外国為替取引の注意:パウエルが金利を守ると、ドル企業が安定し、英銀が大幅に金利を上げるのは難しい

火曜日のドル指数は0.05%上昇し、102.54と報告した。Converaの上級市場アナリストは「パウエルさんがまだ連邦預金がインフレを抑えるために利上げを完了していないことをしっかりと擁護していれば、ドルが先週の急落後に安定するのに役立つかもしれない」と述べた。ジェフリーによると、英国の高インフレは脱欧によってより長く続くが、中央銀行の大幅な利上げを引き起こすことはない。裕信銀行によると、英国中央銀行は金利をさらに引き上げる可能性があるが、ポンドの上昇空間は限られている。

水曜日（6月21日）のアジア市場の早い段階で、米ドル指数は狭い範囲で変動し、現在102.53近くで取引されています。火曜日のドル指数は0.05%上昇して102.54で取引を終えた。トレーダーたちは、連邦準備制度理事会のパウエル議長が今週後半に議会で証言し、金融政策の見通しについての手がかりを見つけるのを待っています。オーストラリア準備銀行が発表した最新の政策会議の議事録が金利を据え置くことを検討したことを示した後、オーストラリアドルは下落した。

米国での一戸建て住宅の着工は5月に1年以上で最高水準に跳ね上がり、将来の建築許可の発行は、FRBの利上げに見舞われた後、住宅市場が好転する可能性があることを示唆しています。不動産は、1980年代以来のFRBの最速の金融引き締めによって最も打撃を受けた業界ですが、最近のデータは、最悪の事態が過ぎ去った可能性があることを示唆しています。

Equiti CapitalのチーフマクロエコノミストであるStuart Cole氏は、「今日のデータは大幅に増加しており、市場は連邦公開市場委員会（FOMC）が今月、さらなる利上げが必要だという警告をもっと重視する必要があると考えている」と述べた

トレーダーは、水曜日の米国下院金融委員会でのパウエルの半年ごとの金融政策証言に注目します。

Converaの上級市場アナリストJoe Manimbo氏は、「パウエル氏がインフレを抑えるためにFRBが利上げを完了していないことを断固として擁護すれば、先週の大幅な下落の後にドルが安定するのに役立つかもしれない」と述べた

火曜日のオーストラリアドルは対ドルで0.98%下落し、0.6783となった。これまでオーストラリア連邦準備制度理事会が発表した最新の政策会議記録によると、6月の利上げの決定は「微妙なバランス」に達した。

Manimboは「会議記録は将来の金利引き上げの見通しに疑問を持っているため、オーストラリアドルを圧迫している」と述べた

不動産業界への懸念がスウェーデンクローナに圧力をかけています。火曜日にスイスフランに対してユーロは過去最高の0.9812に上昇し、0.24%上昇して0.9800で取引を終えました。

火曜日にポンドはドルに対して0.20%下落し、1.2763になった。水曜日にイギリスのインフレデータが発表され、木曜日にイギリス中央銀行が金利決定を発表する。これらは為替価格の次の動きに影響する。

ジェフリーによると、イギリスの高インフレは脱欧によってより長く続くが、中央銀行の大幅な利上げを引き起こすことはない。

ジェフリー氏によると、英国のEU離脱による労働市場の圧力などの要因により、英国のインフレ率は米国や他の欧州諸国よりも高い水準を維持する時間が長くなる可能性があるという。同機関の最高欧州経済学者モヒット・クマール氏は「英国のインフレについて否定的な見方をしている理由は、労働市場の緊張、英国のEU離脱による労働力制限の激化、英国経済の相対的な開放性、財政政策の制限の不十分さなどだ」と述べた

しかし、彼は、これは英国中央銀行の大幅な利上げを引き起こす可能性はないと述べた。中央銀行は抵当ローンの借款人を保護したいからだ。Kumar氏は「市場は英国中央銀行の利上げ価格が高すぎて、ピーク金利は5.9%に近いと予想しているが、ピークは5%になると考えている」と述べた

ウクレディトは、イングランド銀行が現在の4.5%からさらに金利を引き上げる可能性があると述べたが、ポンドの上昇余地は限られている。ユクレディは現在、イングランド銀行が9月に金利を5.25%のピークに引き上げ（以前は4.75%のピークが予想されていた）、2024年第3四半期から金利を引き下げて政策金利を4.75%に戻すと予想しています。しかし、市場がイングランド銀行の積極的な緊縮政策を消化したため、ポンドは2023年下半期と2024年に1.30を超えて上昇しますが、1.30を超えることはありません。

水曜日の重要なデータとイベント

注目すべき主要なイベント:米国上院金融委員会は、連邦準備制度理事会の理事としてのクーグラーの指名、連邦準備制度理事会の理事としてのクックの再選、および連邦準備制度理事会の副議長としてのジェファーソンの指名に関する公聴会を開催します。

機関の見解の要約

1.ファンド管理会社Navellier&Associate:米国経済は依然として健全であり、ドルの強いパフォーマンスをサポートします。

ファンド運用会社ナベリエ・アンド・アソシエイツのルイス・ナベリエ氏はリポートで、「米国経済はドル高を維持するのに十分な健全性を維持している。米国はエネルギー自立、農業自立、人口構成も欧州より優れているため、より有機的な成長を実現できる。米国は現在、東南アジア、インド、韓国、日本との貿易額が着実に増加している」と述べ、ドル高を維持すると予想している

2.北ヨーロッパ連合銀行:市場はドルに対して悲観的すぎて、ユーロはドルに対して下落する可能性がある

NOUBのアナリストは、ユーロは最近ドルに対して大きく変動しており、金利はユーロの下落の背後にある重要な要因であり、ユーロの上昇は説明が難しいと述べています。ユーロは5月上旬の1.11頃から1.06まで下落しましたが、過去2週間で現在の1.09まで急激に上昇しました。NOUBは、市場がドルに対して悲観的すぎる可能性があると考えており、EURUSDは今年の夏に1.07の範囲に下方修正されると予想しています。EURUSDは、来年さらに上昇する前に、今後数か月で1.06-1.10の範囲で取引される可能性があります

3.三菱UFJ:トルコ中央銀行が利上げしてもトルコリラは下落する可能性がある；

三菱UFJは、トルコ銀行は木曜日に新しい中央銀行総裁の下で金利を大幅に引き上げると予想されているが、リラは競争力のあるレベルにより自由に調整できるため、依然として弱いようだと述べた。しかし、中央銀行が金利を引き上げるほど、政策の信頼性を回復するのに効果的になります。現在、トルコはトルコリラを支えるために国家統制を放棄しているという兆候があります

4.ドイツ商業銀行:ユーロの現在の上昇潜在力は限られている

徳商銀行によると、最近のユーロの上昇潜在力は限られている可能性があり、間もなく発表される経済データはインフレ圧力が緩和されたことを示し、ヨーロッパ中央銀行の役人が慎重になる可能性がある。同行の外国為替アナリスト、You-Na Park-Heger氏は「9月までに大量のデータが発表される。これらのデータが何か驚きをもたらすかどうかは誰にもわからない」と述べ、欧州中央銀行のメンバーが最近、さらなる利上げについてタカ派の発言をした後、物価圧力が緩和されたことをデータが示すと、政策立案者は慎重になる可能性がある