オーストラリア為替外貨7月18日財経朝食:ドルの下落が鈍化し、トレーダーは連邦預金がすぐに昇給を一時停止できるかどうか疑問に思っている

7月18日、ドルは月曜日にバスケット通貨に対して下落し、先週アメリカ国債の収益率が下がったことで今年以来最大の週間減少幅を記録したが、先週の金曜日に触れた1年以上の安値を維持し、市場を推進する主要な触媒が不足し、金価格はあまり変化しておらず、金トレーダーは連邦預金がすぐに貨幣緊縮政策を終わらせる信号を出す可能性があるかどうかに疑問を持っている。

北京時間の火曜日(7月18日)、ドルはバスケット通貨に対して月曜日に下落し、先週アメリカ国債の収益率が下落したため、今年以来最大の週間減少幅を記録したが、先週の金曜日に触れた1年以上の安値を維持し、市場の方向性を推進する重大な触媒が不足し、金価格はあまり変化しておらず、金トレーダーは連邦預金がすぐに貨幣緊縮政策を終わらせる信号を出す可能性があるかどうかに疑問を持っている。

商品の終値:米国の先物は1956.40ドルで0.4%下落しました。ブレント原油先物は1.7%下落して1バレル78.50ドルで取引を終え、米国原油先物は1.7%下落して1バレル74.15ドルで取引を終えました。

米国株の終値状況:ダウは0.22%上昇して34,585.22で取引を終え、S&P 500は0.36%上昇して4,521.55で取引を終え、ナスダック総合指数は0.93%上昇して14,244.95で取引を終えました。

火曜日のプレビュー

貴金属

金価格は月曜日にあまり変化しておらず、金取引員はまだ連邦預金がすぐに貨幣緊縮政策を終わらせる信号を出す可能性があるかどうか疑問を持っている。ドルは1年以上の安値付近をさまよっており、道明証券の大口商品戦略責任者バート・メレクは「先週のインフレデータは良好だったにもかかわらず、(金)投資家はまだ全面的に上昇したくない」と述べた

先週、金価格は4月以来最大の週間上昇幅を記録し、市場は連邦預金が7月以降に利上げを一時停止する可能性があると賭けた。これはアメリカのデータがインフレの鈍化傾向を示唆し、消費者物価の成長率が2年以上で最も遅いことを示した。トレーダーは連邦預金が7月25-26日の会議で金利を上げると予想している。

Melek氏は、「米国経済は引き続き堅調で、特に雇用面では金が圧迫される可能性がある。私の見解では、FRBがよりハト派的な政策姿勢に傾くことを約束する可能性は低い」と付け加えた

銀は0.5%下落して1オンスあたり24.82ドルでした。プラチナは0.6%上昇して977.42ドル、パラジウムは1.2%上昇して1,2 86.13ドルでした。

原油

原油は月曜日に1.5%以上下落し、市場は強い需要に懐疑的であり、リビアでの一部の生産再開も石油価格に圧力をかけました。

リビアが先週閉鎖した3つの油田のうち2つの生産再開も月曜日に原油に圧力をかけた。油田は元財務大臣の誘拐に抗議して操業を停止した。

一方、ロシア西部の港からの石油輸出は来月1日あたり10万から20万バレル減少すると、2人の情報筋は金曜日に述べ、モスクワがサウジアラビアとの同時減産の約束を果たしていることを示した。

米国エネルギー情報局（EIA）が月曜日に発表したデータによると、米国のシェールオイル生産量も8月に1日あたり約940万バレルに減少し、2022年12月以来の最初の月間生産量の減少となります。

外国為替

ドルは月曜日にバスケット通貨に対して下落し、先週アメリカ国債の収益率が下がったことで今年以来最大の週間減少幅を記録したが、先週の金曜日に触れた1年以上の安値を維持し、市場の方向を推進する重大な触媒が不足している。

今週はドルが横ばいになる可能性があり、投資家は来週の連邦準備制度理事会の会議を待って、その時にさらに25ベーシスポイント上昇すると予想されている。Bannockburn Global Forexのチーフマーケットストラテジスト、Marc Chandler氏は、先週のドル下落のペースは「異常に大きいようだ」と述べ、今週は市場が安定し、ドルが上昇するのを見るべきだと指摘した。

今週のアメリカ経済の主な焦点は火曜日に発表される6月の小売販売報告であるが、このデータは貨幣政策の方向性を左右する可能性は低い。

フェデラルファンド金利先物トレーダーは、FRBがさらに32ベーシスポイントの利上げを行うと予想しており、指標金利は11月に5.40%のピークに達すると予想しています。これは、市場が7月25〜26日の会合後にFRBがさらに金利を引き上げる可能性は低いと考えていることを意味します。

先週、米国債の利回りが急激に低下し、6月の米国の消費者と生産者のインフレが鈍化したことで、価格圧力が緩和され続け、金融政策がよりハト派になるという期待が高まりました。

オランダ国際グループ（ING）の外国為替ストラテジスト、フランチェスコ・ペソル氏は「先週の米国のインフレ鈍化の衝撃は変わった外国為替市場しかし、重要なデータが発表されていない数日で、連邦公開市場委員会(FOMC)のリスク事件が近づいた時、この衝撃がドルを下落させることができるかどうかを知ることになる。」と言いました

彼は「ユーロはドルに対して短期的に上昇しすぎているようで、今週は修正に直面する可能性がある」と付け加えた

ドル指数は0.12%下落して99.832になり、先週の金曜日に99.574の2022年4月以来の最低に達した。ユーロは0.14%上昇して1.1242ドルになり、以前は1.12445ドルの2022年2月以来の最高に達した。

ドイツ連邦銀行は月曜日に、第2四半期の経済のわずかな回復にもかかわらず、ユーロ圏最大の経済であるドイツは、数週間前に予想されていた0.3%以上縮小する可能性があると述べた。

産業の中心地であるドイツは、借入コストの上昇が投資を抑制し、パンデミック後のレジャー、観光、その他のサービスへの支出が増加したため、世界的な商品需要の減少の矢面に立たされています。

国際通貨基金（IMF）は月曜日、エネルギー価格のショックと財政状況の引き締めにより、ドイツの経済生産高は今年わずかに縮小する可能性があると述べた。ECBは来週も25ベーシスポイントの利上げを行うと予想されています。

ドル円は0.07%下落して138.65となり、金曜日には5月17日以来の最低値である137.245円に達しました。ポンドは0.06%下落して1.3082ドルとなり、木曜日には2022年4月以来の最高値である1.31440ドルに達しました。

市場ニュース

ロシアは計画通りに8月の石油輸出を削減する

ロシアのコメルサント紙によると、ロシアは8月の石油輸出を日量50万バレル削減する計画に向けて動いている。ロシアの海上石油輸出は、主にロシアのバルト海の港からの輸出が減少したため、8月に日量290万〜300万バレルに減少する可能性があります。2人の情報筋によると、この削減は、国営のパイプラインオペレーターであるトランスネフチの第3四半期の輸出スケジュールを調整することによって達成されました。ロシアは今月初めに減産計画を発表し、サウジアラビアと協力して世界の石油価格を押し上げることを望んでいます。

財務長官:米国の労働市場は順調に進んでいます

イエレン米財務長官は「米国の労働市場は堅調に推移しており、実際、労働市場の好調なパフォーマンスは、労働適齢期の人々が労働市場に参入することを促し、労働市場の熱を和らげるのに役立っている。全体として、（雇用者数の）伸びが鈍化するのは正常だが、企業の雇用意欲の低下にもつながっている。空席が多いにもかかわらず、賃金の伸びは鈍化しており、インフレも弱まっている。だから米国では、良い軌道に乗っていると思う」と述べた。

ゴールドマンは、米国の景気後退の可能性を今後12か月で20%に引き下げました

ゴールドマン・サックスのエコノミスト、ヤン・ハツィウス氏は、米国の景気後退の可能性をこれまでの25%から20%に引き下げた。「最近のデータと継続的なファンダメンタルズは、インフレが今から急速に低下し、経済にほとんど影響を与えないことを示している」と述べた。今年3月、ゴールドマン・サックスは米国の景気後退の可能性を35%に引き上げ、FRBは3月の会合で利上げしないと述べたが、最終的にFRBは金利を引き上げ、銀行危機は急速に収まった。今年6月、彼らは確率を25%に下げ、「銀行業の圧力は今年の実質GDP成長に0.4ポイントの温和な足かせを与えるだけだ。地域銀行の株価が安定し、預金流出が鈍化し、貸付量が安定しているため、貸付調査は将来の緊縮力が限られていることを示している。破壊的な債務上限争いの尾部リスクも消えた。」高盛経済学者は、連邦預金が7月の会議で25の基点を引き上げ、ピーク金利は5.25-5.50%の範囲で、その後、1年間金利引き上げを一時停止し、その後、徐々に金利を下げると予想している。

欧州中央銀行管理委員会ネゲル: 7月に昇給する予定だが、9月にデータに基づいて決定する

欧州中央銀行管理委員のネゲル氏は、欧州中央銀行は今月再び利上げしなければならず、次の会議でデータに基づいて決定すると述べた。「7月の会議ではさらに25ベーシスポイントの利上げが予想されるが、9月の会議ではデータが何を教えてくれるか見ていく」と彼は述べた。潜在的なインフレは非常に粘性がある。市場と経済学者は欧州中央銀行が来週と9月に利上げすると考えているが、中央銀行の役人たちは夏以降の利上げ経路を明確にしていない。ネゲル自身を含む一部の委員会メンバーは、再び利上げの可能性を排除すべきではないと述べた。他の人はユーロ圏の20カ国経済の見通しを心配している。ネゲル氏は政策が過度に引き締まるリスクはないと考え、金利が上昇するにつれてヨーロッパがハードしかし、彼はインフレに対する勝利を宣言するのは時期尚早だと述べた。

デロイト調査:英国企業のCFO信頼感指数はプラスからマイナスに転じ、高インフレと高金利が中心的な課題となっている

ある調査によると、インフレ圧力と金利予想の上昇を背景に、英国企業の最高財務責任者は業務の見通しにますます悲観的になっている。デロイトが69人の最高財務責任者を対象に行った最新の四半期調査によると、最高財務責任者の信頼指数は第1四半期の25%から第2四半期の-10%に下がった。緊縮的な金融政策は地政学的な問題とエネルギー価格に取って代わり、最高財務責任者が最も関心を持っている問題となっている。デロイトの最高エコノミスト、イアン・スチュワート氏は「企業は過去4年間、イギリスの脱欧、流行、供給不足など、一連の重大な挑戦を経験した。これらの初期の衝撃の後遺症、すなわちインフレと高金利は今、核心的な