外国為替市場スーパーウィーク---アメリカのCPIと連邦準備制度理事会の議事録は「共舞」し、三大中央銀行決議が重いポンドを襲った

道誠科学技術金融ニュース―先週、市場変動が激しい非農業部門雇用報告書が公開され、中東情勢が緊迫していますが、連邦準備制度役人の発言が頻繁に出て、金価格絶えず上昇し、米国株ダウは今年最悪のパフォーマンスを記録しました、ドル継続的な圧力。今週を楽しみにして、外国為替市場スーパーデータ週間が再び来て、欧州中央銀行、カナダ中央銀行とニュージーランド聯貯は金利決議を発表する。その中で、ヨーロッパ中央銀行や暗示は6月に金利を下げるが、ドルの動向は受けるアメリカCPIデータそして連邦準備制度理事会の議事録の影響。

               (ドル指数1時間チャート)

米国のCPIと連邦準備制度要

今週は水曜日（4月10日）に発表されたCPIインフレデータとFRBの最新の議事録に焦点を当てています。インフレ率は再び上昇すると予想されていますが、コアインフレ率は低下すると予想されています。議事録は、経済成長とインフレ期待に関するFOMC当局者の議論をカバーし、画期的な情報はありそうにありませんが、市場に洞察を提供します。

3月のCPIは、これまでの3.2%から3.4%に上昇する。ただし、コアインフレ率は3.7%に低下すると予想される。コアデータはエネルギー価格の影響を除外しているため、この差はその月の原油価格の上昇を反映している可能性が高い。

これはFRBにとって混合レポートになります。コアインフレ率の低下は、エネルギー価格の上昇が全体的なインフレを高水準に維持しているにもかかわらず、より広範な反インフレ傾向が続いていることを示しています。

一方、議事録では、FOMC関係者が経済成長とインフレ期待を上方修正した3月の会合が取り上げられるが、それでも今年は3回の利下げが予想されている。舞台裏での議論が注目される。とはいえ、今回公表された議事録には、この会合以降、ほとんどの関係者が何度も登場していることから、画期的な情報が含まれているとは考えにくい。

ドルについては、先週、米国供給管理協会（ISM）がサービス部門の残念な調査を発表した後、下落しましたが、その後、イランによるイスラエルへの攻撃を恐れたリスク回避策に支えられて回復しました。

全体として、米国経済のファンダメンタルズはほとんどの地域よりも強いようです。たとえば、アトランタ連邦準備銀行によると、米国のGDPは今四半期に2.5%成長すると予想されています。したがって、ドルの全体的な見通しは前向きに見えるかもしれませんが、準備通貨が上昇し続けるためには、外国経済の弱さの兆候が増えるか、安全な資産の需要を刺激するために安全な雰囲気が必要になる可能性があります。

カナダとニュージーランドの金利決定

ニュージーランド準備銀行も水曜日に金利決定を発表する予定であり、現地通貨は今年苦戦しており、ドルに対して4%以上下落しています。昨年末、ニュージーランド経済はわずかな技術的景気後退に陥り、消費者と企業の信頼を圧迫しました。しかし、インフレは依然として高い水準にあるため、市場は水曜日の会合でニュージーランド準備銀行が何もしないことを期待しています。

ニュージーランドドル反発を続けるには、アジアの大国経済が有意義な回復を実現し、その国を振興する必要があるかもしれないバルク商品輸出の需要。

ニュージーランド経済はすでにダブルボトムの不況に陥っていますが、今週、ニュージーランド準備銀行は投資家の利下げ期待に反撃する可能性があります。15人のエコノミストを対象としたブルームバーグの調査によると、ニュージーランド準備銀行は水曜日に公式の現金金利を6回連続で5.5%に据え置く予定です。彼らは、政策立案者がインフレを抑制するために金利制限を長期間維持する必要性を強調することを期待している。ウエストパックのチーフニュージーランドエコノミスト、ケリー・エックホールド氏は、中央銀行が金利を引き下げるタイミングと範囲について、市場はより積極的な見方をしていると述べた。しかし今回は、これらの期待が打撃を受けるでしょう。ほとんどのエコノミストは、ニュージーランド準備銀行の最初の利下げは第4四半期になると予想していますが、早ければ8月になると考える

カナダ中央銀行も水曜日に会合を開き、コアインフレ率が着実に低下しているため、市場は中央銀行が直ちに15%の利下げを行う可能性があると考えています。大規模な人口増加は労働市場の状況を緩和し、賃金によるインフレに対する市場の懸念を緩和するのに役立つ。マイナス面は住宅不足で、住宅インフレが高い。

したがって、カナダ中央銀行がこの会議で金利を引き下げる可能性は低いですが、今年の夏に金利が引き下げられるというより明確なシグナルを提供する可能性があります。カナダドルも石油価格に後押しされ、中東のエスカレーションは石油輸出国の通貨に利益をもたらす可能性があります。

欧州中央銀行の金利決議

過去1年間、ユーロ世界貿易の減速で輸出需要が減少し、ドイツの製造業が縮小し、経済成長がほぼ停滞するなど、地域経済は苦境に陥っている。この状況はインフレ圧力の緩和に寄与したものの、3月にはインフレ率が2.4%に低下し、ECBは利下げを検討するよう促された。短期金融市場では、6月に利下げが実施される可能性があるとの期待が広がっている。そのため、ECBは今週の会合を利下げ予告のプラットフォームとし、利下げが景気後退リスクの軽減に役立つと強調する可能性がある。

ECBは今週木曜日の会合を夏の利下げに備えるための踏み台として利用する可能性が高い。ラガルド氏はインフレの進展を強調し、早期の利下げが景気後退のリスクを最小限に抑えるのに役立つと主張する可能性がある。

ユーロに関しては、その暗い経済ファンダメンタルズは否定的な絵を描いています。過去1年間にユーロが非常に回復力があった理由の1つは、天然ガス価格の急落は、貿易チャネルを通じてユーロに利益をもたらしました。株式市場の楽観的なトーンも、安全な避難所であるドルを押し下げるのに役立ちました。

したがって、ユーロは経済パフォーマンスのためではなく、他の金融市場の発展のために維持することができます。これは両刃の剣です。これは、これらの傾向の変化がユーロを重要な支持柱から失う可能性があることを意味するからです。

言い換えれば、ユーロが維持されるためには、原油価格の下落と株式市場の上昇が必要です。そうでなければ、トレーダーは弱い成長見通しと利下げに焦点を合わせ始める可能性があります。

その他

月曜日にニューヨーク聯貯の1年間のインフレ予想に注目し、火曜日に注目するEIA発表された月次短期エネルギー見通しレポートは、木曜日に中国3月のCPIデータ、米国の3月のPPIデータ、および初期失業手当の数の変化に注目しました。OPEC原油市場月報は、金曜日に中国貿易データ、ヨーロッパCPIデータ、アメリカの3月輸入物価指数と4月ミシガン大学消費者信頼指数の初期値に注目した。

事件に関しては、ロシアとウクライナの紛争に関連するニュースと中東の地政学的状況に関連するニュースに焦点が当てられています。