興業投資:石油価格が反発した後に下落し、短期的または振動的に調整する

国際石油価格は水曜日のアジア取引セッション中にわずかに下落し、WTI原油価格は継続的な上昇の後、1バレルあたり92.80ドル近くまで下落し、一部の市場の雄牛は利益を上げることを選択しました。以前は、中東情勢の変化や供給混乱の懸念から原油価格が大幅に上昇し、1日で3%以上上昇しました。しかし、米国とイランの間で暫定的な理解が得られる可能性があるというニュースにより、市場のリスクセンチメントは緩和され、一部のトレーダーは将来の原油供給見通しを再評価し始めました。

米国とイランは最近、より広範な緊張を一時停止し、ホルムズ海峡での通常の輸送を再開することを中心とした暫定的な覚書を推進しています。市場は、双方が最終的に予備的な合意に達することができれば、世界のエネルギー輸送への圧力が段階的に低下し、それによって地理的要因による以前の急速な石油価格の上昇を緩和する可能性があると信じています。しかし、市場の懸念は完全には解消されていません。米軍はイラン南部で防御的な軍事作戦を実施したことを確認し、イラン革命防衛隊は、イラン領空に侵入した疑いのある米国の戦闘機とドローンに対応したと述べた。その後、イラン外務省は、米国の行動は現在の脆弱な

ホルムズ海峡は、世界の海上原油輸送の約20%を担っています。したがって、状況がわずかに変化したとしても、世界のエネルギーサプライチェーンの安定性に急速に影響を与える可能性があります。現在の市場の最大の懸念は、状況がさらに拡大すると、イランがホルムズ海峡での海運活動の一部を制限し、それによって世界の輸送コストとエネルギー価格を押し上げる可能性があることです。

同時に、サウジアラビア、カタール、アラブ首長国連邦などの湾岸諸国も外交的解決策を積極的に推進しています。軍事レベルでの拡大は中東のエネルギーインフラ全体に影響を及ぼし、世界の石油輸出の安定性に影響を与える可能性があるため、これらの地域の国々は状況のさらなるエスカレーションを望んでいないと広く信じられています。によると興業投資観察によると、外交レベルの努力が進展すれば、短期的な市場の緊張感を緩和する見込みがある。

マルコ・ルビオ米国務長官は、最終合意が完了するまでにはまだ数日かかる可能性があると述べた。双方は、資産の凍結と解放、海峡の交通の保証、イランの核問題などの重要な問題について、依然として明らかな違いがあります。市場は、短期的な外交的緩和の兆候があったとしても、核となる矛盾を真に包括的に解決することは依然として困難であると信じています。

世界市場のパフォーマンスから判断すると、石油価格の以前の急激な上昇は、世界的なインフレ懸念を押し上げ始めています。投資家は、国際原油が高水準を維持し続けると、米国とヨーロッパの主要経済国のインフレが再び反発圧力にさらされ、主要中央銀行の将来の利下げ経路に影響を与える可能性があることを懸念しています。

市場は、石油価格の高騰により、FRBが高金利を維持する期間がさらに長くなる可能性があると予想しています。これはまた、ドルインデックスが最近強いままであり、米国債の利回りが同時に上昇し、世界的なリスク資産のボラティリティが高まる原因となりました。一部の資金は安全な避難所資産に再流入しましたが、世界の株式市場は分裂しました。

テクニカル面から見ると、WTI原油の日足チャートは依然として明らかな強気構造を維持しており、価格は50日と100日の平均線を上回り続けており、中期的な上昇傾向がまだ崩れていないことを示しています。MACD指標はプラスの領域に維持されており、二重線は上向きに発散し続けており、市場の中期的な買い力が依然として優勢であることを示しています。RSI指標は70近くにあり、石油価格が段階的に強い領域に入ったことを示していますが、短期的には一定の技術的修正が必要であることも意味します。上部の最初の抵抗レベルは約93.50ドルに焦点を当てています。効果的に突破すれば、

4時間足チャートは、WTI原油の短期的な上昇が鈍化し始め、いくつかのテクニカル指標が高い不動態化の兆候を示していることを示しています。MACDの赤いバーは縮小し始めており、短期的な上昇の勢いが弱まっていることを示しています。同時に、RSI指標は買われ過ぎの領域から下落し、市場は短期的に高い振動段階に入る可能性があります。米国とイランの間の交渉が引き続き前向きなシグナルを発している場合、石油価格は90ドルの整数マーク近くまでさらに下落する可能性があります。しかし、中東の状況が再び変化した場合、またはホルムズ海峡での輸送リスク

現在、市場は、米国とイランの間のフォローアップ外交交渉の進捗状況、ホルムズ海峡の海運状況、および米国の原油在庫データの変化に焦点を当てています。さらに、インフレリスクに関するFRBの最新の声明は、ドルの動向と将来の国際原油価格の方向性にも影響を与える可能性があります。

まとめを編集

現在の国際石油価格の動向は、需給のファンダメンタルズの影響を受けるだけでなく、中東の状況の変化が再び市場を支配する重要な要因になりつつあります。米国とイランの間には段階的な外交緩和の兆しが見られるものの、核問題、海運の安全性、資産の凍結などの主要な問題については、依然として両者の間に大きな違いがあります。つまり、市場のボラティリティは今後も明らかになる可能性があります。

市場ロジックの観点から、ホルムズ海峡の戦略的重要性は、関連するリスクが世界のエネルギー価格を急速に押し上げ、世界のインフレと金利の期待にさらに影響を与える可能性があることを決定します。短期的には、石油価格は高水準のボラティリティを維持する可能性があり、投資家はこの地域の状況がさらに変化するかどうか、そして世界の主要経済国がエネルギー価格の上昇に耐える能力に焦点を当てる必要があります。

長期的には、中東の状況が不安定なままである場合、世界のエネルギー市場は再び高いボラティリティサイクルに入る可能性があり、石油価格の高騰環境も世界の経済成長への圧力を高め、将来の世界的な金融政策パスに継続的な影響を与える可能性があります。