オーストラリア為替投資コンサルティング:ポンドはオーストラリアドルに対して短期的に上昇し、中期的には「超下落」している!

今年上半期、イギリス経済はプラス成長を維持したが、ゼロに近い。2021年12月以降の利上げ幅は不況のリスクが高いことを示している。オーストラリアでは、インフレの低下とこれまで労働市場で温和な賃金増加が現金金利を4.1%に維持する要因の一つであるが、賃金決済は上昇しており、大口商品価格の見通しもアジア経済成長の最終的な回復とともに改善する可能性があり、これらはオーストラリアドル金利の回復につながる可能性があり、ポンド/オーストラリアドルに悪影響を与える。

8月初旬、ポンドはオーストラリアドルに対して3年以上で最高水準に達しましたが、今週初め、このますます投機的な上昇は弱まりました。トレーダーは、上昇トレンドのさらなる崩壊への賭けは遅かれ早かれ成功すると述べました。

今週、ビジネス調査が英国の経済見通しに冷水を注ぎ、2023年のオーストラリアドルに対するポンドの急激な上昇を中断した後、ポンドは7月初め以来最大の下落幅を受けた。最近、為替レートに対する多くの投機的な賭けはずっとポンド/オーストラリアドルを伴っている。

Spectra MarketsのCEOでシニア外国為替トレーダーのBrent Donnelly氏は、「極端なポジションはポンド/豪ドル価格の極端なトレンドと一致しているため、ポンド/豪ドルをショートしたいと思うかもしれません」と述べています。彼のキャリアはヘッジファンドとHSBC、野村などのグローバル銀行の間で過ごしました。彼は火曜日のam/FXデイリーマクロニュースレターで次のように書いています。1年後、それは非常に弱気でした。”

ポンドの力強い反発とオーストラリアドルの相対的なパフォーマンスの低迷の後、ポンドは木曜日にオーストラリアドルに対して年間15%以上上昇しました。オーストラリアドルは、商品価格やRBAの金利スタンスなど、複数の不利な要因に引きずられています。

オーストラリア連邦銀行の国際経済学責任者Joseph Capursoは「大口商品価格は最近オーストラリアドル対ドルとニュージーランドドル対ドルを圧迫している。アジア諸国はオーストラリアとニュージーランドの大口商品(とサービス)輸出の最大の市場である。大口商品価格が下落したのは、そこの経済が停滞しているからだ」と述べた

これまでのところ、昨年末に段階的に廃止された流行制限からのアジア経済の回復は、中央銀行の金融政策が世界の他の地域の経済見通しをますます損なうように、金融市場の高い期待を打ち砕き、商品に対する世界的な需要を抑制してきました。

オーストラリアとアジア諸国との間の国際貿易関係は、オーストラリアと他の先進国との間の金利格差と相まって、オーストラリアドルを他の通貨に対して不利な立場に置いています。以前、RBAは金利サイクルが終わりに近づいていると繰り返し述べていました。

西太平洋(601099)銀行のストラテジストSean Callow氏は「市場は、オーストラリア預金の現金金利(現在は4.10%)は9月に変わらず、来年3月には4.20%に達すると考えている」と述べた

RBAがパンデミック後の雇用の伸びを維持し、地域経済を安定させることを非常に重要視しているため、ポンドやその他の通貨の金利は2008年の金融危機前の最高水準に達しています。RBAはインフレを2.5%の目標に戻そうとしています。

道明証券のストラテジストAlex Looは水曜日にオーストラリアドルを買うことを主張し、「私たちのマクロチームの最新の予測は、オーストラリア預金が利上げを終えたことだが、彼らは年末までに再び25の基点を上げるリスクに気づいた。逆に、オーストラリアドルは私たちの計器盤で最も安い通貨の一つだ」と述べた

インフレの低下と今までの労働力市場での温和な賃金増加は現金金利を4.1%に維持する要因の一つであるが、賃金決済は上昇しており、大口商品価格の見通しもアジアの経済成長の最終的な回復に伴い改善する可能性がある。

これらの例はオーストラリアドルの金利が回復し、ポンドがオーストラリアドルに対して悪影響を与える可能性がある，後者もポンドからのリスクに直面しているにもかかわらず、イギリス経済の見通しが暗いことやイギリス中央銀行の金利サイクルの成熟を含む。

オーストラリア連邦銀行のCapurso氏は「オーストラリアドル対ポンドは今年の残りの時間に下落を維持し、0.52付近に強く維持すると予測している。英国中央銀行の利上げ見通しは依然としてオーストラリアドル対ポンドを圧迫する」と述べた

彼は「市場は英国中央銀行の利上げに対する期待が過激すぎると考えている。英国中央銀行の利上げは鈍化すると予想しているが、オーストラリアドルのポンドに対する積極的な影響は、米国、英国、その他いくつかの主要経済体の衰退予想によって相殺される可能性がある」と付け加えた

イングランド銀行の現在の金利は世界で3番目に高く、英国は長い間G 10経済の中で最も成長の遅い経済の1つであり、英国を経済的な炭鉱のカナリアにしています。オーストラリアドルはすでに上昇傾向にある可能性があります。

その結果、水曜日のS&P Globalの調査結果は騒動を引き起こしました。調査結果によると、イギリスの製造業の低迷は8月に深まったが、重要なサービス業活動は鈍化し、衰退に近づくには十分である。

Finalto Trading andMarkets.comのチーフマーケットアナリスト、ニール・ウィルソン氏は、「一方、Sageは、英国の中小企業の売上高が5分の1減少したと報告している」と述べた

今年上半期、英国経済はプラス成長を維持したが、ゼロに近づいており、2021年12月以降の利上げ幅は不況のリスクが高いことを示している。

ポンド/豪ドルの日足チャート

北京時間8月25日16: 46、ポンド/豪ドル1.9523/96。