ドルが安定し、データが前にある:ユーロはどこまで下落したのか?

火曜日(9月2日)ヨーロッパの朝、ユーロ/ドルは三連陽を終え、皿の為替価格は1.17線付近から下がって、最新価格は1.1630一帯で振動して、月曜日の1.1735付近の高位と比べて明らかに下がった。市場リスクの好みは下がって、ドルは避難駆動の下で強くなっているが、ユーロ圏のインフレは「少し熱い不変」の組み合わせはヨーロッパ中央銀行(ECB)の短期的な兵士不動の判断を変えていない。

基本的な面:

ユーロ圏の8月のCPIは前年同期比2.1%で、市場予想の2.0%を上回った。コアCPIは前年同期比2.2%で、前の値と一致し、これまで予想されていたわずかな下落から2.2%の共通認識を上回った。最近のユーロ圏のマクロ表現に合わせて、市場は「インフレは弱くないが、緩和する必要はない」と解釈し、来週の金利「金利を維持する」基調に根拠を提供した。ECB理事のIsabel Schnabelは同日、現在の金利はまだ「温和で緩い」と述べ、短期的にはさらに緩和する必要はないと述べた。ラガルドは月曜日にフランスの銀行システムへの懸念が誇張されていることを強調し、経済の不確実性が「明らかに低下している」と述べ、9月以降の同時に、ユーロ圏のHCOB製造業PMIの最終値は50.5から50.7に修正され、過去3年間で初めて拡張区間に戻った。強くはないが、ユーロに一定の自信を持っている。

ドル側は、前期に下落した後に反発した。連邦準備制度理事会の独立性と政策経路をめぐる論争が絶えず、財政部門の上層部は「連邦準備制度理事会は多くの間違いを犯した」とのコメントが市場感情をなだめていない委員会構成に対する法律論争も発酵しており、短期的な不確実性が上昇している。しかし、データ面では、今週アメリカは密集した試練を迎える:製造業とサービス業の活動データ、そして金曜日の非農就業報告は9月の政策の着地点に重要な手がかりを提供する。現在の共通認識について、ISM製造業PMIは48から49に回復すると予想され、まだ収縮区間にあり、製造側の運動エネルギーが弱いことを示している。上記の組み合わせは「ドルは避難とデータの展望共振を受け、ユーロは基本面の強靱性に支えられ

技術面:

240分のK線から観察すると、為替価格は月曜日に高騰した後、明らかな撤退を形成した。ボリンジャーバンドは、上レール1.1743、中レール1.1669、下レール1.1595を示している。最近の高値は1.1742と1.1736の二つのマーク位置付近(上レール付近の抵抗区に対応)に触れたことがあり、その後、連続した陰線が価格を中レールの下に押し戻し、現在1.1635をさまよっており、下レールからまだ約40点の緩衝がある。下方の前低1.1582/1.1573は段階的な重要な支持帯で、ボリンジャー下レール1.1595と「多重支持クラスタ」を構成している。

MACD: DIFF 0.0005、DEA 0.0012、MACD柱0.0013、ゼロ軸の下で再び拡大し、短い線の運動エネルギーが多から空に変わって持続的であることを示している。RSI(14)は40.9088で、中性偏下に位置し、極端なオーバーセルに入っていないが、「弱い振動から偏空傾向」信号を解放した。価格は再びブリンの中軌道1.1669を割った後、反発が中軌道に阻まれ、バックテストに失敗を繰り返すと、「中軌道転圧」の典型的な下り組織構造が形成される逆に、中軌道の上に迅速に回復し、安定して立つことができれば、再び上の1.1736/1.1742の密集した抵抗を指すことができる。全体的な形態では、4時間のK線は「上レールが圧迫されている-中レールが破れている-下レールを指している」というリズムを呈し、短いトレンドは空側に有利であるが、下の1.1595—1.1573区間の支持強度は過小評価できない。

キーポイントの整理:

レジスタンス: 1.1669（ボリンジャーミドルレール、最初のレジスタンス）、1.1714（ステージリバウンドハイマーク）、1.1736/1.1742（強いアップレジスタンス）、1.1743（ボリンジャーアッパーレール）。

サポート: 1.1600（整数ゲート）、1.1595（ボリンジャーボトムレール）、1.1582/1.1573（ダブルフロントロー）。

市場の感情観察:

本輪の下落は「危険回避昇温+データ展望不確定」を伴い、ドルは受動的な買い盤を獲得し、流動性はドル側に偏っているユーロ側は「インフレが弱くない+政策が動かない」という基本面に支えられ、空売り感情や片側が強い支持を圧倒するのは難しい。感情サイクルから見ると、前期に連陽が蓄積した短期多頭倉庫には「利益決算とリスクヘッジ」の傾向があり、アメリカのデータが近づいていることを重ね合わせて、変動率は上昇する見込みがあるが、方向性は完全に価格設定されていない。感情指標は極端ではなく、RSIはまだ伝統的な売られ過ぎ区に入っていない。これは空売りが先手を占めているが、「混雑取引」ではない外部の外乱が緩和されたり、データが予想を下回ったりすると、空売りが技術的な反発を引き起こす可能性がある逆に、アメリカのデータの靭性が予想を超え、リスク回避が発酵を続けると、感情は急速に「短期パニック-下限テスト」の段階に滑り込む可能性がある。