DBG-9月14日の金融朝食

9月14日DBG外国為替今日の財経朝食をお届けします。水曜日(9月13日)、アメリカの株式、債券とドルは小幅に変動し、良し悪しのインフレ報告は連邦預金が利上げを一時停止するという期待を強化したが、これは緊縮サイクルの終わりを意味するものではない。アメリカ労働省のデータによると、8月に食品とエネルギーを含まないコアCPIは前月比0.3%上昇し、ダウの調査経済学者が予想した0.2%の上昇幅をわずかに上回った。この数字は前年同期より4.3%増加し、予想に合っている。

水曜日(9月13日)、米国株、債券、ドルは小幅に変動し、良し悪しのインフレ報告は連邦預金が利上げを一時停止するという期待を強めたが、これは緊縮サイクルの終わりを意味するものではない。

スタンダード&プアーズ500指数あまり変わっていません。ダウ工業株30種平均は振るわなかったです。アメリカン航空は空燃による石油価格格が上昇し、収益予想が下がったため、株価が下落し、同じ業界で最悪の表現をした。一方、アメリカのトップ10企業5社の最高経営責任者は、人工知能の監督政策を制定するために閉鎖された上院会議に出席した。

2年間国債利回り5%を割り込んだ。ドルは小幅に下落した。続く2回のFOMC会合に関連するスワップ価格は、11月の利上げの可能性が50%程度であるのに対し、来週の利上げの可能性が低いことを引き続き反映している。

ドルが強く、金価格がわずかに下がったため、市場は連邦預金が来週の政策会議で金利を維持すると予想し、金価格の下落空間を制限した。スポット金0.19%下落し、1オンスあたり1908.05ドルになりました。8月の米国消費者物価指数（CPI）データの発表後、一部の下落を取り戻しました。

米労働省のデータによると、8月の食品とエネルギーを除くコアCPIは前月比0.3%上昇し、ダウ・ジョーンズ調査のエコノミスト予想の0.2%上昇をわずかに上回った。前年同期比4.3%増と、予想通りの数字となった。先月の全体のデータは0.6%上昇し、ダウ・ジョーンズの予想と一致した。全体の物価は前年同月比3.7%上昇し、エコノミスト予想の3.6%を上回った。コア消費者物価指数は前月比で6カ月ぶりに加速した。前年同月比も過去2年で最小の上昇となった。しかし、FRBの目標である2%を上回っている。

Evercore ISIアナリストのKrishna Guha氏は、「この報告書は政策面では驚くべきものではないが、災害でもない。これは優れた消費者物価指数報告書ではないが、FRBの基本的な見通しを変えることもない。FRBは再び利上げを望んでいない。連邦公開市場委員会が本当に再び利上げを推進するにはもっと努力が必要だと考えている。FRBは利上げ任務を完了したと基本的に判断している」と述べた

インディペンデント・アドバイザー・アライアンスの最高投資責任者であるクリス・ザカレッリ氏は、CPIデータは市場が望んでいる理想的な状況ではないが、市場はまだ範囲内で取引できると述べた。インフレは十分に高く、FRBはまだ行動を起こす必要があるが、「FRBはほぼ完成した」というストーリーを変えるほど高くはない。彼は、経済が弾力性を保ち、インフレが悪化しない限り、市場は年末に反発する可能性があると指摘した。特に9月と10月の2四半期の通常は弱い時期を経験した後。

モルガン・スタンレーのアナリスト、マイク・ローウェンガート氏は、本日のCPIレポートは、インフレが大幅に弱まることを期待して失望する人もいるかもしれないと考えている。しかし、考慮すると石油価格高騰と最近の経済データは強く、データは予想とほぼ一致していると考えられる。彼は、今後も変動があると考えているが、連邦預金は来週の政策会議後も金利を据え置く予定だ。

フェデレーテッド・エルメスのオルタナティブ・エクイティ・ポートフォリオ・マネジャー、ダミアン・マッキンタイア氏は、本日の米CPI報告は大きな影響を与えなかったと述べた。今回のデータは、FOMC（米連邦公開市場委員会）が9月に再び利上げを一時停止する可能性があるが、その後のFRBの行動について明確な手がかりを与えるものではない。同氏は、秋にはFRBが「最善の進路についてのコンセンサスが得られそうにない」という矛盾した声明を発表する可能性があり、11月の会合で議論

タイタン・アセット・マネジメントのジョン・ライパー最高投資責任者（CIO）は、今回のデータは市場に大きな影響を与えていないとし、「彼らは依然としてFRBが次回会合で金利を据え置くと予想しており、市場は今年も利上げの可能性があると評価する可能性がある」と述べた。

Janus Henderson Investorsの米国債券部門の責任者であるGregWilensky氏は、これらのデータは市場を変えることはなく、FRBが9月の会議で目標のフェデラルファンド金利を据え置くという期待を変えることはないが、予想をわずかに上回るデータは影響を与える可能性があると述べた。記者会見と経済見通しの要約の口調。彼らは、FRBが今後数か月で見る経済データが彼らを様子見に保ち、それによって経済とインフレを遅らせるため、サイクルの最後の利上げが発生した可能性が高いと考えています。

ロンバード・オディエ・アセット・マネジメントのアナリスト、フロリアン氏は、今回のインフレ報告によってFRBは「待って様子見」の姿勢を取ることがより快適になったと考えている。今回のインフレは予想をわずかに上回ったが、主にエネルギー価格の変動によるもので、現時点でFRBはあまり心配すべきではない。

プリンシパル・アセット・マネジメントのチーフ・グローバル・ストラテジスト、シーマ・シャー氏は、インフレ報告書は来週のFRB会議で利上げするかどうかの決定を変えるのに十分ではないかもしれないが、11月の会議で利上げするかどうかの問題を完全に解決していないと述べた。

石油価格水曜日は横ばいに近づき、10か月ぶりの高値を付けました。米国の原油在庫の予想外の増加は、今年の残りの期間、原油供給が逼迫するという予想を上回りました。

国際指標のブレント原油先物は0.18ドル下落し、1バレル91.88ドルで取引を終え、11月以来の高値である92.84ドルで取引を終えました。

米国の原油先物は0.07%上昇して1バレル88.83ドルで取引を終え、11月以来の高値である89.64ドルで取引を終えました。

木曜日の焦点、風向き:

20: 15欧州中央銀行の再融資金利

20: 30 8月の米国小売売上高（月額）

米国の8月の生産者物価指数（年率）

アメリカの先週の四半期調整後の最初の失業金の数

主要通貨の動向分析:

ユーロ:ユーロ/米ドルは、0.23%下落して1.0729で下落しました。テクニカル面では、為替レートの上昇に対する最初の抵抗は1.0758、さらなる抵抗は1.0788、主要な抵抗は1.0812です。為替レートの下落に対する最初のサポートは1.0704、さらなるサポートは1.0680、より重要なサポートは1.0650です。

GBP: GBP/USDは横ばいで、0.02%上昇して1.2489で終了しました。テクニカル面では、為替レートの上昇に対する最初の抵抗は1.2520、さらなる抵抗は1.2555、主要な抵抗は1.2598です。為替レートの下降に対する最初のサポートは1.2442、さらなるサポートは1.2398、より重要なサポートは1.2364です。

円: USD/JPYは0.25%上昇して147.454で取引を終えました。テクニカル面では、為替レートの上昇に対する最初の抵抗は147.73、さらなる抵抗は148.103、主要な抵抗は148.463です。為替レートの下降に対する最初のサポートは146.997、さらなるサポートは146.637、より重要なサポートは146.264です。