小非農は金を10ドル引き上げるのを助長し、今夜大非農金は再び最高になるのか?

北京時間の8月1日、米国労働省が発表したデータによると、7月27日までの週に、初期失業手当の申請者数は14,000人増加して249,000人になり、ほぼ1年で最高を記録しました。このデータは市場の予想をはるかに上回り、米国の労働市場の減速に対する市場の懸念を引き起こしました。

データが発表された後、米国財務省市場は迅速に反応し、10年債利回りは1日で2.02%下落して4.022%になりました。同時に、スポット金価格は短期的に上昇し、1オンスあたり2,450ドルを突破し、1日で0.12%上昇しました。一方、米ドルインデックスDXYは短期的に10ポイント以上下落し、現在104.26で取引されています。

（金価格の1時間チャート）

外国為替取引プラットフォームアナリストは、FRBの差し迫った利下げにもかかわらず、地政学的緊張と世界経済の減速がドルを支える可能性があり、緊張した時期に投資家の伝統的な「避難所」になると指摘した。また、トレーダーは今年、FRBが72ベーシスポイントの利下げを予想しており、この期待はFRB会議後に強化された。

永豊貴金属のトレーディング責任者、ピーター・フォン氏は、金のトレンドは依然として強気であり、FRBの利下げに伴い、金価格は今年2500ドルに達すると予想されていると述べた。低金利環境では、利回りゼロの金が好調に推移する傾向がある。

米国の第2四半期の非農業部門の人件費の初期値はわずか0.90%で、予想の1.80%をはるかに下回りましたが、同期間の非農業部門の生産性の初期値は2.30%で、予想の1.70%を上回りました。これは、人件費の伸びが鈍化している一方で、非農業部門の生産性の向上が労働市場にプラスの影響を与える可能性があることを示唆しています。

米国の第2四半期の労働生産性の伸びは予想を上回り、人件費の伸びを緩和するのに役立ち、インフレ圧力が弱まっていることをさらに証明した。米国の非農業部門雇用者数の初期値は第2四半期に2.3%を記録したが、今年の第1四半期はわずかに上昇した。第2四半期の非農業部門雇用者数の初期値は0.9%を記録し、第1四半期は3.8%増加した。生産性データは四半期ベースで大きく変動する傾向があるが、過去1年間の全体的な改善は、企業が運用コストの上昇の影響を緩和するための努力を強化していることを示している。借入コストが高いにもかかわらず、企業投資は堅調で、長期的な経済成長を支えている。

技術的な観点から、スポット金価格の短期的な上昇はドル指数の下落とは対照的である。スポット金の支持位と抵抗位はそれぞれ2440ドルと2500ドル付近にあり、ドル指数の支持位と抵抗位はそれぞれ104と105付近にある。

地政学的要因も市場のセンチメントに影響を与えています。イランの首都テヘランでハマスの指導者イスマイル・ハニエが暗殺されたというニュースは、イスラエルに対する報復の脅威を引き起こし、中東での紛争がより広範な戦争に変わる可能性があるという懸念を煽っています。この不確実性は、金などの安全な避難所資産を支えています。

市場の焦点は、近く発表される7月の米雇用統計に移っている。7月の雇用者数の増加は6月よりも少なくなると予想されており、市場にさらなる影響を与える可能性がある。シティ・インデックスのシニアアナリスト、マット・シンプソン氏は、金価格が2,500ドルを超えると、金がこれらの水準で上昇を維持するのは容易ではないため、注意が必要になる可能性があると警告した。