興業投資:深刻な不況は連邦預金に一気に100の基点を下げることを余儀なくされる

ダブルラインキャピタルの副最高投資責任者であるジェフリーシャーマンは、次のように警告しています。市場はアメリカ経済の深い衰退に備えなければならない。これは連邦預金が大幅に100の基点を下げることになる。

これは、弱い経済データに基づく大胆な予測です。シャーマンはアメリカが来年衰退する可能性があると考えている今週、FRBはさらに金利を引き上げると予想されていますが。マネーマーケットは、FRBが2024年に合計130ベーシスポイントの利下げを行うことに賭けていますが、シャーマンは、政策立案者が最終的に行動を遅らせ、発生以来最大の利下げを実施しなければならないと考えています。

シャーマンはインタビューで次のように述べています。

「私たちが注目している多くの経済指標は警告や衰退信号を出している。彼らが金利を下げるまでに、金利は100ベーシスポイント下がる」と述べた

シャーマンは、長期国債の安全性を求めて、この結果に備えています。彼は10年と30年の米国債を購入しています、連邦準備制度理事会が今週さらに金利を引き上げても問題はないと考えている。彼は長期国債の収益率がピークになると予想しているからだ。

FRBの景気後退指標は40年ぶりの高値に近い

現在約3.9%の10年物財務省の利回りは、世界の中央銀行が数十年で最も急激な金利引き締めサイクルをいつ終了するかについて市場が苦戦しているため、過去1年間に4%を何度も突破した後、低下しています。シャーマンは、歴史的に景気後退の兆候であったこの逆転を軽視していません。彼は言った:

「債券市場は、FRBが過度に引き締められており、利下げしなければならないとFRBに伝えているが、FRBの利下げは少し遅れている可能性があり、緊急会議で行われる可能性がある。興業投資FRBがすべての問題を解決するために25または50ベーシスポイントの利下げを行うという考えは現実にはなりません。」