カナダ中央銀行は連邦準備制度理事会と別れる恐れがあり、通貨市場はカナダドルの動向を予測するのが難しい

外国為替取引プラットフォーム――トレーダーたちはカナダドルが軟調になる準備をしている。地元の意思決定者が連邦預金の役人より先に金利を下げる可能性があると賭けているからだ。

ウォール街の一部の人は、カナダ中央銀行が水曜日(6月4日)に会議を開く時に利差が拡大すると予想している。カナダドルは今季のG 10グループ通貨の中で最悪の通貨の一つになった。今年3月末以来、カナダドルはG 10グループの中で2番目に悪い通貨で、円に次ぐ。

BrownBrothersHarriman会社のシニアストラテジストEliasHaddad氏は、「カナダ中央銀行の利下げはカナダドルに圧力をかける」と述べた。彼はウォールストリートの多くの人が予想しているように、カナダ中央銀行はすぐに利下げするが、アメリカのデータは連邦預金の役人にもっと長い間高い金利を維持させる可能性がある。

多くの外国為替トレーダーにとって、これはカナダが6月または7月に利下げを行うかどうかにかかわらず、カナダドル/米ドルの為替レートが下落し続ける可能性があることを意味します。市場は水曜日の利下げの可能性を約80%と予想していますが、先週カナダが発表したGDPデータは予想を下回っており、利下げの可能性は約60%です。

最近の商品先物取引委員会のデータによると、資産運用会社とヘッジファンドによるカナダドルへの弱気な賭けは、ポジションをわずかに削減しただけで、7年近くの高値を維持しています。

バンク・オブ・アメリカの外国為替ストラテジスト、ハワード・ドゥ氏は、「利下げがなくても、カナダドルの短期的な上昇が続く可能性は低い。カナダ中央銀行は7月の利下げの基礎を築きたいと考えているため、彼らのコミュニケーションやガイダンスは依然としてハト派に偏っている可能性がある」と述べた

一連の技術信号も警鐘を鳴らしました。今週の米国とカナダの雇用データを含む1週間のオプションボラティリティは火曜日に6.07%に達し、1か月以上で最高レベルに達しました。

アメリカ預金信託と決済会社のデータによると、過去1週間、カナダ中央銀行が金利を下げる可能性が高まるにつれて、アメリカ-カナダのコールオプションの取引量はプットオプションの取引量を超え、両者の比率は約3対2である。取引のコールオプションでは、20%の実行価格が1.40以上に設定されている。これはカナダドルが2020年に最後に突破した疲れたレベルである。

カナダのスコシアバンクのチーフ外国為替ストラテジスト、ショーン・オズボーン氏は、トレーダーはカナダドルを積極的にショートしているが、「新たな動機や追加の動機が現れてショート規模をさらに拡大しない限り」、金利を下げてもカナダドルの下落幅は限られていると述べた。スコシアバンクは金利を一定に維持することを主張する数少ない銀行の一つである。

花旗経済学者のVeronicaClarkも今週は金利を据え置くと予想している。彼女は月曜日の顧客への報告で「アメリカのインフレは6~7ヶ月連続で良好な表現をした後に回復した。これは特に早めに金利を下げないように警告するかもしれない。私たちはまだ7月に初めて金利を下げると予想している」と書いた

6月の利下げを支持する人の中には、カナダドルは今年後半に一部の強さに戻ると考えている人もいます。その時、連邦預金はカナダ中央銀行との金利差を縮めるために利下げする可能性があります。

アメリカ銀行HowardDuは、年末までに、アメリカのインフレと成長データがカナダの下落に追随し続けるにつれて、カナダドル/ドルレートは1.35に上昇すると予想している。「連邦預金の利下げが目前に迫っていると、カナダドル/ドルはさらに大幅に上昇するはずだ」と述べた