金価格は歴史的な高値に近づいており、今週はこれらの主要なデータに注目してください!

先週金曜日（12月1日）、強い勢いが週末前に価格を過去最高に押し上げたため、11月の記録的な終値は金投資家にとって十分ではありませんでした。パウエルの利下げ期待を抑える努力は裏目に出て、スポット金は2020年8月7日に設定された史上最高の2075.47ドル/オンスに近づきました。

(スポット金トレンド図、出所易HSBC)

スポット金は1オンス2071.93ドルで取引を終え、1.76%上昇しました。

COMEXの2月の金先物決済価格は1.58%上昇し、1オンス2089.7ドルでした。

【市場ニュース分析】

市場が早ければ3月に利下げする可能性があるという期待を消化し続けているため、金は新たな買いの勢いを示しています。中央銀行が引き締め姿勢を維持しているにもかかわらず、貴金属は上昇しています。金曜日に、連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長は、金融政策がインフレを2%に引き下げるのに十分制限的であるとはまだ信じていないと述べた。

連邦準備制度理事会のパウエル議長が政策緩和を推測するのは時期尚早であると繰り返し述べたにもかかわらず、債券トレーダーは来年の連邦準備制度理事会の利下げへの賭けを増やしました。トレーダーが来年の利下げへの賭けを引き上げたため、2年物の米国財務省の利回りは11ベーシスポイント下落して4.57%になり、6月以来の最低値となりました。CMEのFRBウォッチツールは、市場が現在、2024年第1四半期の利下げの可能性が50%を超えると予想していることを示しています。

Forexlive.com市場分析マネージャーのLukman Otunuga氏は、「FRBの賭け金削減は依然として貴金属を支えているが、技術的要因は引き続き上昇の勢いを支えている」「新たなファンダメンタルズ触媒がない場合、11月の月次終値は2000ドルを突破する可能性がある。多頭が価格を押し上げるための基礎を提供する」と述べた

Zaye Capital Marketsの最高投資責任者であるNaeem Aslam氏は、これは金のより大きな動きの始まりかもしれないと述べ、「明るい日が来る」と述べた。

「FRBの一部のメンバーが何を言い続けても、FRBは利上げサイクルのピークに達したと考えている」「FRBが来年第1四半期末に利下げする可能性は確かにあると考えている。しかし、脅威は依然として頑固なインフレだ。CPIが3%以下の水準をさまよっているのを見なければ、FRBは上半期末まで金利を現在の水準に維持する可能性がある」と述べた

トレーダーは今日のパウエルの演説は温和で、金価格の上昇は歴史的な高値に近づいていると考えている。連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長は、連邦準備制度理事会の政策金利は「制限区間に入った」と述べ、金価格は再び歴史的な高値に近づいている。トレーダーは、パウエルの最新の発言は温和で、アメリカ国債の収益率とドルがさらに下がって、金価格を1.6%上昇させ、一時は1オンスあたり2075ドルに達し、2020年5月に記録した歴史的な高値から5ドル未満になったと考えている。金価格は3週連続で上昇している。投資家はウォールストリートの2024年上半期の利下げ期待に対するパウエルの反論を無視することを選択した。スワップ市場は現在、3月の利下げの可能性金融緩和は通常、金などの非収益資産に有利です。

FRBの積極的な金融政策は依然として金にリスクをもたらしますが、一部のアナリストは、景気減速はFRBの次のステップが最終的に金利を引き下げることを意味すると述べています。

MKS PA MPの金属戦略責任者であるNicky Shiels氏は、経済データは依然としてかなり柔軟であるが、金は避難買いに人気がある可能性があると指摘した。「金は内面化している人々はそうは思わない。専門家たちは「私たちの経済健康と社会構造の破裂」について話しているが、あまり注目されていないのは、人々が以前よりも悪いと感じているだけで、これは避難所を通じて表れている」と述べた。

一方、アナリストは、ほとんどの個人投資家が市場を避けているにもかかわらず、金価格は上昇し続けていると指摘しています。アナリストは、金価格が実際に変動するのは、感情が変化し始めたときだけだと言います。

この楽観的な気持ちがあるにもかかわらず、一部のアナリストは投資家が現在のレベルで金に慎重で、市場を追いかけないことを提案している。

コメルツ銀行の商品アナリスト、バーバラ・ランブレヒト氏は、金価格は金曜日の非農業部門雇用者数レポートに先立って制限される可能性があると述べた。

「これは、FRBが2024年半ばまでに50ベーシスポイントの利下げを行うという現在の期待が裏切られる可能性が高いためです。したがって、金市場の調整も期待しています。これは、今週末の米国労働市場の報告によって引き起こされる可能性があります」と彼女は述べました。

一部の経済学者によると、投資家はミシガン大学の消費者信頼調査にも注目すべきで、ここ数ヶ月でインフレ予想が上昇した。

フィリップ・ストリブル氏はまた、3月の利上げの可能性は低いと思われるため、市場はやや進んでいると考えていると述べた。インフレ率が目標の2%に近づくまで、FRBが利下げする可能性は低いと指摘した。

今週、15人のウォール街のアナリストがKitco Newsの金調査に参加しました。8人の専門家（53%）が今週金価格が上昇すると予想し、5人のアナリスト（33%）が金価格が下落すると予想しています。13%を占める2人の専門家は、来週の金について中立的です。

一方、Kitcoのオンライン世論調査は合計763票を受け取り、市場参加者は過去2週間と同じように楽観的です。495人の個人投資家（65%）が今週金価格が上昇すると予想しています。他の155人（20%）は価格が下がると予想していますが、114人（15%）は貴金属の短期的な見通しについて中立です。

【今週の重点経済データ】

火曜日: ISMサービスPMI、米国JOLTSの欠員

水曜日: ADP民間部門の雇用状況、カナダ中央銀行の金融政策決定

木曜日:毎週失業救済を申請する人数

金曜日:非農業部門雇用者数、ミシガン大学消費者信頼感調査