FRBイーグルプロファイルは地政学的状況を重ねてドルは99.10を安定させている

米ドル指数（DXY）は、木曜日のアジア取引で99.10近くで取引され、安定したままでした。前の取引日にドルがわずかに下落したにもかかわらず、全体的なトレンドは依然として堅調であり、市場は現在、中東の地政学的状況、FRBの政策経路、および世界的なエネルギーリスクの変化に焦点を当てています。

アメリカとイランの交渉は世界金融市場の最も重要なリスク変数の一つとなっている。アメリカのトランプ大統領は、イランとの交渉は「最終段階」に入ったと述べ、市場は中東のエネルギー供給の中断に対する懸念を一時的に下げた。

しかし、トランプ氏はまた、イランが米国の条件を拒否した場合、米国は今後数日以内により厳しい外交圧力と制裁を再開する可能性があると警告した。この厳しい声明は、市場のリスク回避を高いままにしました。

イランのマスード・ペゼヒチヤン大統領はその後、イランは外部の圧力の下で屈服しないと答え、脅威でテヘランに譲歩を強要しようとするのは「幻想」にすぎないと強調した。

ホルムズ海峡は世界の海上原油輸送の約20%を担っているため（太字）、市場はこの地域の状況の変化を非常に懸念しています。ホルムズ海峡の輸送がさらに遮断されると、世界のエネルギーサプライチェーンは新たなショックに直面し、国際的な石油価格と世界的なインフレ圧力を押し上げる可能性があります。

このような背景のもと、米ドルは世界の主要なリスク回避通貨として引き続き金融支援を受けています。市場は、中東の地政学的状況の悪化が世界のエネルギー供給を混乱させるだけでなく、世界の経済成長と金融市場の安定にさらに影響を与える可能性があることを懸念しています。

同時に、FRBが最新に発表した4月のFOMC議事録は、ドルサポートの論理をさらに強化しました。

議事録によると、多くの連邦預金役人はインフレリスクに対して依然として警戒しており、インフレが長期的に2%の目標レベルを上回っていれば、連邦預金はさらに金利を上げることを検討する必要があるかもしれないと考えている。

市場は「連邦預金が長期的に高金利を維持する」という期待が明らかに高まっている(太字表示)これはアメリカ国債の収益率を高く維持し、ドル資産の魅力を高める。

議事録では、中東の地政学的状況によるエネルギー価格の上昇が、米国のインフレ圧力をさらに押し上げる可能性があると具体的に述べられています。これは、FRBが現在、経済成長の鈍化に直面するだけでなく、輸入インフレの再加熱にも警戒する必要があることを意味します。

一部のFRB当局者は、エネルギー価格の継続的な上昇により、インフレが政策目標から再び逸脱し、将来の利下げの余地が制限される可能性があると指摘しました。

市場構造の観点から、現在の米ドルの強さは主に2つの論理から来ています。1つは世界的なリスク回避の需要の増加であり、もう1つは米国の金利優位性が依然として明らかであることです。

米国の高金利環境が今後も長く続く可能性が高いとの市場予想から、世界的な資金のドル資産への流れは続いています。また、世界経済の成長見通しが不透明な状況を背景に、ドルは比較的安全な資産として扱われ続けています。

ただし、米ドル指数の短期的な上昇も部分的に制限されています。国際石油価格が以前に急激に下落したことで、米国財務省の利回りは最近冷え込みの兆しを見せており、FRBによるさらなる積極的な利上げへの市場の賭けはわずかに緩和されています。

さらに、市場は、米国の経済活動が減速の兆候を示しているかどうかを評価するために、今後の米国のPMIデータにも注目しています。製造業とサービス業のデータが明らかに弱い場合、ドルの短期的な動きに一定の圧力をかける可能性があります。

技術的なトレンドから見ると、ドル指数の日足図は全体的に振動が強い構造を維持している。為替レートは以前98.20付近で段階的な支持を形成した後に反発し、現在も20日平均線の上を運行している。MACD指標は高位で鈍化しているが、明らかな死叉は形成されておらず、中期的な多頭傾向がまだ終わっていないことを示している。RSI指標は56付近に維持されており、市場の多頭運動エネルギーが鈍化していることを示しているが、全体的には依然として10を獲得する財務データ、ドル指数は技術分析で強い靭性を示している。

レジスタンスとサポート構造の観点から、上部の最初のレジスタンスレベルは約99.50にあり、それが突破された場合、100の整数レベルと100.40エリアにさらに挑戦する可能性があります。下部の重要なサポートは98.70と98.20の近くにあります。それが下がると、米ドル指数は段階的な調整に入る可能性があります。

4時間足チャートの観察から、米ドル指数は短期的に高レベルの調整パターンを維持しています。価格はボリンジャーバンドの中央線の近くで動いており、市場の様子見ムードが強いことを示しています。MACD指標はゼロ軸の上で徐々に収束し、短期的な強気の勢いは弱まっています。RSI指標は50の近くにあり、市場の方向性はまだ明確ではないことを反映しています。その後の中東情勢がさらに変化した場合、またはFRBがタカ派のシグナルを発し続けた場合

まとめを編集

現在のドル指数の核心的な推進要因は、主に中東の地政学的情勢による避難需要と、連邦預金がタカ派政策を維持する期待の共同推進から来ている。

短期的には、ホルムズ海峡の輸送リスク、米国とイランの交渉の進展、世界のエネルギー価格の変化が依然として市場のセンチメントを支配するでしょう。地政学的状況がさらに緊張すれば、ドルの安全な避難所の需要は引き続き高まる可能性がありますが、中東の状況が緩和する傾向がある場合、ドルは段階的に修正される可能性があります。

同時に、インフレリスクに対するFRBの懸念は明らかに高まっています。エネルギー価格の不安定さを背景に、米国の高金利環境はより長く続く可能性があり、これはドルに中長期的なサポートを提供し続けるでしょう。Yingtenの分析によると、ドルは依然として中期的な上昇力を持っています。

全体として、世界的なリスク回避がまだ大幅に冷え込んでおらず、FRBがタカ派の姿勢を維持していることを背景に、米ドル指数は短期的には強い変動パターンを維持すると予想されます。