外国為替取引の注意:データはアメリカ経済が強靱で、ドルが支えられていることを示して、ラガルドは欧銀が7月に金利を上げ続けると言っている

6月28日のアジア市場の早い段階で、北京時間、米ドル指数は狭い範囲で変動し、現在102.47近くで取引されています。一連の経済データが米国経済が依然として回復力があり、景気後退に近づかない可能性があることを示した後、米ドル指数は火曜日に下落し、102.51で終了しましたが、欧州中央銀行のラガルド総裁の発言に続いてユーロが上昇しました。トレーダーたちは、米国の消費者信頼感指数が急上昇した後、イングランド銀行のさらなる利上げへの賭けを強め、世界の金融政策が長期にわたって緊縮財政を維持する必要があるという期待を強めました。

6月28日のアジア市場の早い段階で、北京時間、米ドル指数は狭い範囲で変動し、現在102.47近くで取引されています。一連の経済データが米国経済が依然として回復力があり、景気後退に近づかない可能性があることを示した後、米ドル指数は火曜日に0.26%下落して102.51になりましたが、欧州中央銀行のラガルド総裁のスピーチの後、ユーロは上昇しました。

データによると、5月の米国の耐久消費財の新規注文は予想外に増加しましたが、4月のデータは下方修正され、企業が新規設備投資にある程度慎重であることを示し、その後ドルはさらに下落しました。しかし、米国の消費者信頼感データが発表された後、ドルの下落は縮小しました。世界企業研究所は、6月の消費者信頼感指数が前月の102.5から109.7に上昇し、2022年1月以来の最高値を記録したと発表しました。5月の新築住宅販売や4月の住宅価格などの他のデータも、米国の住宅市場がFRBの金利上昇の試練に

FXStreet.comシニアアナリストのJoseph Trevisani氏は「問題は不況が近づいていることを示す兆候がないことで、どんな統計データにも見えない。あなたが持っているのは歴史的なパラダイムだけで、連邦預金がこのスピードと幅で金利を上げると不況になる。これは誰もが見ているモデルだ。モデルは必ずしも有用ではないことを知っている」と述べた

モルガン・スタンレーは火曜日、連邦準備制度理事会が7月に主要金利を25ベーシスポイント引き上げると予想しているが、以前の見積もりは行動を一時停止しており、銀行は最終金利の予測を5.375%に引き上げた。

火曜日のドル円は144.47の高値まで上昇し、0.39%上昇して144.07で取引を終えました。投資家は、前回円に介入したときに145ドル前後で取引されていた日本銀行の介入の可能性を懸念しています。

日本の鈴木俊一財務相は火曜日、「私たちは強い緊迫感で注目します外国為替市場トレンドが過度になった場合、私たちは適切に対応します。」

日本銀行は緩やかな金融政策を維持し、世界中の中央銀行は頑固な高インフレに対処するために急速な利上げの道を歩み始めました。

ユーロは火曜日にドルに対して1.0976の6月22日以来の最高値に上昇した。これはヨーロッパ中央銀行の役人が演説した後、金利を上げる可能性があることを示唆し、ユーロを押し上げるのに役立った。

欧州中央銀行（ECB）のラガルド総裁は火曜日、ユーロ圏のインフレは「新たな段階」に入っており、しばらく滞在する可能性があると述べた。ラガルド氏は、ユーロ圏のインフレ率は高すぎるため、7月も利上げを継続するとし、ECBが金利がピークに達したと発表する可能性は低いと述べた。

欧州中央銀行の他の政策立案者は、インフレが欧州中央銀行に利上げを一時停止させるのに十分なほど減速したという明確な証拠はないと予想している。

三菱UFJフィナンシャル・グループの外国為替アナリスト、リー・ハードマン氏はリポートで、最近の一連の弱いユーロ圏の経済データは、ECBの利上げ期待が変わっていないため、ユーロへの影響は限定的であると述べた。ユーロ圏の金利市場は、ECBが今年さらに2回、それぞれ25ベーシスポイントの利上げを行うと依然として予想している。ECBは、コアインフレを監視し、夏にコアインフレが回復すると予想していることを示しており、これは2回の利上げの市場予想を支持し、弱い経済データがユーロの下振れリスクを高めているにもかかわらず、ユーロを強いレベルで取引できるようにしている。

火曜日にポンドはドルに対して0.31%上昇して1.2748になり、英国中央銀行の利上げ期待がポンドを押し上げるのに役立った。

トレーダーたちは、米国の消費者信頼感指数が急上昇した後、イングランド銀行のさらなる利上げへの賭けを強め、世界の金融政策が長期にわたって緊縮財政を維持する必要があるという期待を強めました。現在、マネーマーケットのトレーダーの5人に1人は、イングランド銀行の金利が6.5%でピークに達する可能性があると考えています。

コメルツ銀行の外国為替アナリスト、You-Na Park-Heger氏は、イングランド銀行が十分に利上げを行い、インフレを抑えることができたかどうかについての疑念が高まっているため、ポンドは下落する可能性があると述べた。イングランド銀行は、ポンドにとって有害な積極的な金融政策でインフレと戦うのではなく、インフレの進展を追いかけているように見えます。市場は、イングランド銀行が年末までに100ベーシスポイントの利上げを蓄積すると予想していますが、イングランド銀行の揺れ動く姿勢を考えると、それはありそうにありません。さらに、インフレ圧力は今後数か月で緩和されるか、イングランド銀行が利上げを終了するはずです。ヘーガーは、ユーロがポンドに対して0.90を超える可能性があると予想しています。

水曜日の重要なデータとイベント

機関の見解の要約

1.フランス対外貿易銀行:強いヨーロッパ経済成長は下半期にユーロを支えると予想される

フランス外貿銀行のアナリストによると、欧州中央銀行が制限政策を実施し続けるにつれて、アメリカとユーロ圏の金利差は縮小し、ユーロは今年下半期にドルに対して上昇する。彼らは「ユーロは下半期のヨーロッパ経済の回復に支えられ、アメリカ経済は衰退に陥る」と述べた。フランス外貿銀行は、インフレが下落し続け、再びドルを圧迫するにつれて、アメリカの利下げの期待が再び現れると予想している。同行はユーロは2023年12月にドルに対して徐々に回復すると予想している。

2. Erste Group:第3四半期のユーロ/ドルは1.11に上昇しました。

Erste Groupのアナリストは、レポートの中で、ユーロ/ドルは第3四半期に現在のレベルから1.11にわずかに上昇すると予想されており、通貨ペアは年初から1.06-1.10の間で変動していると述べました。Erste Groupは、現在の市場の評価は、米国の経済データがFRBの利上げが終了することを明確に示したら、ドルへの圧力が高まるはずであり、その時点でドルのサポートは限界に達していると述べました。ドルのサポートが限界に達したときにドルを売ることは完全に合理的です。米国の経済データは、ユーロ/ドルの動きに決定的な影響を及ぼします。

3.オランダ国際:ポンドは引き続き利上げベットに支持される可能性がある

オランダ国際グループによると、ポルトガルのシントラで開催された欧州中央銀行会議で、イングランド銀行の政策立案者は金利の大幅な上昇に対する市場の期待に強く反対する可能性は低く、これは一時的にポンドを支えるはずだ。オランダ国際アナリストのフランシスコ・ペソレは報告書の中で、ソニア曲線は金利のピークが6.15%-6.20%で、現在は5.0%で、8月に50ベーシスポイント上昇する可能性があると述べた。彼は、将来のデータはこの積極的な行動に反対する可能性があるが、ほとんどのイングランド銀行の役人は市場の期待を強く抑制しないと述べた。ユーロはポンドに対して大きな下落空間はないが、0.88に反発する過程は非常に遅いかもしれない。

4.ドイツ商銀行:ユーロは今週、強いインフレデータで上昇するかもしれない

ドイツ商銀行の外国為替アナリスト、ユナ・パーク・ヘーガー氏は報告書の中で、ユーロは火曜日に上昇し、この地域の経済が弱い兆候があるにもかかわらず、金曜日に発表されたユーロ圏のインフレデータは持続的に強いインフレを示す可能性があり、これは今週ユーロを支えるはずだと述べた。彼女は、欧州中央銀行の金融政策決定に決定的な役割を果たしたのは経済ではなく、インフレの発展であると述べた。コアインフレは依然として高いと懸念されている。ドイツが月曜日に弱いIFOデータを発表する前に、先週の金曜日にユーロ圏のPMIデータも弱かった。パーク・ヘーガー氏によると、経済成長の弱さは欧州中央銀行の予測を上回っており、9月の利上げに疑問を抱く可能性があるが、今は利上げを一時停止するのは「早すぎる」と

5. HSBC:ポンドは第2四半期に最高のパフォーマンスを発揮するG 10通貨になると予想されます。

HSBCグローバルリサーチによると、イングランド銀行が利上げを継続しなければならないという予想を上回るインフレデータにより、ポンドは第2四半期末にG 10通貨の中で最も強力な通貨になるようです。HSBCによると、ユーロは4月にドルに対して反発したが、5月には3%下落し、日本銀行が緩和政策を堅持し、日米の金利差が拡大したため、円は5月にドルに対して大幅に下落した。