外国為替代理投資口座: PAMM、LAMM、MAMの分析

外国為替オンライン取引の分野では、PAMMアカウント、LAMMアカウント、およびMAMアカウントが一般的なバレットファイナンスアカウントであり、ファンドマネージャー管理アカウントとしても知られています。投資家とアカウントマネージャーは合意された比率で利益を分配します。つまり、アカウントマネージャーの収入は主にアカウントのパフォーマンスから得られます。通常、他の種類の金融資産がそのようなアカウントで取引されることはめったにありませんが、技術的には、トレーダーはこれらのアカウントで任意の金融商品を取引できます。この記事では、バレットファイナンスモデルをよりよく理解するために、これら3つのアカウントの概念と違いについて説明します。

PAMM

PAMMアカウント、またはパーセンテージアロケーション管理モジュール（パーセンテージアロケーション管理モジュール）。名前が示すように、これは投資マネージャー（アカウントマネージャー）が顧客に代わってアカウント管理サービスを実行する方法です。取引および関連する利益、損失、利息、手数料は比例配分され、アカウントマネージャーは投資家と合意した比率に従って対応する報酬を引き出します。一部の投資家は、時間が不足しているか、運用経験が不足しているため、プロのトレーダーに代わってPAMMアカウントを開設することを選択します。さらに、一貫した取引戦略とレバレッジ比率を採用しているファンドマネージャーは、通常、PAMMアカウントを使用します。もちろん、すべてではありませんブローカーこのようなサービスを提供しています。

アカウント全体は、PAMMトレーダーとPAMMインベスターズで構成されており、PAMMインベスターズがいなくてもアカウントは継続的に実行されます。PAMMアカウントでは、トレーダーと投資家がアカウント内の資金リスクを共有します。ほとんどのプラットフォームのPAMMは、利益を上げた場合にのみ、トレーダーにパフォーマンス料金を支払います。

LAMM

LAMMアカウントは、PAMMとは少し異なります。

LAMMアカウント、ロット割り当て管理モジュール。PAMMが取引部分をパーセンテージで割り当てる場合、LAMMは取引の「ロット」単位です。アカウントは管理インターフェイスを介して実行され、各アカウントは個別の個人と見なされます。LAMMの名前のアカウントは読み取り専用であり、顧客は自分で取引することはできません。マネーマネージャーは各顧客のアカウントを個別に管理するため、証拠金、損益、その他の費用は顧客ごとに異なる場合があります。

一般的に、LAMMアカウントは、異なる取引戦略または異なるレバレッジ比率を使用するマネーマネージャーによって使用されます。しかし、LAMMアカウントは今日ではめったに使用されておらず、ブローカー、流動性プロバイダー、およびMetaTraderサーバーに大きな負担をかけていると広く言われています。

MAM

MAM、またはマルチアカウントマネージャー。このタイプのアカウントは、複数の独立したフォロワーアカウントに関連付けられたマスターアカウントに相当し、コピー形式と見なすことができます（注を参照）。投資家は総取引ロット数を入力するだけで、システムは選択した割り当て方法に従って取引を実行し、ロット数を異なる投資家に自動的に割り当てます。アカウントマネージャーは、単一の取引アカウントを介して複数の投資家に対して迅速、効率的、正確に取引を行うことができます。

MAMには一般的に4つの注文方法があり、それぞれの注文が総取引量、等しいシェア、純資産比率、利用可能な証拠金比率に相当することに基づいて分配されます。MAMアカウントは、リスク許容度と市場理解度が高い投資家に適しています。

全体的に、簡単に理解すると、PAMM口座はみんなの資金を集めて、ファンドマネージャーが操作するLAMM口座はファンドマネージャーが統一インタフェースで異なる顧客口座を差別化する操作であるMAM口座はファンドマネージャーがメイン口座を操作し、他の口座が取引に従う。投資製品を選ぶとき、一部のプラットフォームはatfxまた、投資家に便利な顧客代理の財務管理操作体験を提供します。

備考: MAMとコピーシステムの違い

両者の原理は非常に似ていますが、いくつかの点でまだ違いがあります。

たとえば、MAMサブアカウントの取引方向はメインアカウントと同じです。つまり、メインアカウントが収益を上げている場合、サブアカウントも同期して収益を上げます。注文追跡システムでは、フォロワーは制限なしに順方向または逆方向の注文を選択できます。さらに、MAMの投資方法は、システムが投資家が選択した割り当て方法に従って取引を実行し、取引ロットを各投資家に自動的に割り当てることです。注文追跡モードでは、サブアカウントの投資家が注文を割り当てるのではなく、フォロワーとして注文します。

マルチアカウント管理システムの場合、資金配分は比例して行われ、メインアカウントの総資金は常にサブアカウントの総資金と等しくなければなりませんが、コピーシステムにはそのような制限はありません。

3種類のアカウントの比較

規制当局によって特定されたように、関連するライセンスを持たない個人は、顧客を引き付けるための販売戦略としてより高いリターンを約束することがよくあります。その結果、米国、英国、オーストラリア、およびヨーロッパの規制当局は、レバレッジの倍数や、アカウントマネージャーと顧客が十分な金融市場の知識を持っている必要があるなど、PAMMアカウントマネーマネージャーにサービス制限を課しています。アカウントの管理に関心のある投資家は、協力する前に慎重になり、広範なデューデリジェンスを実施する必要があります。