KAB外国為替取引の注意:ドル/円は11ヶ月以上の高さを更新し、150ゲートに近づいた!「黒鳥」事件を警戒する

月曜日のアジアでは、米ドル/円が149.77に上昇し、2022年10月末以来の高値を更新し、150の重要なマークに近づきました。日銀の意見の要約によると、超緩やかなマイナス金利の終焉は、2%のインフレ目標の達成の成功に結びついている必要があります。緊縮財政へのブラックスワンの動きは依然として続く可能性があり、日銀の植田和夫総裁は、景気刺激策を段階的に廃止するコストについては懸念していないと述べた。

月曜日(10月2日)のアジア市では、ドル/円は149.77に上昇し、2022年10月末以来の高値を更新し、日本が介入すると考えられる150の重要な関門に近づいた。日本中央銀行の意見要約によると、超緩やかなマイナス金利を終わらせ、緊縮に転向する「ブラックスワン」事件を上演することは、2%のインフレ目標の達成につながる必要がある。日本中央銀行の植田和男総裁は、刺激措置を段階的に取り消すコストを心配していないと述べ、市場は前任の黒田東彦の過激な刺激計画を廃止すると推測している。

日銀9月会合意見要旨では、ある委員が「まだ距離はあるものの、日本は物価目標の達成に近づいているため、今期後半が来年度の物価見通しを決める重要な局面になる」と述べたことが指摘された。日銀短観調査では、日本の大手メーカーが2023/24年度のドル/円平均レートを133.91と予想している。大型非製造業指数は6四半期連続で改善し、1991年11月以来の高水準となった。

国内の大手メーカー信頼感指数は2四半期連続で改善し、2022年6月以来の高水準に達した。ある委員は、来年の賃金上昇幅が今年の上昇幅を上回る可能性があると述べた。ある委員は、最近の為替や原油価格の変動を考慮すると、インフレはあまり減速せず、予想を上回る可能性があると述べた。ある委員は、長期金利が比較的安定している限り、イールドカーブコントロールに追加の調整は必要ないと述べた。

あるメンバーは、イールドカーブコントロール（YCC）政策とマイナス金利の終了は、2%のインフレ目標の達成の成功に関連している必要があると述べました。あるメンバーは、価格目標を持続的に達成するためには、賃金の伸びが持続し、サービス価格によって推進されるインフレにつながる必要があると述べました。日本企業は、1年以内に2.5%、3年後に2.2%、今後5年間で2.1%のインフレを予測しています。

植田和夫氏は土曜日のシンポジウムで、日銀が金利を引き上げると、金融機関が中央銀行に預けている準備金に支払う金利が上がるため、利益が圧迫されると述べた。しかし、現在保有している国債がより高い利回りの債券に取って代わられるため、より高い利子収入を得る可能性もあると述べ、将来の撤退が日銀の財政にどの程度の影響を与えるかを正確に予測することは困難であると付け加えた。

植田和男氏は日本通貨経済学会年次総会で講演し、「中央銀行の金融政策の目標は物価の安定を実現することである。これは法律で定められた中央銀行の使命であり、中央銀行の財務などへの配慮は必要な政策の実施を妨げるものではない」と述べ、「中央銀行が適切な金融政策を実施している限り、その金融政策を実施する能力は一時的に利益と資本の減少によって損なわれることはない」と述べた

イールドカーブコントロール政策によると、日銀は短期金利を-0.1%に誘導し、10年国債利回りを0%前後に制限してインフレを再インフレさせ、インフレを2%目標付近に押し上げ続け、2013年に展開した大規模な資産購入計画も維持している。

一部の学者は、日銀の巨大なバランスシートが巨額の損失に直面し、その信頼性が脅かされ、超緩和からの撤退が困難になると警告しています。インフレ率が2%を超えてから1年以上が経ちましたが、植田氏は、最近のコスト主導のインフレが強い内需と賃金の上昇によって推進される価格上昇に変わるまで、日銀は超緩和的な金融政策を維持しなければならないと述べました。

しかし、彼はまた、日銀が価格目標を継続的かつ着実に達成したときに撤退を検討すると述べた。

短期的には、金融政策の違いは依然としてドルにしっかりと偏っています。日本の弱い消費者信頼感データは、日本銀行の超緩い金融政策スタンスを裏付けていますが、米国の賃金成長の鈍化とサービス活動の大幅な低迷は、FRBの上昇理論をより長くテストするでしょう。

先週、11月のFRBの利上げの可能性は27.5%から18.3%に低下した。しかし、12月には不確実性が残っている。CMEのFed Watchツールのデータによると、FRBの12月の利上げの可能性は31.4%で、1週間の36.7%から減少した。水曜日のISM非製造業PMIデータと金曜日の米国非農業部門雇用統計（NFP）が影響を与えるため、今週のFRBの金融政策に対する感情は大きく変化する可能性が高い。

ドル/円テクニカル分析

FXEmpireのアナリスト、ボブ・メイソン氏は、ドル/円は依然として50日と200日の移動平均線を上回っており、価格の強気なシグナルを示していると述べた。通貨ペアが148.405のサポートレベルまでの下落を回避した場合、ブルは150.293のレジスタンスレベルをテストする可能性があります。失望した短期的なデータとタカ派のFRB議長はドル/円にプラスをもたらすでしょう。

ただし、149を下回ると148.405のサポートレベルまでドル/円がサポートされることになる。14日RSIは66.39となり、ドル/円が買われ過ぎ圏に入る前に150に戻る可能性があることを示唆している。

4時間足チャートを見ると、ドル/円は50日移動平均線と200日移動平均線の上をうろついており、強気の価格シグナルを再確認しています。50日移動平均線を下回らないようにすることで、ドル/円は150.293の抵抗レベルまで上昇することができます。

ただ、米ドル/円が50日移動平均線を下回ると、148.405のサポートが働くことになります。14～4時間のRSIは62.33で、米ドル/円が150に戻ってから買われ過ぎゾーンに入ることを示唆しています。