2024年4月29日:先週の金のトレンドレビューと今週のトレンド分析

先週のスポット金は2.3%急落し、12月以来の最大の下落となった。ダオチェンテクノロジーファイナンシャルアナリストのErenSengezerは金曜日（4月26日）に書いた金価格先週の動向を振り返り、来週の金価格の動向を予測・分析します。

Sengezerは、金価格は先週の月曜日に急落したが、週の後半に失われた地盤の一部を取り戻したと指摘した。先週の下落にもかかわらず、金は技術的に強気であり、ピークに達するには時期尚早です。FRBの金融政策お知らせと米国非農業部門雇用データ来週の金の動きに影響を与える可能性があります。

スポット金は先週54.49ドル（2.28%）下落し、1オンス2337.64ドルで取引を終えました。特に、スポット金は月曜日に64.95ドル（2.72%）下落し、1年以上で最大の1日の下落となりました。

金価格は先週大きな弱気圧力に直面し始め、月曜日に今年最大の1日の下落を記録した、とSengezerは書いた。金価格は先週の後半に首尾よく反発したが、週足はまだ低い。FRBの金融政策発表と4月の米国労働市場データは、来週の金の動きを後押しする可能性があります。

（スポットゴールドデイリーチャート）

先週の金市場の棚卸

センゲザー氏によると、イランとイスラエルの紛争のニュースが比較的落ち着いた週末の後、地政学的緊張は緩和され、金価格は先週初めに下落した。金価格は先週の月曜日に調整され、過去数週間の安全な流れの恩恵を受け、印象的な上昇を記録した後、1日で2.7%急落しました。

金は先週の火曜日の初めに下落を続け、2週間以上で最低水準（1オンスあたり2,290ドル近く）に達しました。しかし、残念な米国のPMIデータが発表された後、ドルは売り圧力にさらされ、金は火曜日にほとんど変わらずにオンスあたり2,300ドルを超えて回復しました。

米国の4月のS&Pグローバル総合PMIの初期値は、3月の52.1から50.9に下がった。このデータは、民間部門のビジネス活動が成長の勢いを失ったことを示している。さらに、レポートの基本的な詳細は、投入インフレが弱まり、ドルをさらに圧迫していることを示している。S&Pグローバルマーケットインテリジェンスのチーフビジネスエコノミスト、クリス・ウィリアムソン氏は、PMIの調査結果を評価する際、「需要の悪化と労働市場の冷え込みが価格圧力の低下につながった。4月の商品とサービスの販売価格の成長率は歓迎すべき鈍化が見られたからだ」と述べた
先週の水曜日、米国国勢調査局が耐久消費財の注文が3月に2.6%増加して2,3 84億ドルになったと発表した後、ドルは競合他社に対して回復力を維持しました。逆に、金価格が回復の勢いを蓄積することは困難です。

米国経済分析局（BEA）は先週の木曜日、米国の第1四半期の国内総生産（GDP）の年間成長率は1.6%（予備的な見積もり）であり、2023年の最終四半期の3.4%未満であり、市場予測の2.5%をはるかに下回っていると報告しました。その結果、ドルは引き続き弱くなり、金は先週の木曜日に上昇して取引を終えました。しかし、GDPレポートでは、GDP価格指数（GDP価格デフレーターとしても知られています）が1.7%から3.1%に上昇したことも示されているため、金の回復は依然として制限されており、インフレがGDP成長に与える影響が大きいこと

先週金曜日、米経済分析局は、3月のコア個人消費支出（PCE）物価指数が前年同月比2.8%上昇したと発表しました。この数字は2月の増加率と一致しており、市場予想の2.6%を上回っています。ドルは強いままであり、金が週末まで回復の勢いを維持することは困難です。

今週の見通し: FRBの決議と非農業部門雇用者数レポートに焦点を当てる

Sengezerは、FRBが5月1日に金融政策の決定を発表すると指摘しました。市場は、FRBが5.25%-5.5%の政策金利を据え置くと予想しています。シカゴ商品取引所（CME）の「FRBウォッチ」ツールによると、FRBが6月に再び政策を据え置くことを選択する可能性は約90%です。FRBが声明の中で政策転換のタイミングについて新たなヒントを提供する可能性は低いです。
しかし、会議後の記者会見で、連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長は、6月に利下げの可能性があるかどうかを尋ねられる可能性があります。センゲザー氏は、パウエルが6月の利下げへの扉を閉めなければ、最初の反応が米国債利回りの急激な低下を引き起こし、金を押し上げる可能性があると述べた。

パウエル氏は3月の政策会合後、1月と2月の強力なインフレデータは季節的要因によるものである可能性があると指摘。市場参加者はパウエル氏のインフレ見通しに関するコメントにも注目する。

センゲザー氏は、パウエルが最近のインフレ動向について懸念的な口調をとった場合、ドルは競合他社に対して弾力性を維持し、金の上昇を制限する可能性があると述べた。最後に、パウエルが失望した第1四半期のGDPデータを軽視した場合、投資家はそれをタカ派のレトリックと見なす可能性があり、金が上昇する勢いを得るのを難しくします。

今週の金曜日(5月3日)、アメリカ労働統計局は4月の就職報告を発表する。アメリカの非農就業者数の増加率が著しく低下した場合(例えば、データが15万人近くに下がった場合)、ドル売りを引き起こし、金価格がすぐに反応する可能性がある。このデータが6月の利下げ予想に大きな影響を与えなくても、投資家が9月の政策転換に傾向がある場合、ドルに大きな圧力をかける可能性がある。シカゴ商品取引所の「連邦預金観察ツール」によると、市場は連邦預金が9月に政策金利を据え置く可能性が40%近くあると予想している。
一方、Sengezer氏は、特に賃金インフレデータが急増している場合、非農業部門雇用統計の伸びが予想を上回ると、9月のFRBの不作為への期待が高まり、金価格が急激に下落する可能性があると指摘しました。

技術的展望分析

Sengezer氏によると、金の日足チャートから判断すると、相対強度指数（RSI）は先週初めに50に下落した後、60に上昇しました。これは、最近のリトレースメントがトレンドの逆転の始まりではなく修正であることを示唆しています。さらに、金価格は先週の水曜日に20日の単純移動平均（SMA）を下回って取引を終えた後も、売り手の躊躇を反映して、その移動平均の近くでホバリングしていました。

Sengezerによると、上向きの面では、2360ドル/オンス(静的レベル)は金価格の短期的な抵抗レベルである。この抵抗を克服すれば、金価格の次の抵抗は2400ドル/オンス(静的レベル、最新の上昇傾向の終点)と2430ドル/オンス(4月12日に設定された歴史的な高値)にある。

一方、Sengezerは、2,300ドル/オンス（2月中旬以降の最近の上昇トレンドの23.6%フィボナッチリトレースメントレベル）が強力なサポートを構成していると付け加えました。このサポートを下回った場合、次のサポートは2280ドル/オンス（静的レベル）と2240ドル/オンス（38.2%フィボナッチリトレースメントレベル）になります。

北京時間06: 25、スポット金2034.48ドル/オンスです。