富拓外貨:アメリカの格付けが再び下がった!ウォールストリート、ワシントンは「けんかをした」-外貨学院

フィッチ・レーティングスは、米国で最高のAAA信用格付けをAA+に格下げしました。その理由は、米国の財政赤字の拡大と不十分な統治です。過去20年間に頻繁に債務上限の衝突が発生した。

フィッチは言った、減税、新たな支出措置、多重経済ショックは、アメリカの予算赤字を膨らませた、福祉支出コストの上昇に関連する中期的な課題は、ほとんど未解決のままです。格付け機関は声明のなかで、

「米国の格付け引き下げは、今後3年間に予想される財政悪化、全体的な政府債務負担の高さと増加、および過去20年間の他の「AA」および「AAA」格付け国と比較したガバナンス能力の低下を反映しています。」

フィッチは、民主党と共和党の議員が債務上限の引き上げについて意見が分かれ、財務省が現金が枯渇するわずか数週間前の5月に、米国の信用格付けの引き下げを検討していると警告した。

危機は最終的に回避されたが、フィッチは言った、繰り返される債務上限の対立と土壇場での解決は、国の財政運営への信頼を弱めています。

火曜日の声明はまた、格下げを米国の急速に膨張する債務負担は、2025年までにGDPの118%に達すると予想され、「AAA」格付け国の中央値39.3%より2.5倍以上高い。格付け会社は、長期的には、債務対GDPの比率はさらに上昇し、将来の経済ショックに対する米国の脆弱性を高める。

格下げが市場に与える影響:米国債、ドル

フィッチの決定は、3大信用格付け会社のうち2社が米国の債務をトップ下に格付けしており、ムーディーズだけがAAA格付けで安定していることを意味する。つまり、平均して、米国は現在AAAを下回っています。

ブルッキングス研究所の上級研究員であるウェンディ・エーデルバーグは、投資家または主要なファンドが投資対象の平均評価を規定している場合、これは何らかの影響を与える可能性があります。ファンドはそれに応じてポートフォリオを調整することを余儀なくされる可能性があります。しかし、彼女は付け加えた、

それでも米国の債務格付けが依然として高いことを考えると、影響は少ないかもしれません。

ANZのストラテジスト、デビッド・クロイ氏は、市場は米国の信用格付けの引き下げについて2つの見解を持っていると述べた。

米国債は世界市場で不可欠な役割を果たしており、投資家は購入した他の証券に高い利回りを要求することが多いため、ほとんどリスクのないリターンを提供し、株式やその他の債券のリターンの重要なベンチマークと見なされています。

ウィルミントントラストのチーフエコノミスト、ルーク・ティリー氏は、単一の格付け機関で行動を起こし、ウォール街と投資家がリスク回避のベンチマークとして米国債への依存を突然放棄する可能性は低いです。しかし、フィッチなどの機関による動きは、米国政府の信頼性に対する世界の金融市場の信頼を徐々に低下させるだろうと彼は述べた。

コモンウェルス銀行の通貨ストラテジスト、キャロル・コング氏は、格下げがドルの準備通貨の地位を損なうと市場が考え、市場が保有する米国債を売却した場合、その後、ドルは今後数日でさらに軟化する可能性があります。

「しかし、信用格付けは通常、通貨の主要な中期的な推進力ではないため、ドルは損失を被ることはないと予想しています。」

米国財務省が拡大する財政赤字に資金を提供するために長期国債の発行を増やす準備をしているため、火曜日の30年国債利回りは、ほぼ9か月で最高水準に上昇しました。

S&Pの格付け会社が2011年に米国の信用格付けを引き下げたことで、世界的に株式などのリスク資産が売られるきっかけとなったが、皮肉なことに、投資家が避難資産を求めるにつれて、アメリカ国債の価格は逆に上昇した。

ワシントンの反応

イエレン米財務長官は声明の中で、迅速に対応した。

「フィッチの決定は、アメリカ人、投資家、世界中の人々が知っている事実を変えるものではありません。米国債は依然として世界で最も重要な安全で流動性のある資産であり、米国経済は根本的に強いです。」

米国の予算監視機関である責任ある連邦予算委員会のマヤ・マクギニアス委員長は、次のように述べています。今日の格下げは目覚めの呼びかけになるはずです、フィッチが米国政府を格下げするという決定に人々が同意するかどうかにかかわらず、米国は明らかに持続不可能な財政の道を歩んでいます。「もっとうまくやる必要がある」

これとは別に、フィッチの米国の格下げはすぐにワシントンのホットスポットになり、上院多数党の指導者チャック・シューマーが言ったように、民主党とホワイトハウスは共和党を非難した。