7月11日の財経朝食:ドルは3週間で最低に達し、意思決定者は連邦預金の金利サイクルが終わりに近づいていることを示唆した

北京時間の火曜日(7月11日)、ドルは月曜日に3週間の最低に達した。これは連邦預金の意思決定者の発言が緊縮サイクルが終わりに近づいていることに対する市場の期待を強めた後、金価格はあまり変化しておらず、投資家は連邦預金の政策立場に影響を与える可能性のあるアメリカインフレデータを待っていると同時に、パラジウム金は2018年12月以来初めて1200ドルを下回った。

商品の終値:米国の先物は1オンスあたり1,931ドルで、0.1%下落しました。ブレント原油先物は1%下落して1バレル77.69ドルで決済され、米国原油先物は1.2%下落して1バレル72.99ドルで決済されました。

米国株の終値:ダウジョーンズは0.62%上昇して33,944.40ポイントで取引を終え、S&P 500は0.26%上昇して4,410.41ポイントで取引を終え、ナスダック総合指数は0.18%上昇して13,685.48ポイントで取引を終えました。

火曜日のプレビュー

貴金属

金価格は月曜日にあまり変化せず、投資家は連邦預金の政策立場に影響を与える可能性のあるアメリカのインフレデータを待っているが、パラジウムは2018年12月以来初めて1200ドルを下回った。

Kitcoのシニアアナリスト、Jim Wyckoff氏は「テクニカルチャートから見ると、金価格は1900ドルで強力な支持を得ている。インフレが高熱を続けていれば、金価格はこのレベルを下回るか、急速に1,848ドルのレベルに下落する可能性がある」と述べた

今週の焦点は水曜日に発表される米消費者物価指数（CPI）で、先週の連邦準備制度理事会の議事録によると、政策立案者の大多数が政策をさらに引き締めると予想している。

パラジウムは0.2%下落して1オンスあたり1,2 41.41ドルになり、以前は1,190.65ドル下落しました。パラジウムは今年これまでのところ31%近く下落しており、電気自動車の急速な台頭は、より広範な経済的弱さの中で自動車触媒金属の需要に打撃を与える可能性があります。

銀は0.4%上昇して1オンスあたり23.14ドル、プラチナは2%上昇して1オンスあたり926.55ドルでした。

原油

石油価格は月曜日に約1%下落し、米国の利上げの可能性が高まっているが、最大の石油輸出国サウジアラビアとロシアが原油供給を引き締めて下落幅を制限した。

「トレーダーは金利の上昇に非常に神経質になっており、需要をすぐに抑える可能性がある」とBOK Financialの取引担当上級副社長であるDennis Kissler氏は述べ、一部の投資家は先週の上昇後も利益を上げていると付け加えた。

サウジアラビアとロシアが新たな減産措置を発表した後、両指標は先週4.5%以上上昇し、OPEC+の総減産量は約500万バレル/日に達し、世界の石油需要の約5%を占めた。

サンフランシスコ連銀のデイリー総裁は月曜日、まだ高すぎるインフレを下げるために今年はさらに2回金利を上げる必要があると考えていると繰り返し、クリーブランド連銀のメスター総裁もさらなる金利引き上げを支持するシグナルを出した

月曜日に発表された政府のデータによると、中国6月の工業生産者出荷価格指数(PPI)は前年比7年半で最大の減少幅を記録し、世界第2位の経済体の回復の勢いは鈍化した。

しかし、国際エネルギー機関（IEA）の長は月曜日に、世界的な景気後退にもかかわらず、中国と発展途上国からの石油需要は、OPEC+による供給の削減と相まって、下半期に石油市場を逼迫させる可能性があると述べた。

市場はまた、今週後半に発表される主要なインフレレポートである米国の消費者物価指数（CPI）データと、需要を判断するための中国の一連の経済レポートにも注目しています。

外国為替

ドルは月曜日に3週間の最低に達した。これは連邦預金の政策立案者の発言が緊縮サイクルが終わりに近づいていることに対する市場の期待を強めた後である。

しかし、金曜日のデータは、米国の雇用の伸びが2年半で最小であることを示しましたが、FRBは今月さらに25ベーシスポイントの利上げを行うと広く予想されています。FRBは6月に利上げを一時停止しました。

サンフランシスコ連銀のデイリー議長などの連邦預金の意思決定者は月曜日、連邦預金は高インフレを下げるためにさらに金利を上げる必要があるかもしれないが、現在は貨幣政策の緊縮サイクルの終わりに近づいている。

午後の取引では、ドル指数は0.3%下落して101.98になり、3週間で最低になりました。ユーロは一時的に3か月ぶりの高値である1.0997ドルに上昇し、ニューヨークは0.2%上昇して1.0995ドルで取引を終えました。

ドル円は一時141円32銭と6月21日以来の安値をつけ、終盤は0.6%安の141円335銭で取引を終えた。先週金曜日、6月の米非農業部門雇用者数が20万9000人増加し、15カ月ぶりに市場予想を下回ったとのデータを受け、ドル円は1.3%近く下落した。

ウェルズ・ファーゴのマクロストラテジスト、エリック・ネルソン氏は、「相対金利と成長の観点から、ドル安の圧力.。。。。。言いにくい。」と言いました

ネルソン氏は、「米国の経済成長は予想を上回っているが、欧州は予想を下回っている。米国経済は私たちが思っているよりも強いと思う」と付け加えた

先週の金曜日の就職報告の詳細は賃金の増加が続いていることを反映して、市場は今月後半にさらに金利を上げるという期待を強めたが、かつての2023年後半に金利を下げるという期待は今では不可能に見える。

米非農業部門雇用統計が発表される中、水曜日に発表される米インフレ率のデータに注目が集まっている。6月のコア消費者物価指数（CPI）は前年同月比5%増となる見通しだ。

ノルウェーのコアインフレ率が6月に上昇を続け、過去最高を記録したことをデータが示した後、ノルウェークローネは強くなりました。ノルウェークローネは、今年2番目にパフォーマンスの悪い10か国グループ（G 10）通貨です。

ノルウェーのインフレデータが発表された後、ノルウェークローナはドルとユーロに対して強い。ドルはノルウェークローナに対して1%下落して10.493クローナになり、ユーロは1%近く下落して11.5363クローナになった。

市場ニュース

英国中央銀行のベイリー総裁は「最後まで堅持」してインフレを下げる仕事を完成しなければならないと誓った

英国中央銀行のベイリー総裁は月曜日、インフレに対抗する面で、英国中央銀行は「最後まで堅持しなければならない」と述べ、現在、英国のインフレ率は他の主要先進経済体よりも高い。ベイリー氏は「重要なのは、我々は最後まで堅持し、我々の任務を完成し、インフレを2%の目標に戻し、価格が安定した環境を提供して、英国経済が繁栄できるようにしなければならない」と述べた。ベイリー氏は、8月3日に次の政策決定を発表する前に、英国中央銀行の役人は労働市場とサービス価格のインフレからのデータに特に注目していると述べた。「現在の価格と給与の増加速度はインフレ目標を満たしていない」とベイリーは述べ、「最新の消費者物価の上昇幅は8.7%で、インフレは受け入れられないほど高く、インフレを2%に下げる目標を推進しなければならない」と述べた

アメリカ下院委員会はパウエルにシリコンバレー銀行倒産事件の調査に協力するよう促した

米議会下院の最高政府監視委員会は、一部のFRB職員が一部の記録を引き渡すことを躊躇しているため、シリコンバレー銀行破綻事件の調査を支援するようパウエルFRB議長に要請した。下院監視・説明責任委員会のジェームズ・コマー委員長はパウエルに手紙を送り、FRB職員はいくつかの非公開の機密監督情報を把握しているが、4月下旬から提出された要求に対して、同委員会は「何の回答も受け取っていない」と述べた。「委員会が完全に要件を満たす文書を受け取ることができるように、あなたとあなたの従業員と協力し続けることを楽しみにしています」と、コマーと医療・金融サービス小委員会のリサ・マクレーン委員長はパウエルへ

暑い天気は降温需要を刺激し、アメリカの天然ガス先物価格は上昇した

米国の天然ガス先物は月曜日に3%以上上昇しました。これは、特にテキサス州で、7月末までに気温が上昇し、冷房の需要が予想を上回ると予測されたためです。米国の掘削会社が地下から採掘する天然ガスの量は記録的なレベルに近づいていますが、価格は上昇しています。グリッドオペレーターのテキサス電力信頼性評議会（ERCOT）は、家庭や企業が最近の熱波から身を守るために空調に依存しているため、火曜日と木曜日の電力消費量が過去最高に達すると予想しています。米国連邦エネルギーデータによると、2022年の州の電力の約49%は天然ガス発電所からのものであり、残りのほとんどは風力（22%）、石炭（16%）、原子力（8%）、太陽光（000591）（4%）からのもの

ロシア首相:ロシア工業は以前外国の輸入に依存していたモデルに戻ることはない

現地時間の7月10日、ロシアのミシュジン首相は、ロシアの産業は外国からの輸入に依存していた以前のモデルに戻ることはないと述べた。彼は、ロシアのTu-214ナローボディ旅客機の改良は2024年末までに完了し、完成した旅客機は外国からの材料や部品を使用しなくなり、Tu-214の将来の生産目標は年間20機であると述べた。

インドは再び暑さを迎えた「大試験」: 6月に電力負荷のピークが過去最高を記録した

インドのピーク電力需要は、主に夏の極端な暑さの中で冷凍装置の使用が増加したため、6月に記録的なレベルに上昇しました。インドの電力部門によると、国の電力需要は6月9日に223.3 GWに達し、2022年のピークを3.4%上回りました。4月から6月はインドで一年で最も暑い月であり、今年のインドのピーク電力負荷は何日も昨年のピークを上回りました。それでも、国の6月のピーク電力需要は、一部の地域で気温が下がり、石炭供給の負荷が緩和されたため、電力省が以前に予測した229 GWのピークを下回っています。インドの炭鉱の記録的な生産量により、発電所の在庫は前年比で30%増加し、平均13日間維持されました。これは、予想をはるかに下回っていますが、広範囲にわたる不足を防ぐのに十分です。

ロシアは7月に製油のアイドル生産能力が上昇し、輸出量を削減することが困難になった

業界筋とロイターの計算によると、7月のロシアの一次精製能力のアイドル率は当初の予想を38%上回り、石油輸出を削減するというロシアの公約を複雑にしている。データによると、7月のロシアの一次精製のアイドル容量は以前の計画から232万6000トンに引き上げられましたが、6月の396万6000トンから大幅に減少しました。7月のアイドル容量の予想される増加は、一部の大規模な製油所がプラントの修理または保管期間を延長したためです。ロシアのノヴァク副首相は先週、世界的な石油価格の低迷により、ロシアは8月に1日あたり50万バレルの石油輸出を削減すると発表した。ロシアは、夏の運転シーズンの需要の高まりに対応するために国内市場で十分な燃料供給を維持する必要がありますが、供給不足と製油能力の大幅なアイドル状態によって引き起こされるガソリン卸売価格の高騰に対処する必要があります。