ATFX-量子化された周波数低下またはトレンド、基本的な量子化戦略が徐々に注目されています

過去1週間、量的投資は再びトレンド波の先端に押し上げられた。中国基金新聞記者によると、頭部の量的私募は毎年約40~60倍の回転率で、高周波量価格戦略は比較的少ない。量的管理者の増加と規模の増加に伴い、市場の有効性が次第に向上し、超過収益は次第に収束し、量的な減少頻度は業界の将来の発展傾向になる。同時に、基本的な量的な面が次第に注目されている。

atfx-定量的な周波数降下がトレンドになっている中で、低周波はまだ主流である

定量的投資に言及すると、プログラム取引、数学モデル、技術運用に加えて、多くの人は高周波取引という言葉を考える。

Jiukun Investmentの関係者は、量的投資にはさまざまな種類の戦略があり、さまざまな方法と頻度をカバーしており、高頻度取引はその1つにすぎないと述べました。A株市場でのほとんどの量的投資には高頻度取引は含まれておらず、多くの取引サイクルは通常、週または月のレベルです。

ファンダメンタルズの量的戦略に深く関わっているケナインベストメントは、量的投資は量的モデルを通じて資産の中長期的な価格設定を行い、資産のバスケットを購入して保有すると述べた。ファンダメンタルズの量的投資運用会社は、自分たちを株式のバスケットの株主と見なし、株式の投資価値を体系的に捉え、上下を追いかけず、主に中低周波戦略を採用しています。

記者によると、量的管理者の増加と規模の増加に伴い、市場の有効性が次第に向上し、超過収益は次第に収束し、頻度の低下は将来の全体的な傾向になる。

「現在、多くの頭部量子化私募は周波数を下げている。我々全体の年間回転率は40~60倍である。中国市場の量子化取引は依然として中低周波取引が主で、高周波戦略は取引コストと衝撃コストが高く、戦略容量が限られているため、比較的少ない。周波数を下げるとは、中低周波因子の占有率を高めることと理解でき、回転率が低く、戦略容量が相対的に大きく、同業者間の相関性も低く、超過収益の制御性が強い」と北京のある百億量子化私募が記者に明らかにした。

ある大手量的私募によると、量的業界の減少頻度は2020年から続いており、大手量的私募機関は回転率が低下する傾向が早く現れている。回転率が低下したのは、経営規模が拡大した後、短周期戦略の容量が限られているためで、ある種の相場と関係がない。

さらに、市場での短期的な取引価格設定エラーが頻繁かつ継続的に発生する可能性は低いです。定量化が長期的かつ持続的な超過利益を得るためには、ファンダメンタルズ要因にもっと注意を払い、強化学習などのコンピューター技術を使用して市場の深い運用ルールを掘り下げるなど、新しいチャネルを拡大する必要があります。

全体的な量的投資管理の規模が絶えず向上するにつれて、現在主流の量的私募の平均保有サイクルは増加している。あるベテランの私募市場関係者は記者に、現在主流の量的株式戦略の年平均回転率は約30~60倍であると伝えた。周波数降下効果は主に管理者自身の中低周波因子ライブラリの備蓄の質と豊富さに依存する。中周期の蓄積が十分に深いと、一定の容量があるだけでなく、顧客に比較的良い超過収益をもたらすことができる。

Diaoduo. comのウェルスマネジメントパートナーであるXiaShengyin氏は、量的戦略は基本的に高頻度の戦略から始まったが、高頻度の戦略の容量は小さいと述べた。規模が大きくなるにつれて、高頻度の戦略部分の収益貢献度は低下します。取引量の増加による急激なコスト増加の問題を解決するために、モデルのアップグレード、持ち株数の増加、投資の分散化など、さまざまな方法で量的に拡大しましたが、最終的には頻度を下げることで実現します。長期保有、短期価格への鈍感さ、容量の増加により、量的な頻度削減は避けられないと言えます

ATFX—定量化戦略は絶えず豊富に発展している

量的管理者の増加と規模の増加に伴い、量的戦略も絶えず豊富に発展している。

Jiukun Investmentの関係者は、主観的機関と量的機関がそれぞれの利点と経験を統合し、代替データ分析、ファンダメンタルズと量的要因の組み合わせ、複数の戦略の開発と調査などを統合しようとするなど、投資を可能にするテクノロジーを継続的に探求していると述べました。近年、量的ファンダメンタルズの発展に伴い、量的投資の意思決定におけるより多くのファンダメンタルズの影響が拡大し続けており、個々の株式や業界の合理的な価格設定に対する量的影響をさらに促進します。さらに、量的の存在は、技術革新などの分野で実体経済への資金の流れを導く上でも積極的な役割

ある大手私募量子機関によると、大手量子機関は依然として中周波量子戦略を主としている。現在の量子化戦略は全体的に価格要素が多いが、コンピュータの計算力の発展と研究の深化に伴い、量子化投資は機械学習などの要素の表現をある程度結合し、市場の深いレベルの運行規則を発見することができる。同時に、価格要素と基本面要素と代替要素を効果的に結合することは、量子化戦略が戦略の関連性を下げる上で一定の分散効果を発揮し、投資家全体の資産配置にもっと多くの選択肢を提供するのに役立つ。

同時に、ファンダメンタルズの量的戦略が徐々に注目を集めています。上記の上級プライベートエクイティマーケターは、会社設立の初期段階では、ファンダメンタルズの量的株式選択と中期価格モデルが大規模な資本を管理するための基礎であり、蓄積と準備により多くの時間が必要であることを考慮して、開発の優先事項として述べました。ただし、量的プライベートエクイティの場合、ファンダメンタルズファクターの配分比率をさらに大幅に引き上げるには、まだ時間がかかる場合があります。

データによると、ファンダメンタルズファクターも良好な長期的な超過利益を得ることができますが、ボラティリティとリトレースメントは価格とボリュームファクターよりも大きく、リターンとリスクの比率は価格とボリュームファクターよりも劣っています。長期的には、ファンダメンタルズファクターの構成価値が高く、容量が大きいため、長期的な計画には継続的な研究投資が必要です。

Kena Investmentによると、ファンダメンタルズの定量化戦略の開発の難しさは、ファンダメンタルズの投資フレームワークを理解するだけでなく、機械学習などのツールを巧みに使用する必要があることです。現在、これら2つの学際的な能力を備えた複合的な才能は比較的不足しています。