スポット金は2連続で下落したが、多頭材料はいつでも反撃し、FEDは市場の疑問を解消する

スポット金は、株式市場の反発が金のリスク回避的魅力を弱めたため、2日連続で下落した。しかし、投資家は、世界的な銀行システムの危機によって引き起こされた懸念を和らげるために各国当局が講じた措置を引き続き評価している。パウエル議長は必要に応じてさらなる利上げへの扉を開いたが、市場はFRBが5月の次回会合で金利を据え置くと予想しており、早ければ7月から60%以上の利下げの可能性があると予想している。これは金価格にとって引き続きプラスになる可能性があります。

月曜日（3月27日）、株式市場の反発が金のリスク回避的魅力を弱めたため、スポット金は2日連続で下落した。しかし、投資家は、世界的な銀行システムの危機によって引き起こされた懸念を和らげるために当局が講じた措置を引き続き評価しています。FRBのハト派政策の見通しは、金価格にプラスの影響を及ぼし続けています。

北京時間20: 24、スポット金は1.20%下落して1955.12ドル/オンスになったCOMEX期金の主力契約は1.39%下落して1956.2ドル/オンスになったドル指数は0.02%上昇して103.045になった。

先週、連邦準備制度理事会は、さらなる利上げを一時停止すると発表しました。これにより、無利子資産である金の魅力が高まり、2022年3月9日以来の最高値2009.70ドル/オンスになりました。しかし、金曜日（3月24日）のドルインデックスは0.5%以上急上昇し、金の魅力を低下させました。

オランダ国際グループ（ING）のエコノミストは、今週のドルインデックスのリスクはよりバランスが取れていると考えていますが、ボラティリティは依然として高い可能性があります。欧州の銀行への圧力の高まりにより、少なくともEUの銀行セクターの安定性がより明確になるまで、弱気なドルの見方は一時的に和らぐことを余儀なくされました。

シリコンバレー銀行の預金とローンを買収する

連邦預金保険公社（FD IC）は月曜日、ファーストシチズンズバンクシェアーズインクが規制当局からシリコンバレー銀行のすべての預金とローンを取得すると発表した。このニュースはヨーロッパの銀行株にとってプラスであり、金価格をさらに下落させた。

連邦預金保険公社（FD IC）のプレスリリースによると、ファーストシチズン銀行はシリコンバレー銀行の1,190億ドルの預金とローンをすべて引き継ぎ、720億ドルの資産を165億ドルの割引で購入しました。

この取引はシリコンバレー銀行の破綻による損失を制限したが、完全には解消されず、FD ICは依然として200億ドル近くを失った。連邦準備制度理事会の政策立案者は、銀行セクターの拡大が景気後退の可能性を引き起こすことへの懸念を表明しています。

ミネアポリス連銀のカシュカリ議長は先週の日曜日(3月26日)、銀行業の最近の圧力とその後の信用緊縮の可能性がアメリカを衰退に近づけたと述べた。「私たちが知らないのは、これらの銀行の圧力のどれだけが広範な信用緊縮を引き起こすかである。この信用緊縮…は。。。。。その後、経済を減速させます。これは私たちが非常に密接に注目していることです。」と言いました

アメリカ金融安定監督委員会は以前、アメリカの銀行システムは「穏健で弾力性がある」と述べていたが、投資家はこれに慎重で、2008年の金融危機以来銀行業が直面している最も深刻な問題が抑制されておらず、金の全体的な傾向は依然として上昇していることを心配している。

FRBは姿勢を明確にする必要があります

米連邦準備制度理事会（FRB）は先週、予定通り25ベーシスポイントの利上げを実施したが、銀行業界の混乱を受けてFRBは先行きに慎重な姿勢を示している。パウエル議長は必要に応じて追加利上げへの扉を開いたものの、市場はFRBが5月の次回会合で金利を据え置くと予想しており、早ければ7月からの利下げの可能性は60%を超えると予想している。

KPMGのチーフエコノミスト、ダイアン・スウォンク氏は月曜日、先週のFRBの決定は、最近の銀行危機が経済とインフレに大きな影響を与える可能性があるため、中央銀行がバランスシートの引き締めの終了を含む金融引き締めの停止を強く検討していることを示したと述べた。

「これは私が想像できる最もハト派的な利上げだ。インフレがはるかに早く冷え込んで、経済を深刻な衰退に陥れることがなければ、FRBは今年末と来年に緩和を開始する可能性がある。しかし、信用収縮が役人たちの予想以上に経済に与える衝撃が大きければ、FRBはこのような政策逆転を余儀なくされる可能性がある。政策立案者は突然の信用引き締めが成長、雇用、インフレに与える影響を見積もろうとしているが、今は正しい判断を下すのは時期尚早だ。FOMCメンバーは、金融不安に直面して、わずか1年で金利をゼロから5%近くに引き上げるのは過剰かもしれないと心配しているようだ。彼らの目標は経済を冷却するだけで、深刻な衰退に送るのではない」

Nordeaのチーフアナリスト、Niels Christensen氏は、「トレーダーは非常に慎重で、欧州の金融業界や米国で新たなネガティブなニュースが出るかどうかは分からない。彼らは過去2週間で大きなパニックを受けたが、圧力が徐々に消えていくと、市場は中央銀行の将来の期待にもっと注目するだろう」と述べた

クレディ・アグリのエコノミストは、1980年以降の6つのFRBの緊縮財政サイクルにおける外国為替価格の動きの最近の歴史的分析は、FRBが実際に利上げを完了するまで投資家がドルを売るべきではないことを示唆していると述べた。FRBの継続的な利上げと景気後退のリスクの高まりの組み合わせは、平均してドルに適度な後押しを提供する傾向があります。

fxtmシニアリサーチアナリストのLukman Otunuga氏は、「先週2000ドルの心理的な節目を突破した後、空売りは技術的な抵抗を利用して攻撃した。ドルの安定と連邦準備制度理事会の通貨政策の見通し信号の乱雑さも貴金属への胃納を弱めた。連邦準備制度理事会が2023年に利下げすると予想するにつれて、金は市場の混乱の中で異彩を放つだろう」と述べた。しかし、基本的な面では、金価格が2000ドルの心理レベルと2022年3月以来のピークに立つには重大な事件が必要だと付け加えた。

INGのエコノミストは、明確なコミュニケーションの欠如がハト派の憶測への扉を開き、米国自身の銀行危機が解決されておらず、米国の現在の金融政策の見通しを欧州中央銀行と比較しているため、FRBの政策見通しはドルにとってマイナスであると考えています。金融政策の見通しはまったく対照的です。

スポット金の短い線で1938ドルを見る

日足で見ると、金価格は2010ドルから調整ii波のトレンドを始めた。時間足で見ると、金価格は2003ドルから調整((C))波のトレンドを始め、下の支持は85.4%の目標位1938ドルに向かっている。((C))波はii波のサブ波である。