外国為替取引におけるトレーダー、マーケットメーカー、ブローカーとその違いは何ですか

「外国為替取引業者とは、外国為替手形を売買する取引会社や個人を指す。外国為替取引業者は自分の資金を利用して外国為替手形を売買し、そこから売買価格差を得る。外国為替取引業者の多くは信託会社や銀行などの兼営機関で、この業務を専門に経営する会社や個人もいる」

外国為替トレーダーは、通貨ペアの売買価格の差から利益を得ます。たとえば、小売外国為替トレーダーは、1.5475ユーロ/米ドルの為替レートで交換すると同時に、ユーロを1.5478の為替レートで米ドルに交換する場合、このプロセスの差は0.0003ドル、つまり3ポイントです。

ブローカーを選ぶときは、システムの機能と業界での評判を考慮する必要があります。ほとんどの外国為替ブローカーは、顧客がシステムの全体的なパフォーマンスをよりよく理解できるように、顧客がユーザーエクスペリエンスを実行できるようにします。

どの取引プラットフォームを使用するかを決定する前に、「3つの商品を比較する」のが最善です。

メインブローカーとは何ですか?

成熟市場の主なブローカー業務は主に投資銀行、商業銀行が機関投資家やその他の専門投資に包括的なバックオフィス金融サービスを提供する総称で、サービスを提供する投資銀行、商業銀行は主なブローカーと呼ばれている。

このミッドオフィスおよびバックオフィスの金融サービスのパッケージには、清算、配達および決済、エスクロー、連結財務諸表の作成、資金調達、バウチャー、テクノロジーおよびソリューションのサポート、リスク管理、資本紹介、およびその他の分野が含まれます。

もちろん、ここでは、決済、決済、エスクローなど、最も基本的なサービスに焦点を当てています。

マーケットメーカーとは何ですか?

マーケットメーカーはマーケットメーカーとしても知られており、その名前が示すように、取引市場を作成します。マーケットメーカーになるには、一定の強さと信頼性が必要であり、顧客に独自の為替レートの見積もりを継続的に提供できます（価格設定権限を持っています）。マーケットメーカーは通常、資金を投入し、ある種の外国為替の十分な在庫を構築し、投資家と独自の資金と通貨で取引します。彼らは最初に銀行またはECNブローカーからの見積もりを集計してフィルタリングし、それに加えて彼ら自身の利益を投資家に報告する最終価格にします。

したがって、マーケットメーカーシステムは、マーケットメーカーの見積もりに基づいて取引価格を形成し、取引の発展を促進する取引方法であると言えます。取引中、買い手または売り手はカウンターパーティが現れるのを待つ必要がなく、マーケットメーカーはカウンターパーティの役割を引き受けます（つまり、顧客のマーケットメーカー）。したがって、ほとんどの場合、彼らは実際にマーケットメーカーと取引しています。ただし、マーケットメーカーの利益は、顧客のスプレッドに加えて、顧客の損失からも得られる場合があります。マーケットメーカーは、顧客の注文からEUR/USDで同じ数の注文を探したり、銀行に直接注文を渡したりすることもあります。そうすることで、マーケットメーカーはあなたと反対の方向に取引する必要がなく、スプレッドで利益を上げることができるため、リスクを軽減します。ただし、注文と一致する反対方向の注文がない場合は、反対方向に取引されます。

これは、マーケットメーカーが市場に流動性を提供する方法でもあり、これには十分なリソースとテクノロジーも必要です。したがって、先ほど申し上げたように、マーケットメーカーになるには、強力な力を持つ大企業である必要があります。また、マーケットメーカー市場の取引はマーケットメーカーのオファーから始まるため、マーケットメーカーはオファー主導の市場とも呼ばれます。

マーケットメーカー市場は一般に2つのレベルで構成されています。1つ目はマーケットメーカーと投資家の間の小売市場であり、2つ目はマーケットメーカーとマーケットメーカーの間の卸売市場です。リテールマーケットメーカーは通常、個人トレーダーにリテール外国為替取引サービスを提供する企業であり、銀行間機関のマーケットメーカーは通常、銀行または他の大企業であり、通常、他の銀行、機関、ECN、さらにはリテールマーケットメーカーに売買価格を提供します。

ほとんどの場合、マーケットメーカーは銀行、大手ブローカー、またはヘッジファンドであり、それらの取引は外国為替取引全体の大部分を占め、為替レートに影響を与えます。1日あたり数千億ドルを取引する大手国際銀行もマーケットメーカーになります。

大規模な有名なマーケットメーカーには、ドイツ銀行、バークレイズキャピタル、UBSグループなどがあります。銀行がマーケットメーカーであるかどうかを判断する際には、総取引量に占める銀行のシェアが総資本よりも重要です。つまり、重要な場合には、中小規模の金融会社でさえ、売買価格を提供することによって市場の動きに影響を与える銀行の実際の能力があります外国為替市場マーケットメーカー。

3つの商の違いとその誤解

トレーダーは市場での取引に参加しています。つまり、彼らは顧客の取引相手でもあります。トレーダーは取引に参加することで利益を得ることができますが、市場で私たちが接触しているトレーダーは基本的に取引に参加して利益を得ていません。ほとんどは顧客の単一の内部消化を受けるだけで、いわゆるプラットフォーム内部の「ヘッジ」や「賭け」でもあります。取引商は通常、固定スプレッドであり、手数料が加算されているものもあります。取引商はあなたに直接取引を提供しています。彼らはプラットフォームを開発し、スプレッドを受け取り、顧客から送金を受け取ります。

ブローカーは取引の仲介者としてのみ機能し、仲介サービスの役割を果たします。ブローカーは小売外国為替業界を対象としており、現在、私たちの国では外国為替ブローカーを通じて外国の証拠金口座を開設しています。ブローカーは株式ブローカーといくつかの類似点があり、顧客にサービスを提供します。口座開設情報を変更し、フォームに記入し、注文サービスなどを提供します。ブローカー自身は取引に参加せず、取引の双方のブローカーの役割として、彼らは手数料のみを受け取ります。

マーケットメーカーは自分の口座で取引し、その利益は売買差額から得られます。オファー主導型システムでは、マーケットメーカーは双方向のオファーを行い、投資家はこの価格でマーケットメーカーと取引します。

概念上で明確にする必要があるいくつかの誤解:

トレーダー、マーケットメーカー、ブローカーは、それぞれの機能と運用モードに厳密な違いがありますが、一部の国内ブローカーは、ワードゲームを使用して概念をすり替え、自分たちをトレーダーと呼んだり、一般的にトレーダーはマーケットメーカーであると考えたりしています。誤解。これにより、国内の投資家は、これらの名前や概念に関してブローカーやエージェントに誤解され、だまされやすくなります。

1、外国為替取引業者の定義については、個人、銀行、商人、銀行機関などの各種を指し、関連外国為替売買がある限り外国為替取引業者と呼ぶことができる。

2.市場に出回っているいわゆるトレーダーとは、トレーダーと顧客が取引相手である関係を指します。これは、銀行の独立した見積もりとフォーマットされた問い合わせに基づいて最終的な取引を達成することによって形成される柔軟な見積もりです。市場の価格差に参加せず、店頭リスクヘッジの能力がなく、銀行の見積もりを対応する顧客に柔軟に提供することに依存しています。名目上はトレーダーと呼ばれますが、実際にはブローカーの役割と機能を果たしています。

自身のリスクは単に取引先の相手との取引である「賭け」で完成するため、銀行が市場見積に対応していないと同時に、あるいは自分のクライアントの見積に不利な場合、取引中に成約を限定する現象(つまり、タイムリーに売買できない、いつも価格変動を提示するダイアログがある)や一時的なデータ停滞、プラットフォームの断線などの現象は、現在の市場見積が顧客取引に不利であることを示している。このような取引業者は実際に銀行と顧客の前に仲介活動をしただけである(銀行の市場見積を持ってきてから顧客に見積する)。

自分の内部リスクヘッジに有利な見積もり注文を完全に受け取ることができ、自分の市場見積もりに不利な場合、顧客を成約させないことが多い(つまり、私たちがよく遭遇する限定成約、断線、スリップポイントなどの現象)。類似の「取引業者」はクライアントの様々な方法で顧客を成約させないことで、自分のリスクを自分の取引相手の顧客に転嫁し、顧客口座の損失と苦情を招き、直接または間接的に顧客の利益を損なう!

このような取引現象に対する顧客からの苦情を受け取るたびに、いわゆる「取引業者」コールセンターに対応すると、次のような回答に慣れていることが多い。「私たちの他の顧客取引はすべて正常で、これはあなたの側のネットワークやパソコンの問題かもしれない。あなたのネットワークやパソコンをチェックしてください」と、再び追及されると「相場変動が激しいためにデータが過度に集中的に伝送され、更新されて形成された可能性がある。取引プラットフォームに再ログインしてみてください」などのプログラム的な回答がある。

3.本当の意味でのマーケットメーカーのアイデンティティであるトレーダーは、上記の状況を発生させません。このマーケットメーカータイプのトレーダーは、独立した取引機能を持ち、市場価格の差額で利益を得る取引にも参加し、自己ヘッジリスクエクスポージャーのメカニズムと能力を持っているためです。したがって、対応するクライアントのパフォーマンスは、クライアントの市場見積もりを無条件に受け取ることです。つまり、注文の受け入れ率は100%であり、限定取引、プラットフォームの切断、スリッページなどの現象は発生しません。一般的な意味での取引コストは、すべてではなく、利益の一部にすぎません。これはまた、顧客取引の公平性を維持し、顧客のシステマティックリスクを最大限に低減します。顧客の利益は、トレーダー自身の技術レベル、経験、および考え方に依存します。

比較的強い収益力を持つプロの投資家は、対応する取引プラットフォームの市場利益を通じてタイムリーに現金化され、自分の技術レベル、経験、考え方などの面で市場から利益を得て、金持ちになっても金持ちになる!このような市商式取引業者の取引環境では、顧客がお金を稼ぐため、市商は顧客資金を利用して場外のリスク開放取引で利益が大きく、市場のほとんどのいわゆるプラットフォーム取引業者が慣用している手法ではない:単純に内部と顧客が「賭け」関係を形成する利益モデル(すなわち、顧客がお金を失うことはプラットフォームがお金を稼ぐことに等しい、顧客がお金を稼ぐことはプラットフォームがお金を失うことに等しい)!だから、市場では「顧客がお金を失うだけで、プラットフォーム取引業者がお金を稼ぐことができるので、ほとんどの人がお金を失う!」という誤った論これは、多くのいわゆるプラットフォームトレーダーの現在のビジネス哲学に対する皮肉と皮肉でもあります。なぜなら、市場には、公正で、合理的で、長期的で、開発的で、双方にメリットのある投資環境を静かに作成しているプラットフォームトレーダーがまだ少数いるからです。投資家の大多数のために。良い投資環境では、多くのブローカー、エージェント、さらには短期的な利益のために、長期的で安定した、開発された、双方にメリットのあるプラットフォームトレーダーを放棄または拒否する投資さえしています。