外国為替取引の注意:アメリカ経済の鈍化の兆候はドルを引っ張って、ヨーロッパ中央銀行はユーロの上昇を助けると予想している

北京時間の4月27日のアジア市場の早い段階で、米ドル指数は狭い範囲で変動し、現在101.45近くで取引されています。水曜日のドルは、3月のコア耐久消費財の注文が予想よりも減少したことをデータが示した後、米国経済の減速の新たな兆候を受けて下落しましたが、ヨーロッパの経済見通しは予想外に上昇し、ユーロを押し上げる可能性があります。スウェーデンクローナは、スウェーデン中央銀行の調子が予想よりもタカ派ではなかった後、急落しましたが、米国の銀行セクターへの懸念がリスク回避ドルを押し上げた火曜日の下落からユーロは0.6%反発しました

米商務省が先月、米国で製造された主要な耐久消費財の新規注文が予想よりも減少したと述べたため、水曜日のドル指数は0.42%下落して101.45となった。未完了の注文は着実に減少し続けており、経済活動を推進する要因が減少し、企業の設備支出が第1四半期の成長を引きずる可能性があることを示唆している。

ニューヨークを拠点とするマッコーリーのグローバル外国為替および金利ストラテジストであるティエリー・ウィズマン氏は、主要通貨に対してドルを押し上げるのは、他の経済よりも大きな米国経済の減速とインフレの減速の初期の兆候であると述べた。

Wizman氏は、「米国でどのような減速が見られても、少なくとも初期段階では、世界の他の地域で見られるよりも早く、より激しくなるだろう。米国で見られる、または見られる最終的な商品やサービスの価格のインフレ減速は、世界の他の地域で見られるインフレ減速よりも激しく、顕著になるだろう」と述べた

米国経済の11.3%を占める製造業は、FRBによる40年ぶりの最速の利上げに苦しんでいます。市場は、FRBの政策立案者が5月3日の2日間の会合の終わりに25ベーシスポイントの利上げを行い、その後利上げを一時停止する可能性があると予想しています。しかし、市場はECBがさらなる利上げを行うと予想しており、FRBとのこの違いが為替レートの動きを後押ししています。

水曜日のユーロはドルに対して1.1095に上昇し、最終的には0.62%上昇して1.1038になった。最近、多くのヨーロッパ中央銀行の役人は金利を引き上げ続け、ユーロを押し上げるのを助けることを示唆した。

欧州中央銀行は5月4日に金融政策会議を開催する。分析によると、ユーロ圏の現在のインフレレベルは依然として欧州中央銀行が設定した目標をはるかに上回っており、欧州中央銀行内では利上げを継続するかどうかについて意見が分かれているが、今回の金融政策会議は引き続き金利を引き上げると予想されている。

ECBのチーフエコノミスト、フィリップ・レーン氏は19日、状況が依然として予想通りであれば、ECBがインフレを抑制するために利上げを継続することが適切であると述べた。ECBのイザベル・シュナベル当局者は24日、50ベーシスポイントの利上げは考慮されていないわけではなく、経済データ、特に4日の会合の数日前に発表されたインフレデータに依存すると述べた。

一方、水曜日に発表された春の経済予測によると、ドイツ政府は今年の経済成長予測を以前の予測の0.2%から0.4%に引き上げました。

欧州中央銀行のキンドス副総裁は26日、ユーロ圏経済は昨年末に予測された2四半期連続の縮小を回避するように見えると述べた。

データによると、ユーロ圏の4月の総合PMIの初期値は54.4で、3月の53.7を上回り、予想をわずかに上回り、50の栄枯レベルを上回った。サービス業は特に好調で、製造業は弱まった。

この報道はNatWestMarketsの最高ユーロ圏エコノミストGiovanniZanniの見解を引用し、PMIデータは「50ベーシスポイントの利上げを求める緊縮派の人々の自信を高めるかもしれない」と指摘した。

ニューヨークのOANDAの上級市場アナリストEdMoya氏は、「欧州は多くの人々を驚かせている。彼らの経済と見通しには依然として多くのリスクがある。しかし、この市場は依然として欧州から得た情報にショックを受けている」と述べた

スウェーデン中銀は政策金利を0.5ポイント引き上げて3.50%と市場予想に沿ったものとし、6月か9月の会合でさらなる利上げが見込まれるとしたが、両副総裁は小幅な利上げに賛成票を投じた。水曜日のドルはスイスフランに対して一時0.8851まで下落し、最終的には0.09%下落して0.8908となった。

水曜日のドル円は0.06%下落して133.66になりました。投資家の注目は、4月28日の日銀の会合に集中するでしょう。

日本銀行の植田和夫新総裁が今週初めて政策会議を主宰したとき、それほど大きな動きはなく、最近の金融業界の混乱の後、市場がさらに安定するのを待つと広く予想されています。

水曜日のポンドはドルに対して0.43%上昇し、1.2457と報告した。各界がイギリスが最初に利上げを一時停止する欧米先進経済体中央銀行になるかどうかを推測している時、イギリスの意思決定者の内部はまだ「鷹」の声が頻繁に現れている。

イングランド銀行のラムズデン副総裁は、インフレはより持続的になる可能性があり、イングランド銀行は高インフレのリスクが経済に浸透するのを阻止しなければならないと述べた。同様に、イギリスのジェレミー・ハント財務相は声明で、最新のインフレデータはなぜインフレを抑える努力を続けなければならないのかを再確認し、「家庭や企業のストレスを緩和できるように。私たちはこの目標に向かっている」と述べた。

英国中央銀行の最高経済学者ピール氏は、インフレが続く兆候はさらなる利上げに理由を提供すると述べた。意思決定者は「インフレが続く」リスクを警戒し、それに基づいて行動し、消費者価格指数の上昇幅を2%の目標に下げる必要がある

以前、英国中央銀行が5月に利上げを一時停止する可能性があると予測していた多くのアナリストはすでに「弦を変えた」と、英国中央銀行の5月の利上げ確率を大幅に高めた。スタンダードチャータード銀行は、英国中央銀行が5月に25ベーシスポイント利上げすると予想している。労働力市場とインフレデータが意外に高いため、英国中央銀行の利上げ圧力が大きくなった。

木曜日の重要なデータとイベント

機関の見解の要約

1. JPモルガンのストラテジスト:FRBは9月に金利を引き下げると予想されています。経済は不況に近づいています。

①JPモルガンの債券部門の最高投資責任者であるボブ・ミケーレ氏は、経済データが米国が不況に向かっていることを示しているため、FRBは9月から利下げを開始すると述べた。彼は、FRBが利下げを開始すると、インフレ率は3年6か月の年率で3%未満になると予想しています。

②ミケーレは、利上げのペースがこのシステムに金利ショックを大きくもたらし、地域銀行業危機が問題の一部であると述べた。しかし、彼は連邦預金の緊縮サイクルはまだ終わっておらず、5月の会議で再び「不必要」な利上げが行われると述べた

2.ブラウン兄弟ハリマン:来週のFRBの利上げは当然の結論です。

①ブラウン兄弟ハリマンエコノミストは、昨夜の大手テクノロジー企業からの強い収益報告が市場のセンチメントを改善し、ドルに圧力をかけたと書いています。来週のFRBの利上げは当然の結論だと思います。6月にさらに25ベーシスポイントの利上げが行われる可能性は低いです。5月から6月の会合の間に、FRBはさらに2つの雇用報告書、2つのCPI/PPI報告書、および1つの小売売上高報告書を消化します。

②現時点では、6月の利上げ停止は最も可能性の高い結果に過ぎないかもしれませんが、それは本当にこれらすべてのデータのパフォーマンスに依存します。現在の価格設定は、年末までに2回の利下げがあり、今週初めに1回、先週初めに2回です。この点で、パウエルはFRB当局者が「考えていない?」と言いました。今年は利下げがあります。私たちはその見解に同意します

3. JPモルガンはNZドルの売却を提案します。

①JPモルガンは、2022年の第4四半期にニュージーランド経済が縮小したというニュースを受けて、1か月前にニュージーランドドルの売却を提案したと述べた。

JPモルガンのストラテジスト、パトリック・ロック氏は、現在の経済成長の勢い、将来の住宅ローンの引き締めの見通し、今週の予想よりも低いCPIを考えると、NZドルのパフォーマンスは依然として低いことは理解できると述べた

4.アナリスト:米国の第1四半期のGDPが予想を下回った場合、ポンドは再び1.25に上昇する可能性があります。

①アナリストのGaryHowesによると、ポンドの対ドルトレンドの次のデータはアメリカ第1四半期のGDPの初歩的なデータである(北京時間4月27日20: 30発表)

②この数字は、米国の商業、小売、投資銀行であるウェルズファーゴのエコノミストの予想を下回ると予想されます。

③彼らが正しければ、この事故はドルをさらに弱くし、ポンドをドルに対して1.25に上昇させる可能性がある。