米国債の収益率が下がり、市場は楽観的な経済データを消化する

米国債の利回りは金曜日に下落し、前日の急激な上昇を部分的に逆転させた。外国為替取引投資家はアメリカの消費者の強靱さとインフレ傾向の低下を示すデータを消化し、これは連邦預金が来月小幅に金利を下げるために十分な空間を残した。

国債は先週の浮き沈みの後、わずかな浮き沈みで取引を終え、ボラティリティは2週間前に急上昇したときとほぼ同じくらい弱まりました。失業率のデータが、経済がソフトランディングではなく不況に向かうというほぼパニックを引き起こした後、ボラティリティは急上昇しました。

（米国債利回りチャート）

これはある時、収益率を1年以上見たことのないレベルに下げた。投資家が安全な国債に転向し、株式を売却したからだ。

しかし、先週の健全な小売売上高と先週の失業手当の予想よりも低い増加は、今週初めの穏やかなインフレデータと相まって、経済状況への信頼を回復しました。これにより、投資家が方向転換したため、2年債と10年債の利回りは数週間で最大の上昇を記録しました。債券価格が上昇すると、利回りは低下します。

サンフランシスコのアクションエコノミクス債券部門のマネージングディレクターであるキム・ルパート氏は、「利回りはわずかに低下しているため、国債は依然として良好に見え、反発している」と述べた。

「市場は超不安定だったので、少し落ち着きが戻ってきた。9月の利下げはほぼ確定しており、市場は喜んでいると思う」と述べた。

ルパート氏はまた、中東情勢やロシア・ウクライナ戦争などの地政学的リスク要因を主因に、8月16日に国債のリスク回避需要が高まったと述べた。

8月に連邦公開市場委員会の会議がないため、市場は今週の金曜日にワイオミング州ジャクソンホールで開催された中央銀行の年次シンポジウムでパウエル議長が講演した時に強いシグナルを求めた。

TD証券の米国金利ストラテジスト、ヤン・ネヴルジ氏は、「8月16日は前日の大きな動きからわずかに後退しただけだ」と述べた。「」

「パウエルは8月23日のジャクソンホール演説で大幅な減給が必要だと証明するのは難しいと思う」と述べた

米国の指標である10年債の利回りは、先週の木曜日の終盤から金曜日に3.6ベーシスポイント下落して3.89%となり、先週の木曜日に設定された週の最大の上昇を縮小しました。利回りは先週5.2ベーシスポイント下落しました。

通常、金利予想に沿って動く2年間の財務省の利回りは、木曜日に8月2日以来の最高値に達し、金曜日の終盤に3.7ベーシスポイント（4.0644%）下落しました。利回りは木曜日に15.9ベーシスポイント上昇し、4月10日以来の最大の上昇でした。先週の上昇は1ベーシスポイント未満でした。