動の測定値は4月にほぼ3年で最低レベルに急落しました。この地域の製造業者は、今後6か月間、活動が低迷すると予想しています。米国の住宅市場は依然として悪い状態にあります。既成住宅の売上高は先月2.4%減少し、季節調整済みの年率は444万戸でした。彼らは2月に1年ぶりに成長しました。

ウェルズ・ファーゴ証券のロンドン駐在のマクロストラテジスト、ErikF. Nelson氏は、「米国経済が不況に向かっていることがますます明らかになっている。これは時間の問題だ。米国の不況はドルにとって不利になる。米国が世界を不況に導けば、ドルに対する巨大な需要を見るのは難しい」と述べた

米国の金利先物の動きは、市場が来月のFRBの25ベーシスポイントの利上げの可能性が90%近く、6月の一時停止の可能性が約69%であると予想していることを示しています。

ドル指数は2022年に8%以上大幅に上昇した後、今年はこれまでに1.6%下落した。木曜日のドル指数は0.15%下落し、101.80に報告した。

ユーロは木曜日にドルに対して0.10%上昇して1.0964になりました。ECBの利上げ期待がユーロを支えるのに役立った。

ECBは5月4日の会合で7回連続の利上げを行い、ユーロを下支えする見通し。政策当局は25 bpの利上げに傾いているが、利上げ幅はさらに大きくなる可能性もある。

ポンドは木曜日にドルに対して0.05%下落し、1.2432になりました。英国の予想されるCPIデータは、イングランド銀行の5月の利上げへの賭けを後押しし、依然として為替レートを支えています。

HSBCは、イングランド銀行が5月と6月にさらに25ベーシスポイントの金利を引き上げ、銀行金利を4.75%に引き上げると予想しています。

スタンダードチャータード銀行のアナリストは、英国中央銀行が5月に25ベーシスポイントの利上げを行うと予想している。スタンダードチャータード銀行のアナリストは「今週発表された英国労働市場とインフレデータは意外にも英国中央銀行の政策立案者に利上げの圧力をもたらした。5月に再び25ベーシスポイントの利上げの可能性が今週に固まったため、それに応じて意見を調整した。現在、5月の会議では4.50%に利上げすると予想されているが、これまで予想されていた金利は変わらない。また、年末までの基準金利予想を4.50%（現在は4.25%）に引き上げる」と述べた

これらのアナリストは「5月以降、さらなる利上げの可能性があるが、通貨政策委員会は会議ごとに決定を下すと考えており、月ごとの経済データの変化に大きく依存している。そのため、今年末までに累計75ベーシスポイントの利上げが可能であるという市場の現在の見解には同意していない」と付け加えた。

金曜日の重要なデータとイベント

機関の見解の要約

1.ダンスケ銀行:オーストラリアドル/米ドルのショートロングショート。

①ダンスケ銀行のアナリストは、RBAが（米国の）銀行セクターの混乱のために3月に利上げサイクルを一時停止したと考えています。3月のオーストラリアの強力な雇用データに続いて、市場は現在、RBAが夏に金利を引き上げる可能性が約70%あると予想しており、これは合理的であると考えています。世界的な経済成長の背景は依然として弱く、中央銀行は依然として一般的に緊縮財政に傾倒しているため、ドルに対するAUDの見通しは穏やかにマイナスのままです。

②4月のマクロ経済データが銀行業の懸念によるマイナスの影響が限られていることを示していれば、リスク感情の回復は短期的にこの通貨ペアを振興する可能性がある。しかし、6-12ヶ月の範囲で、我々は下りに偏った視点を維持している

2.ジェフリーズは、ドルが再び下落し、夏の前にポンドドルが1.2700に上昇すると予測しています。

①ジェフリーズのグローバル外国為替責任者であるW.ブラッドベクテル氏は、ドルが再び下落する可能性があり、北半球の夏の前にユーロとポンドが数か月で最高値に跳ね返るが、その後下落する可能性があると述べた。

②ユーロ対ドルは1.1250、ポンド対ドルは1.2700、オーストラリアドル対ドルは0.7000を突破し、最終的には0.7200に達する可能性があると考えている

3.専門家は、ドルの世界準備通貨の地位が驚くべき崩壊に苦しんでいると言います。

①EurizonSLJCapitalのCEO兼共同最高情報責任者であるStephenJenは、多くのアナリストが気づいているよりも早くドルが準備通貨の地位を失うため、市場はドル離れの傾向にもっと注意を払う必要があると述べました。

②ジェンは報告書の中で、2022年には、世界の準備通貨としてのドルのシェアは過去20年間の平均速度の10倍に下がったと述べた。ロシアに対する協調制裁は多くの国に注意を促し、貿易決済と準備蓄積のための代替通貨を探すよう促した。