金取引の注意:連邦預金は金利の引き下げを延期し、三つの利益の影響に注目する

道誠科技金融訊―金価格先週の金曜日(4月5日)に上昇し、最高で2330.96ドル/オンスに触れ、再び過去最高を記録した。アメリカの3月の就職成長は強いが、アメリカの利下げ押注、投機的な購買盤と中央銀行の購入を含む多くの要素が金の価格を過去最高にし、地政学的な動揺も与えたゴールド投資強い上昇運動エネルギーを提供した。

月曜日（4月8日）のアジア市場の早い段階で、スポット金はわずかに下落しました。現在、1オンスあたり2310.49ドルで取引されています。ロシアとウクライナの紛争と中東の状況に対する懸念はわずかに後退しましたが、FRB当局者のタカ派のスピーチは、6月のFRBの利下げ期待をわずかに抑制し、金の雄牛を後退させました。

                            （金価格の1時間チャート）

先週の上昇については、ダオチェンテクノロジーファイナンスチーフマーケットストラテジストのフィリップ・ストリブル氏は「資金流入が多すぎて、誰もが高値追いをしている」と述べ、中央銀行の強い買いや投機的な買いとともに金価格を支えた。

今週にとって、市場はアメリカのCPIデータと連邦準備制度理事会の議事録を迎え、ニュージーランド連邦準備制度理事会、カナダ中央銀行とヨーロッパ中央銀行の金利決議を迎え、投資家は重点的に注目する必要がある。

調査によると、先週のKitco Newsの金調査には、合計12人のウォールストリートアナリストが参加しました。調査結果は、強気のムードが機関投資家の想像力を完全に支配していることを示しています。そのうち、9人の専門家（75%）が来週も金価格が上昇し続けると予想しているのに対し、金価格が下落すると予測しているのは1人のアナリスト（8%）だけです。残りの2人の専門家（17%）は、来週の市場の逆風と追い風は同等であると考えているため、明確な判断を下すことはできませ

一方、Kitcoのオンライン世論調査では、合計240人の個人投資家が投票に参加しました。そのうち、個人投資家の75%が金価格がさらに上昇するか、横ばいの取引を維持すると予想しています。具体的には、159人の個人トレーダー（65%）が、今後1週間で金価格が上昇すると予想しています。さらに、41人の回答者（17%）が金価格の下落を予想し、40人の回答者（17%）が金の短期的な見通しについて中立的でした。

地政学的状況が金価格の支持に与える影響は一般的に比較的短命であり、米国の経済データは比較的強力であることを考慮すると、6月のFRBの利下げ期待は冷え込んでいます。石油価格が上昇し続けた後、米国のインフレ率は回復の兆しを見せており、FRB当局者はタカ派のスピーチを発表しました。今週、金価格は高値から下落するか、高値で変動する可能性があります。

二人の連邦保安官はインフレの「上り」リスクについて警告を出し、金利の緊迫性を薄めた

さらに2人のFRB当局者は金曜日に利下げの緊急性を軽視しました。データはインフレが粘着性があることを示しており、そのうちの1人は、価格圧力がさらに緩和されない場合、FRBにさらなる利上げを促す可能性さえあると警告しました。

連邦預金理事のバウマンはニューヨーク影公開市場委員会会議のために準備した発言で、インフレはすでに冷え込んでおり、2%の目標に向かって下落し続ける可能性があるが、「私たちはまだ政策金利を下げるのに適していない。インフレはまだ上昇リスクに直面していると思う」と述べた。

彼女は、これらのインフレの可能性は将来の政策決定の見通しを変える可能性があると述べた。「これは私のベースライン予測ではないが、インフレの進展が停滞したり逆転したりすれば、将来の会議で政策金利をさらに引き上げる必要があるかもしれないと考えている」と述べた

アメリカの3月の就職成長は予想をはるかに超え、失業率が下がったり、連邦預金に金利引き下げを延期させたりする

3月の米国の雇用の伸びは予想をはるかに上回り、賃金は着実に上昇しました。これは、第1四半期末の堅調な経済パフォーマンスを示しており、連邦準備制度理事会（FRB/FED）が今年開始されると予想される利下げを遅らせる可能性があります。

労働省が先週の金曜日に発表した注目されている就職報告によると、3月の失業率は2月の3.9%から3.8%に下がった。失業率の低下は家庭就業人口の大幅な反発を反映し、経済は469,000人の新たな労働力を容易に吸収した。

米国の失業率は26カ月連続で4%を下回っており、その期間は1960年代末以来最長となっている。米連邦準備制度理事会（FRB）はインフレ抑制のため2022年3月以降、525ベーシスポイントの利上げを実施しているが、米国経済は依然として世界を大きくリードしている。労働市場はこの1年間に移民が増えたことで恩恵を受けている。

強力な採用活動は連邦預金が労働力供給が増加した場合に政策を緩和し始めるという期待を変えていないが、金融市場は政策立案者が予想している利下げを3回疑う。

JPモルガンの最高米エコノミスト、マイケル・フェローリ氏は「供給面での有利な展開は（FRB議長の）パウエル氏の見通しに対する健全な見方に合致しているが、需要面では明らかに亀裂がない。これは緩和政策の緊迫性を低下させるはずだ。FRBの初回利下げ時期の予測を6月から7月に延期する」と述べた

今週発表されるインフレデータは、最初の利下げのタイミングを決定するために重要です。FRBは昨年7月以来、政策金利の目標レンジを5.25%から5.50%に据え置いています。ロンドン証券取引所グループ（LS EG）のデータによると、金融市場は雇用報告を受けて、今年は2回利下げすると考えています。

米国の第1四半期の国内総生産（GDP）の前月比成長率の予測は2.5%に達しました。第4四半期の経済成長率は3.4%です。

安永-博智隆高級経済学者Lydia Boussourは「私たちは…は。。。。。連邦預金は今年3回金利を下げる可能性があると考えているが、このような報告は一部の意思決定者が2024年の金利引き下げ回数を削減する傾向があるかもしれない」。

機関投資家のリチャード・スノウ氏は、米国財務省の利回りが上昇しているにもかかわらず、金価格は先週上昇していると述べた。最近の中東情勢の激化は、そのリスク回避的な性質のために金の魅力を高めました。しかし、市場は大規模な買われ過ぎの領域に戻っており、状況がさらに悪化することなく、今週初めに冷却期間がある可能性があることを意味します。

北京時間07: 09、スポット金は2313.71ドル/オンスです。