米国の10月のコアPCEの冷却は、FRBの早期利下げの賭けを増やし、金は5ドル急落した

10月のインフレは引き続き冷え込んでいる。木曜日(11月30日)に発表された最新のデータによると、今月の個人消費支出(PCE)指数は前年比3%増加し、9月の3.4%を下回って、予想に合っている。変動の大きい食品とエネルギーカテゴリを除く「コア」個人消費支出は3.5%増加し、先月の3.7%を下回って、ブルームバーグが調査した経済学者の予想に合っている。

米国の10月の消費者支出は緩やかに増加し、PCE年率は2021年初頭以来最小で、需要の冷え込みの兆候は連邦預金の利上げが終わったとの期待をさらに強める可能性がある。

木曜日(11月30日)に発表された最新のデータによると、今月の個人消費支出(PCE)指数は前年比3%増加し、9月の3.4%を下回って、予想に合っている。変動の大きい食品とエネルギーカテゴリを除く「コア」個人消費支出は3.5%増加し、先月の3.7%を下回って、ブルームバーグが調査したエコノミストの予想に合っている。

10月のコアPCEは前月比0.2%上昇し、9月の0.3%を下回った。

米連邦準備制度理事会（FRB）のパウエル議長が最も頻繁に言及するインフレ指標である「コアPCE」は、投資家の注目を集めている。報告書の発表に先立ち、市場ではFRBが利上げを行わない可能性があるとの賭けが強まった。

個人消費の減速は、金利の上昇と低所得世帯の過剰貯蓄の枯渇の影響を反映しています。賃金水準は依然として高いものの、労働市場が減速するにつれて、上昇は今年初めよりも鈍化しています。米国の家計は、2024年初頭に景気後退に陥る可能性があるという懸念から、消費に消極的であり、貯蓄を増やす可能性があります。エコノミストの第4四半期の成長予測は、主に2%未満です。ほとんどの人は、経済が本格的な景気後退を回避するために非常に遅い成長期に入ると予想

水曜日の時点で、市場は5月のFRB会合の終わりまでに78%の利下げの可能性を期待していました。CME FedWatchツールによると、1か月前、市場は同期間の利下げの可能性はわずか41%であると予想していました。

市場の反応

PCEデータが発表された後、スポット金は短期的に5ドル下落し、現在2037.97ドル/オンスで報告されている。

（スポットゴールド30分トレンドチャートソース:）

予想通りのインフレは金市場にあまり影響を与えていない。金価格はまだオンスあたり2,050ドルの重要な抵抗レベルを下回っているからだ。

ドル指数は上げ幅を拡大し、金は他の通貨保有者にとってより高価になった。

CMC Marketsのチーフマーケットアナリスト、マイケル・ヒューソン氏は、「現在、金が直面している下振れリスクは、インフレ率の低下が鈍化し始め、インフレがより粘性になるにつれて、利下げベットも減少することだ」と述べた

Hewsonは「今日の個人消費支出データは、連邦預金が12月に再び兵士を動かさないという見方を変える可能性は低く、来週の非農就業報告に焦点を当てる可能性がある」と付け加えた

連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長も金曜日に講演します。

連邦準備制度理事会の役人は今週、今後数ヶ月で金利を下げる可能性を示唆し、経済成長が鈍化し、インフレがさらに鈍化すると予想し、10年国債の収益率は2ヶ月半の安値に下がった。

テクニカル分析:

技術的に見ると、金先物の多頭は安定した全体的な短期技術的優位性を持っている。日足チャートでは価格は6週間の上昇傾向にある。多頭の次の上り価格目標は2,100.00ドルの強固な抵抗レベルである。空売りの次の短期下り価格目標は2,000.00ドルの強固な技術サポートレベル以下である。

（画像ソース: KITCO）

最初の抵抗レベルは翌日の高値2,067.40ドル、その後今週の高値2,072.70ドルです。

最初のサポートレベルは2,050.00ドルで、その後今週の安値は2,030.00ドルです。