金利は確実に6%に上昇しますか?元ホワイトハウスエコノミスト:インフレの新しい波が来ています

元ホワイトハウスエコノミストは、巨額の財政支出や高いエネルギーコストなどの要因により、アメリカ経済は別の高インフレを迎える可能性がある。

“ジグザグのインフレサイクルが見られると思いますトランプ政権時代の経済顧問委員会のケビン・ハセット委員長は火曜日のインタビューで、「高成長とエネルギー価格の上昇に刺激されて、インフレの別の波が見られる」と述べた。

ハセットの発言は、興業外国為替投資家は再び楽観的に、反インフレがアメリカ経済をソフトランディングに導いていると考えており、現在物価は去年の夏に記録した高値を大幅に下回っている。最新の消費者物価指数報告によると、7月のCPI年率は3.2%で、連邦預金の2%の物価目標に近い。

しかし、ハセットは警告しました、経済には依然として長引く価格圧力が存在し、インフレが再び上昇する可能性がある。アトランタ連銀の最新の見積もりによると、米国のGDPは第3四半期に6%近く成長し、ハセットはGDPの成長率が実質金利を上回る可能性が30%から40%になると予想している。

このレベルの経済成長はインフレによって引き起こされており、主要産業の価格は上昇しています。CPIの約8%を占めるエネルギー価格は上昇しており、米国自動車協会によると、火曜日のガソリンの平均価格は1ガロンあたり3.82ドルに上昇しました。

ハセット氏は力強い経済成長について、「このような状況でインフレが下がることはあり得ない。大規模な財政支出と相まって、これは絶対に狂気だ」と述べた。また、最新のデータを考慮すると、インフレ率は5%前後をさまよう可能性があり、7月の3.2%をはるかに上回っている。

ハセット氏は「FRBはさらに利上げしなければならないと思う」と述べた。

ハセットの見解では、金利は「確実」に6%に上昇する。これは2000年12月以来見たことのないレベルで、多くの投資家はこの可能性を資産価格に反映していないかもしれない。CMEのFedWatchツールによると、これまでのところ、投資家は2023年末までに金利が6%に達する可能性はわずか5%であると考えています。

金融環境が引き締まり続ける中、利上げは株式市場と経済にトラブルをもたらす可能性がある。2022年、FRBの大幅な利上げにより株式市場は大幅に下落し、S&P 500指数は20%下落しました。同時に、高金利も景気後退につながる可能性があり、ニューヨーク連銀は2024年7月までに米国経済が不況に陥る可能性が66%あると予測しています。