8月26日財経朝食:金の価格はアメリカの経済データに焦点を当て、アメリカは銅カリウム塩を重要な鉱物リストに入れ、トランプは医薬に関税を課す

火曜日（8月26日、北京時間）、スポット金は1オンスあたり約3,355ドルで取引され、金価格は月曜日に安定しました。市場の焦点は、連邦準備制度理事会の政策経路の手がかりを見つけるために、今後の米国のPCEデータに向けられました。ドル高は上昇を抑制しました。米国原油は1バレルあたり約64.70ドルで取引され、石油価格は月曜日に約2%上昇しました。トレーダーは、米国がロシアの石油にさらに制裁を課すことを期待しているため、先週の上昇を続けました。ウクライナのロシアのエネルギーインフラへの攻撃は供給を混乱させる可能性

日中は重点的に注目してください。

オーストラリア準備銀行は8月の金融政策会議の議事録を発表しました。

株式市場

米国株は月曜日に下落し、投資家は米国の金利見通しを評価している一方で、今週の人工知能チップメーカーであるNvidiaの四半期決算報告に注目し、先週の金曜日の力強い反発を消化しました。ダウ工業株30種はその日、史上最高の終値を記録しました。

先週の金曜日、連邦準備制度理事会のパウエル議長はジャクソンホールセミナーで、最近の労働市場の疲れを考慮して、連邦準備制度理事会は9月の会議で金利を下げることを検討する可能性があると示唆し、株式市場を大幅に上昇させた。

オクラホマ州タルサにあるロングボウアセットマネジメントの最高経営責任者であるジェイクドラーハイド氏は、市場は現在ジャクソンホールの後遺症を抱えており、投資家は息を呑んでいると述べた。

米連邦準備制度理事会（FRB）が好むインフレ指標である個人消費支出物価指数（PCE）が金曜日に発表される一方、非農業部門雇用者数の公式データは来週にも発表される見通しだ。特にパウエル議長が利下げは未定と強調していることを背景に、こうした報告書は極めて重要だ。セテラ・インベストメント・マネジメントの投資部門ディレクター、ブライアン・クリムケ氏は、現在の焦点は労働市場であり、雇用市場は徐々に弱まり、景気は減速しているため、FRBは早期に行動する必要があることも認識していると述べた。

Nvidiaは1%上昇し、水曜日に収益を報告する予定です。これは、今週のウォール街で最も注目を集めるイベントの1つであり、ホットなAIトランザクションの重要なテストです。

S&P 500の約8%を占めるNvidiaのパフォーマンスは、退職後の貯蓄をインデックスファンドに依存している多くのアメリカ人に影響を与えます。

Simplify Asset ManagementのポートフォリオマネージャーであるMichael Green氏は、これは市場参加者の観点から非常に重要なイベントであると述べました。

パウエルの演説により、いくつかの大手証券会社が期待を調整するようになりました。現在、バークレイズ、BNPパリバ、ドイツ銀行はすべて、連邦準備制度理事会が来月25ベーシスポイントの利下げを行うと予想しています。

CMEグループのFedWatchツールによると、トレーダーは現在、FRBが9月に84%の利下げを行う可能性があると予想しています。本日遅く、FRBのウィリアムズとローガンの発言も、パウエルと同じ政策見解を共有しているかどうかを確認するために注意深く監視されます。

S&P 500は0.43%下落して6,439.32で取引を終えました。ナスダックは0.22%下落して21,449.29になり、ダウ工業株30種は0.77%下落して45,282.47になりました。

S&P 500の11の業界指数のうち9つが下落し、必須消費財が1.62%下落し、ヘルスケアが1.44%下落しました。

金曜日の楽観主義は、優良株のダウが2024年12月以来初めて過去最高を記録するのに役立ち、指標のS&P 500も5月以来最強の1日の上昇を記録しました。

月曜日に、フューリーはS&P 500の年末目標を引き上げる最新の証券会社になりました。飲料会社のキューリグ・ドクター・ペッパーは、JDEピートを184億ドルの現金で購入すると発表した後、11.5%急落しました。

家具小売業者のRHとWayfairは、トランプ米大統領が金曜日に彼の政権が家具の輸入関税を調査すると述べた後、それぞれ5%以上下落した。

Intelは1%下落しました。トランプ氏は以前、米国政府がチップメーカーに出資すると述べ、他のIntelと同様の取引を行うと述べた。

キム市

金価格は月曜日に安定し、市場の焦点は今後の米国PCEデータに移って連邦準備制度理事会の政策経路の手がかりを探し、ドルの強さが上昇を抑えた。スポット金は1オンスあたり3372.67ドルで横ばいで、先週の金曜日に8月11日以来の最高水準に達した。12月納品の米国先物は0.03%下落し、3417.5ドルでした。

Zaner Metalsのバイスプレジデント兼シニアメタルストラテジストであるPeter Grant氏は、「市場は、9月の利下げの可能性をよりよく示す可能性のある新しい情報を待っているため、金曜日のパウエルの発言を消化している」と述べた。

金曜日の金価格は、連邦準備制度理事会（FRB）のパウエル議長が来月の会合で利下げの可能性を示唆した後、ほぼ2週間ぶりの高値に上昇した。パウエル氏は、雇用市場のリスクは高まっているが、インフレは依然として脅威であり、まだ決定されていないと述べた。CME FedWatchツールによると、市場は、FRBが9月の政策会合で25ベーシスポイントの利下げを行う可能性が86%を超えると予想している。

投資家は現在、金曜日に発表される米国の個人消費支出データを待っており、FRBの将来の利下げの道筋についてさらに知るための手がかりがあります。このデータは、コアインフレ率が2023年末以来の最高値である2.9%に上昇したことを示すと予想されています。

その他の面では、スポットシルバーは0.3%下落して1オンスあたり38.72ドル、プラチナは1.6%下落して1,339.40ドル、パラジウムは2.7%下落して1,096.20ドルでした。

石油市場

石油価格は月曜日に約2%上昇し、先週の上昇を続けた。トレーダーはアメリカがロシアの石油にもっと制裁を加えると予想し、ウクライナがロシアのエネルギーインフラを攻撃して供給を中断する可能性がある。

ブレント原油先物は1.58%上昇して68.80ドルで取引を終え、米国原油先物は1.79%上昇して64.80ドルで取引を終えました。米国は、3年半にわたる戦争を終わらせるために、ウクライナとロシアの間の和平協定を仲介しようとしています。

Price Futures Groupのシニアアナリスト、Phil Flynn氏は、「交渉がうまくいかなければ、ロシアに制裁が課される可能性がある」と和平交渉が遅れているという感覚があるようだ

トランプ米大統領は金曜日、ウクライナ問題の平和的解決が2週間以内に進展しない場合、ロシアに制裁を課すと再び述べた。

また、ロシアの石油を購入するインドには厳しい関税が課される可能性があるとの見方を示した。ヴァンス米副大統領は先週末、ロシアが交渉による戦争解決に向けて「大きな譲歩」をしたと述べた。

ウクライナはロシアのエネルギーインフラへの攻撃を強化しています。ロシア当局は、ウクライナが日曜日にドローン攻撃を開始し、ウスティルガの燃料輸出ターミナルで火災を引き起こしたと述べた。

米連邦準備制度理事会（FRB）のパウエル議長が金曜日、FRBが9月の会合で利下げする可能性があると述べた後、投資家のリスク選好は高まった。

しかし、証券会社フィリップ・ノヴァのシニア市場アナリスト、プリヤンカ・サクデワ氏は、トランプの関税が経済成長に打撃を与え、燃料需要を制限するという信念が高まっているようだと述べた。

外国為替市場

ドルは月曜日に主要通貨に対して上昇し、先週のパウエル連邦準備制度理事会議長の演説後の大幅な下落から反発し、彼の発言は9月の利下げの期待を強めた。

ドル指数は0.49%上昇して98.32となり、7月30日以来最大の1日の上昇率となった。ユーロは0.69%下落して1.1634ドルで取引され、金曜日には4週間ぶりの高値である1.174,225ドルに達しました。パウエル氏は金曜日、米国の雇用市場のリスクは高まっているが、インフレは依然として脅威であると述べた。その後、バークレイズ、BNPパリバ、ドイツ銀行などの主要証券会社は、FRBが9月に25ベーシスポイントの利下げを行うと予想しています。

StoneXのグローバル市場調査責任者であるMatt Weller氏は、「パウエル氏と同僚たちは間違いなく来月の利下げに傾いているが、今週のコア個人消費支出（PCE）物価指数レポート、来週の非農業雇用データ、8月の消費者物価指数（CPI）データが一致してインフレ上昇と雇用見通しの弱さを指している場合、これらのデータの組み合わせにより、FRBは動かなくなる可能性がある」と述べた。「言い換えれば、HSBCトレーダーは9月の利下げがまだディントークていないことを認識しており、トレーダーたちは意見の相違が発生する可能性があり、FRBが今後1か月以内に金利を維持する可能性があることをヘッジしており、ドルは温和だが広範な反発につながっている

シカゴ商品取引所（CME）のFedWatchツールによると、トレーダーは、FRBが9月の会合で少なくとも25ベーシスポイントの利下げを行う可能性が84.3%であると予想しています。これは、前の取引日の84.7%からわずかに減少していますが、1か月前の61.9%をはるかに上回っています。今年以来、ドル指数は9%以上下落しています。ユーロは今年これまでのところドルに対して12%近く上昇しており、通貨バスケットの中で最も上昇しています。

ロンバード・オディエのチーフエコノミスト、サミー・シャール氏は、ユーロが今後6～12カ月で対ドルで約1.20-1.22ドルまで上昇すると予想している。一方、ユーロ圏の国債利回りは月曜日に上昇し、先週後半の下落を逆転させたほか、トレーダーらはFRBへの期待と欧州への影響を再評価した。また、ドイツ企業の信頼回復を示すデータも消化した。

ドイツの10年国債利回りは3.9ベーシスポイント上昇して2.758%となり、先週の5か月ぶりの高値である2.787%に近づきました。トレーダーがポジションを調整したため、米国債利回りもわずかに上昇しました。2年間の米国債利回りは4ベーシスポイント上昇して3.728%となりました。

FRBの政策パスに加えて、投資家はトランプ米大統領によるパウエル氏や他のFRB政策立案者への攻撃に引き続き注目する可能性があり、FRBの独立性に対する懸念が高まっています。

国家経済会議のハセット局長はCNBCとのインタビューで、トランプ政権がパウエル氏に代わるには数カ月かかる可能性があり、大統領は後任候補を決める必要があると述べた。

ゴールドマン・サックスのアナリストは報告書で、「FRBを再構築する新たな努力は、長期的な米国債に潜在的な挑戦を構成している」と述べた。30年の米国債利回りはわずかに0.1ベーシスポイント上昇し、4.8836%を報告した。金曜日に発表されるPCEデータと1週間後の8月の就職報告書は、FRBの政策経路に影響を与える可能性がある。

国際ニュース

トランプ政府の公告はインドが50%関税を課すことを示唆している

月曜日に発表された発表草案で、トランプ政権はインド製品に50%の関税を課す計画を概説しました。これは、ホワイトハウスが関税引き上げを進める計画の最新の兆候です。米国国土安全保障省が発表した通知によると、関税引き上げは「2025年8月27日の東部夏時間午前12時01分以降に消費者市場に参入するか、倉庫から消費者製品を引き出す」インド製品を対象としています。トランプ米大統領は今月初め、ロシアの石油を購入するインド製品の関税を25%から50%に倍増する計画を発表した。インド政府は、いわゆる二次関税の不公平を非難する一方で、関税を課す必要性を排除する和平交渉の突破口を望んでいます。

トランプ氏は、烏の安全保障の詳細についてはまだ議論していないと述べた

トランプ米大统领は25日、米国がウクライナの安全保障にどのように関与するかについての詳細はまだ議論されていないが、米国は「バックアップ」の形で欧州が主要な役割を果たすのを支援すると述べた。トランプ氏は同日、ホワイトハウスでメディアのインタビューに応じ、ロシアとウクライナの衝突は彼が解決しようとしている多くの衝突の中で「最も簡単」なものだと述べた。ロシアとウクライナの衝突には「深刻な個性的な衝突」が関係しているが、米側は「この状況を終わらせる」と述べた。

トランプ:ロシア大統領は会うべきだ。そうでなければ「重大な結果」があるかもしれない

現地時間の8月25日、アメリカのトランプ大統領は、ロシアのプーチン大統領とウクライナのゼレンスキー大統領が会うべきだと述べた。プーチンとゼレンスキーが会談しなければ、「重大な結果」がある可能性があると述べたアメリカは1、2週間後に介入するかもしれない。トランプ氏は「彼らが会うかどうか分からない」と述べた。

トランプ政権は別の海上風力発電所の開発を阻止する予定だ

トランプ政権は、クリーンエネルギーに対するホワイトハウスの攻撃の最新のエスカレーションである、メリーランド州の近くで計画されている洋上風力発電プロジェクトの開発を阻止するために取り組んでいます。先週金曜日に提出された裁判所の文書によると、内務省は、60億ドル相当のメリーランド州の洋上風力発電プロジェクトに付与されたライセンスを再審査および撤回する予定です。メリーランド州オーシャンシティの沖合約10海里に位置し、最大114台の風力タービンを設置するこのプロジェクトは、2024年にバイデン政権によって承認され、来年に建設を開始する予定です。

アメリカのビジネス界はトランプがインテルの取引のようなやり方をもっと推進しようとしていることを心配している

ドナルド・トランプ米大統領は月曜日、米国企業への投資を増やしたいと述べたが、米国の経済界がそれを支持するかどうかは不明である。ホワイトハウスは金曜日に、政府の助成金を株式に変換する取引であるIntelのほぼ10%の株式を取得すると発表した。アナリストは、米国政府によるこのアプローチは、米国の経済に対する数十年にわたる認識から逸脱していると指摘しています。過去には、政府は2008年の世界的な金融危機やその後の米国の自動車会社の救済などのまれな緊急事態にのみ民間企業に出資していました。

アメリカ内政部は銅とカリウム塩を重要な鉱物リストに入れた

米国は、銅やカリウムなどの鉱物を2025年の主要鉱物リストに追加しました。これらの鉱物は、国家安全保障と経済にとって重要であるためです。米国地質調査所は、パブリックコメントのために30日間、ドラフトリストを連邦官報に公開しました。超党派の政策センターによると、このリストを含めることで、プロジェクトは連邦政府の財政支援の対象となるか、簡素化されたライセンス手続きを適用できるようになります。これはまた、輸入品に料金を課すことで競争力を高める可能性があります。

トランプ政府はデジタルサービス法案についてEUや加盟国の役人に制裁を加えることを考えている

トランプ政権は、デジタルサービス法の施行を担当するEUまたは加盟国の当局者に制裁を課すことを検討している、この問題に詳しい2人の名前のない人物を引用して報告した。この行動がどのEUまたはEU加盟国の当局者を対象とするかは不明ですが、米国当局は先週、このトピックに関する内部会議を開催しました。米国務省の高官は、ビザ制限の形で発生する可能性のある罰則を進めるかどうかについて最終決定を下していません。

トランプ:「1400~1500%の幅」で薬品価格を下げる

アメリカ合衆国大統領トランプ:「1400~1500%の幅」で薬品価格を下げる、米国の医薬品価格の原価の数値が処理されます。まもなく医薬品に関税が課されます。

ゼレンスキー:烏美チームは会談を行い、ロシアとの和平交渉の可能性を検討する

現地時間8月25日、ウクライナのゼレンスキー大統領は、訪問中のノルウェーのステラー首相と会談を行った。会談後の共同記者会見で、ゼレンスキー氏は、ウクライナを訪問中のケロッグ米ウクライナ特使と会談することを明らかにした。ウクライナ側は今週末、米国側のチームと会談し、ウクライナとロシアの和平交渉の可能性について話し合う。ゼレンスキー氏は、ウクライナ側のチームは米国などと緊密に連絡を取り合っていると述べた。すべての当事者がウクライナの安全保障に関する基本的な枠組みに合意した後、ウクライナ側は米国を通じて、ロシアが会談を行う準備ができているかどうかを知る。また、ノルウェーは米国から武器を購入する計画に参加しており、ウクライナ側はこの計画から少なくとも月に10億ドルの支援を受けることを望んでいると述べた。

国内のニュース

わが国の物流市場規模は長年連続して世界第一位を維持している

中国物流と購買連合会によると、「十四五」期間中、中国の現代物流発展は重要な成果を得て、物流市場規模は世界第一位を維持し続け、現代物流システムの建設は積極的な進展を得て、国民経済循環をスムーズにし、高品質な発展を推進するために有力な支持を提供している。「十四五」期間中、中国の社会物流総額は安定した発展態勢を維持している。2025年、全社会物流総額は380兆元に達し、5年間で約80兆元増加する見込みがある。中国物流業の総収入規模は拡大を続け、5年間で約4兆元増加し、2025年には14兆元を超える見込みがあり、市場規模は10年連続で世界第一位に

月内に924株が証券会社の「購入」評価を受けた

最近、A株上場会社の上半期の業績が集中的に開示されるにつれて、証券会社は積極的に調査を展開し、上場会社に最新の評価結果を与え、投資家に価値のある参考を提供することに取り組んでいる。データによると、月内に924株が証券会社から「購入」の評価を受け、その中で貴州茅台は31社の証券会社から「購入」の評価を受け、数量がトップになった次は華利グループで、29社の証券会社の「購入」の評価を受けた万華化学、アンジー酵母はそれぞれ24社、23社の証券会社の「購入」の評価を受け、中寵株式、常熟銀行は22社の証券会社の「購入」の評価を受け、塩津店、石科学技術、吉ビットはすべて20社の証券会社の「購入」の評価を受けた。