美11月の小売データは意外に強く、金の価格は2040付近で狭い幅で変動している

パウエルが言及した需要の減速は、少なくとも小売売上高の観点からは、予想よりも急速ではありませんでした。これは、すべての全体的なデータを上回っています。失業手当の新規申請者数も予想をはるかに下回っており、輸入価格でさえ市場予測ほどマイナスではありませんでした。

連邦準備制度理事会のパウエル議長が言及した需要の減速は、少なくとも小売売上高の観点からは、予想されたほど速くはなく、すべての全体的なデータを上回っています。失業手当の新規申請者数も予想をはるかに下回っており、輸入価格でさえ市場予測ほどマイナスではありません。これらのデータは、過去24時間の市場動向ほどハト派的ではありません。

木曜日(12月14日)、金市場は最新のデータにあまり反応しておらず、データが発表されてから数分以内に、スポット金は引き続き2,030ドルから2,040ドルの間で狭い幅で変動し、現在2038.02ドル/オンスで報告されている。

（スポットゴールド30分トレンドチャートソース:）

UBSのアナリスト、ジョバンニ・スタノボ氏は「市場参加者は、FRBがハト派で、来年の米国利下げの議論に焦点を当てていると考えている。低金利見通しが金を押し上げている」と述べた。「私たちは金の見通しに楽観的で、2024年末までに金価格が1オンスあたり2,250ドルに達することを目標としている」

ホリデーショッピングシーズンが活況を呈しているため、11月の米国の小売売上高は予想外に増加し、今四半期の経済は緩やかな成長を維持します。

米国商務省国勢調査局は木曜日、小売売上高は先月0.3%回復したと述べた。10月のデータは下方修正され、以前に報告された0.1%の減少ではなく、売上高が0.2%減少したことを示しています。ロイターが調査したエコノミストは以前、小売売上高が0.1%わずかに減少すると予測していました。

小売売上高は主に商品であり、インフレに応じて調整されていません。借入コストの上昇により、支出は今年初めの力強いペースから減速しました。

連邦準備制度理事会は水曜日に金利を安定させ、過去2年間の歴史的な金融政策の引き締めは終了し、借入コストは2024年に下がると新しい経済予測で述べた。

自動車、ガソリン、建材、フードサービスを除くと、先月の小売売上高は0.4%増加しました。10月のデータは下方修正され、これらのいわゆるコア小売売上高の伸びは、以前に報告された0.2%の伸びではなく、同じままであることが示されました。コア小売売上高は、GDPの個人消費セグメントと最も密接に関連しています。

エコノミストは、今四半期のインフレ調整後の消費者支出の年間成長率は約2%で、第3四半期の3.6%の成長率を下回ると予想している。

アトランタ連銀は第4四半期のGDP成長率を1.2%と予測しており、FRB当局者が非インフレ率とみなしている1.8%前後の成長率を下回っている。10－12月の成長率も貿易赤字の拡大や在庫蓄積の鈍化によって制限されている。

7－9月期の経済成長率は5.2%だった。成長は冷え込んでいるものの、労働市場は健全なペースで雇用を創出し続けるため、大半のエコノミストは景気後退を予想していない。

木曜日に発表された別の労働省の報告によると、12月9日に終了した週に、初期失業手当の申請者数は19,000人減少し、季節調整済みの202,000人になりました。エコノミストは以前、直近の週に22万人の失業手当の申請を予測していました。

請求報告書によると、12月2日までの1週間で、最初の1週間の援助(採用の代替指標)後に給付を受けた人は2万人増え、187万6千人になった。

COVID-19パンデミックの初期に給付を申請する人の数が前例のないほど急増した後、季節的な変動に基づいてデータを調整することが困難になったため、9月中旬以降、いわゆる継続的な失業手当の申請者のほとんどが増加しました。

ニューヨークのライトソンIC APのチーフエコノミスト、ルー・クランドール氏は、「失業手当の初回申請者数の安定傾向は、夏以降の継続的な申請者数の急増よりも、現在の労働市場の状況をより正確に反映している」と述べた。

金価格の上昇は、FRBが利上げ政策が終了し、2024年に借入コストが下がると予想していることを示唆したためです。19人のFRB職員のうち17人は、FRBが3回連続の会議で金利を安定させた後、2024年末までに金利を引き下げると予想しています。

ドルは4ヶ月の安値に下落し、金はドル以外の買い手にとってより安くなったが、アメリカの基準10年国債利回りは7月末以来の最低水準に下落した。

米国の金利低下はドルと債券の利回りを圧迫し、無利回りの金の魅力を高めた。

CME FedWatchツールによると、市場は現在、FRBが3月に約89%の利下げを行う可能性があると予想しています。