江恩理论（Gann Theory）概述

威廉·江恩（William Delbert Gann,1878-1955）是20世纪著名的金融交易大师，他结合数学、几何学、天文学和古代神秘学（如《圣经》），发展出一套独特的市场预测方法——江恩理论。该理论强调时间与价格的平衡，认为市场波动遵循特定的数学和几何规律。

核心理论

1.时间与价格的关系

江恩认为，时间是市场最重要的因素，价格波动受时间周期支配。关键概念包括：

时间周期：市场存在固定的时间循环（如日、周、月、年周期），例如：

30年周期（经济长周期）

10年周期（股市牛熊转换）

季节性周期（如1月效应、5月卖出）

价格与时间成正方（Square）：当价格运行时间与价格幅度达到平衡时（如1天=1点），市场可能反转。

2.江恩角度线（Gann Angles）

通过斜率（如1×1、1×2、2×1线）判断趋势强度：

1×1线（45°角）：价格与时间平衡，最强趋势线。

1×2线（更陡峭）：价格上涨速度是时间的两倍。

2×1线（更平缓）：价格上涨速度是时间的一半。

使用方法：从重要高点或低点绘制角度线，支撑/阻力作用明显。

3.江恩回调带（Gann Retracement）

不同于斐波那契回调，江恩认为关键回调位是：1/8（12.5%）、1/4（25%）、3/8（37.5%）1/2（50%，最重要）、5/8（62.5%）、3/4（75%）、7/8（87.5%）。

4.江恩轮（Gann Wheel/Square of 9）

通过数字螺旋（类似轮盘）预测价格与时间转折点：用于计算支撑/阻力位、价格目标。

例如：从某低点开始，每旋转90°（或特定数字步长）可能对应关键价格。

5.江恩24条交易法则

江恩总结的经典交易原则，包括：

顺势交易：不要逆势操作。

止损纪律：永远设定止损。

资金管理：单笔交易不超过10%资金。

时间周期结合：在关键时间窗口交易。

实际应用

1.趋势判断

使用江恩角度线判断趋势强弱：

价格在1×1线上方→上升趋势；

跌破1×1线→趋势可能反转。

2.买卖点

价格与时间成正方时（如上涨50天+50点），可能出现转折。

关键回调位（如50%）结合时间窗口（如第30天）寻找入场机会。

5.29多周期江恩共振

3.周期预测

例如：美股历史上10年周期（如2000年互联网泡沫、2008年金融危机、2020年疫情崩盘）。

季节规律：如“5月卖出，10月买入”（Sell in May and Go Away）。

争议与局限性

复杂性：江恩方法涉及数学、几何、占星等，难以标准化。

主观性：不同分析师可能得出不同结论。

验证困难：部分理论（如占星）缺乏科学依据。

与波浪理论的对比

总结

江恩理论适合：喜欢数学、几何分析，并相信时间周期的交易者。

建议结合：趋势线、均线、成交量等工具提高准确性。