プログラム取引におけるスリッページの影響をどのように回避するか?

まず、プログラム取引のスリッページとは何かについて話しましょう。私の目には、プログラム取引のスリッページは、期待価格と実際の取引価格のスプレッドです。スリッページの計算式を与えることができます。スリッページ=市場ティックレベルの変動速度*ネットワーク遅延時間。

市場は常に変動するため、市場はスリップポイントの原因ではありません。過去のバックテストとシミュレーションでは、ネットワーク遅延時間がないため、スリップポイントは発生しません（ただし、現時点では市場の変動はまだありますが、スリップポイントはありません）。シミュレーションでは、注文ごとに利益確定とストップロスを設定できます。各取引は、希望する価格で利益確定またはストップロスを引き起こします。

上記の計算式によると、市場の変動を制御することはできませんが、ネットワークの遅延時間を制御することはできます。コンピュータで表示される市場はライブ放送ではなくリプレイであり、この市場に応じてプログラムが発行するコマンドも、有効になるまでに時間を渡す必要があることを明確にする必要があります。したがって、市場の変動速度が大きく、ネットワークの遅延が深刻であると、スリップポイントの影響が大きくなります。そして、この影響は実際には小サイクルの取引レベルに破壊的な結果をもたらすことさえあります。

スリップポイントの影響を回避するには、次の3つのパスを取ることができます。

1.プログラム取引のレベルを上げる

プログラムされた取引の過程で、大きなサイクルの取引レベルでは、平均利益ポイントと損失ポイントは小さな取引レベルよりも大きくなければなりません。大規模なモデルが平均利益50ポイント、平均損失30ポイントであり、小規模なモデルが平均利益5ポイント、平均損失3ポイントである場合、過去のバックテストとシミュレーションでは、両者に大きな違いは見られません。どちらも安定した利益を得ることができるモデルですが、実際の取引では、スリップポイントの規模と平均損益ポイントが同じ桁ではないため、前者は後者よりもはるかに効果的である必要があります。

2.プログラム取引中のネットワーク遅延を低減する

ネットワーク遅延を減らすために、プログラムされた取引サーバーに接続する最速の方法を見つけるためにあらゆる手段を講じてください。

3.特定の相場変動速度が速い時点を回避する

たとえば、一部の人々は非農業部門雇用者数を完全に回避し、データが公開される15分前にすべてのポジションをクリアします。市場の変動速度を制御することはできませんが、トラブルを引き起こす余裕がない場合は回避できます。非農業部門雇用者数の発表時間は秒単位で正確です。現時点でポジションを保持していない場合、スリップポイントが大きくても、影響はありません。

要約すると、2と3は、プログラムされた取引のスリップポイントを減らすか回避するために計算式の2つの乗数を調整することです。一方、方法1は、スリップポイントを実際に減らすのではなく、スリップポイントの影響を減らすだけです。イールドカーブに影響を与えないようにします。最後に、プログラムされた取引のスリップポイントは、収益を増やすこともあります。これには、注文と決済の方法を理解する必要があります。つまり、注文方法が逆ティックレベルの場合、スリップポイントはあなたにとって有益です。決済方法が順ティックレベルの場合、スリップポイントもあなたにとって有益です。現時点では、ネットワークの遅延が大きくなります。これは実際には良いことです。

たとえば、バックステップ方式の注文や固定ポイントの利益確定、スリッページはすべてあなたの友達です。2つ以上の取引ホストがある場合は、すべての注文と決済をスクリーニングする必要があります。スリッページが有利な場合は、これらのコマンドを低速ネットワークホストに配置して操作します。スリッページが不利な場合は、これらのコマンドを高速ネットワークホストに分割して操作します。