上昇!上昇!上昇!2年間で最大の週の上昇幅、金価格は2000ドルに迫っている!世界中央銀行はなぜ頻繁に購入しているのか?

国際金価格は2,000ドルの大台に近づき、2年前の歴史的な高値から一歩離れています。

今週、リスク回避感情の高まりは貴金属などのリスク回避資産を大幅に上昇させた。ニューヨークの金先物は週に約5.7%上昇し、2020年4月以来最大の週上昇幅を記録したが、白銀先物価格は週に10.41%上昇した。

米国とヨーロッパの一部の銀行が次々と危機に陥っているため、FRBの利上げ期待は大幅に逆転し、FRBの政策は左右に分かれ、米ドルの信用は試練に直面しています。世界はスタグフレーションのようなサイクルにあり、金価格は長期的な強気市場の到来を告げるでしょう。

2000ドルに迫る!国際金価格はここ2年で最大の週上昇幅を記録した

3月18日、チャイナタイ証券のチーフエコノミストであるLiXunleiは、ソーシャルメディアで感情的にため息をつきました。「欧米経済の状況は、FRBが金利を引き下げ、金が上昇し、金利が上昇する状況に進化しました。歴史的な最高値に近づいています。

FRBが米国の銀行セクターを大規模に救済したため、リスク回避の高まりにより貴金属などのリスク回避資産が急増しました。ニューヨークの金先物は1週間で約5.7%上昇し、2020年4月以来最大の週間上昇となりましたが、銀先物価格は1週間で10.41%上昇しました。

データによると、今週の金曜日、ニューヨーク商品取引所(COMEX)の金先物市場で4月に納品された金先物価格は70.7ドル上昇し、上昇幅は3.68%で、1オンスあたり1993.7ドルで、2020年8月の歴史の最高点2089ドルからわずか一歩離れている。ニューヨーク商品取引所の銀先物市場で5月に納品された銀先物価格は1オンスあたり22.75ドルで、2月3日以来の最高水準で、日中の上昇幅は4.88%に達し、1週間の価格上昇幅は10.41%に達した。

国内の金先物価格も同時に上昇した。3月18日、国内の金先物の主力2306契約は1グラムあたり443.12元で、2020年8月の歴史的な最高点から1グラムあたり454.08元で、すでに10元未満の差があり、1週間で6%近く上昇した。白銀価格では、国内の白銀先物の主力2306契約は1キログラムあたり5174元で、3.05%上昇した。

金価格の上昇に牽引されて、3月以降、市場資金の金分野への投資意欲は明らかに向上し、金概念株は活発に表現されている。その中で、四川金は1週間で61.09%上昇し、半月以内に累積最大上昇幅は200%を超えた中潤資源(000506)は4連板を獲得し、1週間で47.44%上昇した。

3月以来、金系ETFファンドのシェアは上昇し、金株に重点を置いたファンド製品も業績が大きい。Windデータによると、3月16日現在、金系ETFの3月以来の上昇幅は4%を超えているその中で、規模の大きい金系ETFのシェアは著しく上昇し、華安金易ETF(518880)は3月以来約1億5千万部増加し、日平均取引額は7億元を超えている。

ドル信用は崩壊に直面し、世界中央銀行は金を大いに購入した

ドルインデックスと金価格は通常負の相関関係にありますが、リスク回避が高まると、2つは同じ方向に動きます。しかし、米国とヨーロッパの一部の銀行は次々と危機に陥り、連邦準備制度理事会の政策は弱まり、ドルの信用は試練に直面しています。各国の中央銀行は、自然信用によって承認された金を購入する余地がまだあります。

世界金協会の報告書「世界の金需要動向」のデータによると、世界の中央銀行は2022年に1,136トンの金を純増し、前年比152.31%と大幅に増加し、過去最高を記録しました。13年連続の純増だけでなく、1950年以降のデータがあって以来の歴史的記録でもあります。以前の2021年には、世界の中央銀行の購入数は前年比77%増加しました。

今年の世界金協会の最新の調整データによると、2023年に中央銀行の購入規模はさらに拡大した。1月に世界中央銀行が金を純購入したデータは31トンから77トンに引き上げられ、地政学的な不確実性が高い背景の下で、世界各国が金を購入する情熱が依然として高いことを示した。最終的な1月のデータは昨年12月に比べて192%上昇した。

さらに、中国人民銀行のデータによると、今年2月末に、中国の公式準備資産は合計6,592万オンスの金を保有し、約2,050トンに相当し、1.23%増加し、約25トンの金を購入しました。4か月連続で金の保有を増やしました。以前は、昨年11月に3年近く金の保有を増やしていなかった歴史が破られ、金の埋蔵量は32トン増加し、金の埋蔵量は昨年12月に30トン増加しました。今年1月には約15トンの金が追加されました。

各国の中央銀行が大量に購入した際、取引所側の貴金属在庫数は明らかに減少した。民生証券の統計によると、2022年2月以来、ニューヨーク商品取引所(COMEX)の金と銀の在庫はそれぞれ32%、17%減少した。

世界的な滞納周期で金価格の上昇幅は明らかである

中信建投(601066)証券株式会社の王介超研究員は、「米欧の一部の銀行が相次いで危機に陥っており、FRBの利上げ期待が著しく逆転している」と述べた。

王介超氏によると、利下げが始まると、実質金利の高いポテンシャルは金価格の行動エネルギーに変わった。金価格が上昇する過程で、金プレートと関連する龍頭目標は上海深セン300などの大盤指数を著しく上回った。連邦準備制度理事会の利上げが鈍化するにつれて、金価格の中枢は徐々に上昇する見込みがあり、リズムを把握し、低い重点配置を提案する。しかし、短期的には流動性リスクが大幅に拡散すると(TEDスプレッドが1%を突破することを考慮して、TEDスプレッド=3月期ロンドン銀行間市場金利-3月期アメリカ国債金利)、金価格は他の資産価格に追随して一時的に下落する可能性があることに注意

民生証券の研究報告によると、世界はスタグフレーションサイクルにあり、金価格は長期的な牛市を迎える。現在、世界経済は歴史レベルの貨幣超発サイクルにあり、貨幣信用の氾濫はインフレに長期的な伝導を形成すると予想され、需要の限界が好転するにつれて、インフレは予想を超え、スタグフレーションを形成し、歴史を振り返ると、スタグフレーションサイクルで金価格の上昇幅は明らかである。