外国為替取引のリスクをどのように管理すればよいですか?

経済リスクとは、予期しない為替レートの変動によって、企業が予想するキャッシュフローの正味現在価値が変動する可能性を指し、「キャッシュフローリスク」とも呼ばれる。

1、外国為替リスクの管理方法は3つのカテゴリーに分けられます。

①契約時に選択できる予防措置には、契約通貨の選択、契約条項の追加、価格や金利の調整が含まれる。

1)契約通貨を選ぶ。対外貿易やローンなどの経済取引において、どの通貨を契約締結通貨として評価決済の通貨または評価清算の通貨として選択するかは、取引主体が為替リスクを負うかどうかに直接関係している。契約通貨を選ぶ際には、次の基本原則に従うことができる。第一に、自国通貨を契約通貨として使用するように努力する。第二に、輸出、ローン資本の輸出にコインを使用するように努力する外国為替市場為替レートが上昇傾向にある通貨。

現在、各国で使用されている通貨保全条項は主に「バスケット」通貨保全条項であり、複数の通貨を選択して契約通貨を保全することであり、すなわち契約を締結する際に、選択した複数の通貨と契約通貨との間の為替レートを確定し、選択した各通貨の重みを規定し、為替レートが変動した場合、決済または清算時に、当時の為替レートの変動幅と選択した各通貨の重みに基づいて、受け取った契約通貨の金額を調整する。

3）価格または金利を調整します。取引では、取引の両当事者がすでに有利な契約通貨を獲得することは不可能です。一方の当事者が自分に不利な通貨を契約通貨として受け入れなければならない場合、交渉中の価格または金利を適切に調整するよう努めることができます。たとえば、ソフトコインで決済された輸出価格の適切な引き上げ、またはソフトコインで決済されたローン金利、コインで決済された輸入価格の適切な引き下げ、またはコインで決済された借入金利。

②金融市場操作。取引契約締結後、渉外経済実体は外国為替市場と貨幣市場を利用して外国為替リスクを解消することができる。主な方法は、現金取引、先物取引、オプション取引、借金と投資、借金―現金取引―投資、外貨手形割引、金利と貨幣交換などである。

1)現汇取引。ここでは主に、外国為替銀行が外国為替市場で即期取引を利用して、自身の日々の外国為替ポジションをバランスよく取引することを指します。

2）借入と投資。将来の外国為替の収入または支出と同じ通貨、同じ金額、同じ期間の債務または債権を作成することにより、外国為替リスクを排除することを意味します。

3）外貨手形の割引。この方法は、輸出業者の資本回転率を加速するのに役立つだけでなく、外国為替リスクを排除するという目的を達成することもできます。輸出業者が輸入業者に資金調達を提供し、先物外国為替手形を持っている場合、輸出業者は銀行に先物外国為替手形を持って割引を要求し、事前に外国為替を取得し、それを販売して現地通貨の現金を取得することができます。

③その他の管理方法。上記の契約締結方法や金融業務の利用方法に加えて、主に事前または事後、ペアリング、保険など、いくつかの方法があります。

1）外国為替の事前または誤った受領と支払い。外国為替リスクを防止したり、為替レートの変動から利益を得たりする目的を達成するために、外国為替の決済日または決済日を事前または誤った日付に設定することを意味します。

2）ペアリング。これは、外国関連の主体が、通貨、金額、支払い日がまったく同じであるが、資金の流れが正反対の取引を行う取引の発生時または発生後に、2つの取引所が直面することを意味します。為替レートの変動の影響は互いに相殺されます。

3）保険。外国関連の主体が関連する保険会社に為替変動保険をかけることを指します。為替変動により損失を被った場合、保険会社は合理的な補償を行います。為替リスク保険は一般的に国が負担します。