兴业外汇:空売りが補充され、7300万バレルの原油購入が促進されました!サウジアラビアの減産が正式に発動しましたか?

ポートフォリオ投資家は、サウジアラビアが一方的に生産を削減し、主要経済国の景気減速による石油価格の下振れリスクを排除したため、石油市場に再流入しました。

7月11日までの7日間で、ヘッジファンドと他のファンドマネージャーは、6つの最も重要な石油先物とオプション契約で1億1500万バレル相当の原油を購入しました。

これは過去10年間で最大の増加の1つです（2013年以来539週間で14番目に大きな増加）。トレーダーのリスクバランスの評価に重大な調整が現れたことを示した。

空売りは原油購入を後押しする

先週、ファンドはブレント原油（+4800万バレル）、WTI原油（+3300万バレル）、ヨーロッパガソリン（+1700万バレル）、米国ガソリン（+1200万バレル）、米国ディーゼル（+500万バレル）の主要な買い手でした。

6つの契約すべてで、基金は最近2週間で合計1億6300万バレルの原油を購入したこれまでサウジアラビアは100万バレル/日の減産協議を1ヶ月延長した。

7月11日、総ポジションは6月27日の2億8200万バレル（5パーセンタイル）から4億4500万バレル（2013年以降のすべての週で24パーセンタイル）に増加しました。

強気のロングポジションと弱気のショートポジションの比率は、1.95: 1（10パーセンタイル）から2.98:1（30パーセンタイル）に増加しました。

増加した1億6300万バレルの原油のうち、ポジションの増加は主に原油で1億3400万バレル増加し、精製油は2900万バレル増加しました。このうち、ショートポジションの回復により7300万バレルの原油が購入されましたが、新しいロングポジションでは8900万バレルのポジションが増加しました。

原油のショートカットは、サウジアラビアの減産延長と一致しており、どちらも経済成長の鈍化による価格下落のリスクを軽減しています。ファンドマネージャーはまだ石油価格の見通しについて楽観的ではありませんが、減産は6月末に市場を圧迫した極端な悲観論を和らげました。

天然ガスの純多頭頭インチは1ヶ月前より10倍近く上昇した

ヘッジファンドやその他のファンドマネージャーは、7月11日までの7日間で、米国のガス価格にリンクされた1,370億立方フィートに相当する先物とオプションを購入しました。

過去5週間、ファンドは購入されています。6月6日以来、8220億立方フィートの天然ガスを購入した。

彼らはすでに7430億立方フィートのネット多頭ポジションを蓄積している(これは2010年以来のすべての週間データの47番目のパーセンタイルである)、6月6日の790億立方フィート（29パーセンタイル）と1月31日の1061億立方フィート（7パーセンタイル）をはるかに上回っています。

ファンドマネージャーたちはアメリカ国内市場が将来引き締まると予想しているようだこれはまだ発生していませんが。

現在、天然ガスの実際の価格は1990年以来底の10分の1の位置にあり、同時に活発な石油と天然ガス掘削プラットフォームの数は着実に減少しているため、多くのトレーダーは2023年から2024年の冬、天然ガス市場が緊迫すると予想している。