パウエルは米国債の高利回り動向を確信していますか?新しい週には2つの大きな懸念があります

ジャクソンホールでの米国と欧州の政策立案者の年次総会でほのめかされた、金利はより長い間高いレベルにとどまる可能性があり、トレーダーたちは今週の慎重なスタートに備えている。

アジア市場が開かれた後、オーストラリアドルと円はほとんど変わらなかったが、円は今年の最低水準の近くでホバリングした。オーストラリアの債券は控えめに始まり、投資家は株式市場を支援中国最新の動きを消化しました。

先週の金曜日、連邦準備制度理事会のパウエル議長は、アメリカは再び金利を上げる可能性があり、短期的な米国債の収益率を高める。パウエル氏は、ワイオミング州ジャクソンホールで開催されたカンザスシティ連邦準備銀行の年次セミナーで、金融政策は引き続き経済データの影響を受けると強調したものの、FRBは「適切な状況下でさらに金利を引き上げる準備ができている」と述べた。

一方、欧州中央銀行のラガルド総裁は、インフレが目標レベルに戻るまで、借入コストを必要な高さに設定することを誓った。

パウエル氏の発言を受け、米国債価格が下落したことで政策に敏感な2年物米国債利回りが5.09%に押し上げられた一方、5年物米国債の実質利回りは2008年以来の高値に急上昇した。円は対ドルで147年ぶり安値まで下落したが、日本が円を支えるために介入するかどうかについての疑問が再び提起された。

シティアナリストのAndrew Hollenhorst氏とVeronica Clark氏は、パウエル氏の演説の後、「パウエル氏は、FRBの政策立案におけるタカ派傾向のマクロ経済的理由を明確かつ意図的に繰り返し、過去2か月間の米国債利回りの上昇傾向を大きく肯定した”。

FRBを取り巻くこの対話は、日本銀行とはまったく対照的です。日本の当局は、円の動きを注意深く見守っていることを示唆しています。

植田和夫日銀総裁は土曜日のジャクソンホールでの演説で為替レートについてコメントしなかったが、物価の成長速度は依然として中央銀行の目標を下回っており、これは役人たちが現在の貨幣政策を継続して実行している理由を説明している。

外国メディアの指標によると、今月以来、アジア通貨の対ドルレートは2%下落した。Columbia Thread針Investmentsのグローバル金利戦略家Ed Al-Hussainyは「私たちは人民元へのより大規模な介入を見る可能性が高く、円への口頭介入も見る可能性がある”。

FRBの厳しい姿勢も、この地域の株式市場の苦痛を悪化させる可能性がありますモルガンスタンレー資本国際アジア太平洋指数はここ1年で最大の単月下落幅を記録する可能性がある。

興業外国為替メディアのデータによると、8月の時点で、グローバルファンドは中国を除くアジアの新興市場の株式から約59億ドルを引き出しました。

東京のニッセイ・アセット・マネジメントのストラテジスト、松波俊也氏は、アジアでは「アメリカ国債の収益率が4.5%に上昇すると、ハイテク株は脆弱になる」。基準10年期の米国国債の現在の収益率は約4.25%である。「パソコンやスマートフォンのチップに関わる会社は困難な状況にある」。