非農業雇用統計の後、金はこのリスクに警戒する必要があります。原油の雄牛が100ドルの石油価格に賭ける自信は何ですか?

今週の米国の非農業部門雇用者数レポートとISM製造業などのデータはまちまちで、米国経済が回復力と冷え込みの両方を持っていることを示しています。8月の非農業部門雇用者数は予想をわずかに上回り、失業率は予想外に上昇し、賃金の伸びは鈍化しましたが、6月と7月の非農業部門雇用者数の新規雇用者数は大幅に下方修正されましデータの複雑さは、市場の解釈の難しさを増した。非農業雇用統計が発表された後、米ドル指数は1日の安値を更新した後、上昇し、2か月以上の高値に近づきました。金は一時的に下落し、2週間連続で上昇しました。

中国PMIの改善、米国の経済データによるソフトランディングの期待の高まり、サウジアラビアとロシアからの供給制限の可能性に関する新しいニュースのおかげで、WTI原油は7日間連続で上昇し、今週は7%以上上昇しました。

来週、多くの重要な連邦準備制度理事会の役人が講演し、オーストラリア中央銀行は金利決議を発表し、焦っている欧州中央銀行より多くの経済データの洗礼に直面する。

中央銀行の動態:特別リスク事件が近づいて、金はこのリスクを警戒しなければならない

連邦準備制度理事会:安定化の期待が高まる

水曜日の20: 30、2025年FOMC投票委員会、ボストン連銀議長コリンズはインフレと政策制定について演説した21:00、元セントルイス連銀議長ブラッドは演説した

木曜日の02: 00に、連邦準備制度理事会は経済状況のベージュブックを発表しました。03:00に、2023年のFOMC投票委員会とダラス連邦準備制度理事会の議長であるローガンがコミュニティリスニング会議に参加しました。22:00に、2023年のFOMC投票委員会とフィラデルフィア連邦準備制度理事会の議長であるハックがフィンテックの未来について話しました。

金曜日03: 30-07:05;FOMC永久投票委員会、ニューヨーク連邦準備制度理事会議長ウィリアムズ、2024年FOMC投票委員会、アトランタ連邦準備制度理事会議長ボスティック、2023年FOMC投票委員会、ダラス連邦準備制度理事会議長ローガンがスピーチを行います。

政策立案者が9月の金利会議に先立って沈黙する前に、ウィリアムズ、ハック、ボスティック、コリンズを含む複数のFRB当局者が新しい週に講演します。最近のインフレと人件費の有望な兆候を考えると、連邦預金は9月に利上げを一時停止するようだが、強い経済データはさらに利上げする可能性が完全に排除されていないことを意味している。

金曜日に非農業雇用統計が発表された直後、クリーブランド連銀のメスター総裁は、労働市場は需給バランスの改善に向けてある程度の進展を遂げているが、インフレはまだ高すぎ、労働市場は依然として堅調であり、FRBは将来のデータに基づいて利上げの決定を下します。9月のFOMC（9月19〜20日）は依然として特別なリスクイベントであるため、FRBのフォローアップに関する現在の不確実性を考えると、金、美株などのトレーダーが利益を得て退場するのを警戒しなければならない。Fxstreetのアナリスト、PatricioMartínは、日足チャートから、金の技術見通しは中性から下落する傾向がある。

他の中央銀行の重要な日程:オーストラリア中央銀行は金利決議を発表した

月曜日、欧州中央銀行ラガルド大統領は、欧州経済金融センターが主催する著名な講演者セミナーで講演します。具体的な時間は未定です。

火曜日の12: 30、オーストラリア連邦準備制度金利決定を公表する。

水曜日の21: 15、イングランド銀行ベイリー大統領は議会で証言します。

水曜日の22: 00、カナダ中央銀行金利決定を公表する。

木曜日15: 00-17:30、欧州中央銀行管理委員のウェンシュ、ホルツマン、ヴィレロワ、ノート、執行委員のエルダーソンが演説した。

ロイターの調査によると、36人のエコノミストのうち34人が、オーストラリア連邦準備制度9月5日に現金金利を4.10%に据え置く。野村証券エコノミストのアンドリュー・ティスハースト氏は、来週の火曜日に予定されていると述べたオーストラリア連邦準備制度政策会議では、さらなる利上げのアイデアについてほとんど考慮されていません。

市場の一般的な期待カナダ中央銀行カナダのモントリオール銀行のシニアエコノミスト、ダグラス・ポーター氏は、6月の月次GDP成長率は-0.2%であり、経済の広範な弱さはほぼ確実にカナダ中央銀行カナダ帝国商業銀行の資本市場のシニアエコノミスト、キャサリン・ジャッジ氏によると、6月と7月に連続して利上げを行った後、来週の金利決定では動かない。カナダ経済は第2四半期に縮小し、カナダ中央銀行来週の会合での利上げの可能性は最小限に抑えられます。

トレーダーが減少しましたイングランド銀行利上げへの賭け、2つの25ベーシスポイントの利上げはもはや完全に価格設定されていません。バンクオブアメリカは、イングランド銀行経済を弱い成長を維持してインフレに対応する可能性がある。

今週発表されたユーロ圏のCPIデータは予想していたほど悪くはなかったが、欧州中央銀行当局者はハト派の口調で話し、彼らの発言は減速の脅威に対する懸念の高まりを反映しています欧州中央銀行9月に25ベーシスポイントの利上げが行われる可能性はわずか約20%です。モルガンスタンレーは、最新の経済データから、欧州中央銀行これ以上の利上げはない。

重要なデータ:ユーロは200日平均線の見通しが悲観的で、オプション取引業者は100ドルの石油価格の押注を増やした

月曜日の16: 30、ユーロ圏の9月のSentix投資家信頼指数

火曜日09: 45、中国8月CaixinサービスPMI;15:50-16:30、ドイツ、フランス、英国、ユーロ圏8月サービスPMI;17:00、ユーロ圏7月PPI月次レート;22:00、米国7月工場受注月次レート;

水曜日の09: 30、オーストラリアの第2四半期の年間GDP、17:00、ユーロ圏の7月の小売売上高、21:45、米国の8月のMark itサービスPMIの最終値、22:00、米国の8月のISM非製造業PMI;22:30、米国から8月25日までの週のEIA原油在庫。

木曜日の10: 00、中国8月の貿易勘定;16:00、中国8月の外貨準備;17:00、ユーロ圏の第2四半期のGDPの最終年率、ユーロ圏の第2四半期の四半期調整後雇用率、20:30、米国の初期失業手当申請数;23:00、米国EIA原油在庫、戦略的石油備蓄在庫;

金曜日の07: 50、日本の第2四半期の実質GDP年率修正値、日本の7月貿易勘定；14:00、ドイツの8月CPI月率最終値；20:30、カナダの8月就業者数；22:00、アメリカの7月卸売販売月率。

ユーロ圏は来週特に重要なデータが多く、今週発表されたデータによると、サービス業のインフレが鈍化し、経済が急速に悪化している兆候があり、天秤が今月の利上げ停止を支持する意思決定者側に傾く可能性がある。今後数日で発表される経済データは欧州中央銀行9月の意思決定の鍵。

ヨーロッパがスタグフレーション(経済活動の疲れと高インフレの組み合わせの結果)に直面していることへの懸念は、多くのユーロの多頭が降伏し、ユーロの下落を引きずっている。

興業外国為替アナリストは6か月ぶりにユーロの予想中央値を引き下げた、バンクオブアメリカやJPモルガンを含む投資銀行は、ユーロが1.05ドルに下落すると予想しています。これは、3月の銀行危機の間のレベルです。BNPパリバの資産運用会社は、ユーロが1.02ドルに達する可能性があるとさえ述べています。技術的には、運動エネルギー指標は軟化し、ユーロはドルに対して200日移動平均線を割って、さらに下落するための道を掃除した。

アメリカ側はサービス業のPMIに注目している。今週、多くのアメリカ経済データが予想を下回ったため、アメリカ株市場は利上げ期待が弱まった背景で強くなった。アメリカ銀行は「ウォールストリートで最も準アナリスト」と呼ばれているマイケル・ハートネット(Michael Hartnett)の最新の予想は今月から経済の「ハードランディング」を指す証拠が増えている。彼は警告した美株は経済的なハード着陸リスクに直面している。

原油市場も各国の経済データに注目し、特に米国の原油在庫データ。CI BC Private Wealthのシニアエネルギートレーダー、レベッカ・バビン氏は「（WTI原油）85ドルは大きな心理的な価格だ。突破して維持するには、サウジアラビア・ロシアが減産協定を延長していることを確認し、市場のセンチメントが改善できると信じている。われわれ（WTI原油）は85ドルを突破して維持すると思うが、最初にテストして数回失敗する可能性がある」と述べた。

石油オプション取引業者は、市場の最近の供給不足が続く可能性があるとますます信じている石油価格は100ドル/バレルに反発する賭けになる。金曜日の時点で、今後12か月の100ドルのコールオプションのポジションは、7月中旬の約80,000から120,000に増加しました。90ドルと100ドルのコールオプションは、今後12か月で最も保有されているオプションの2つであり、2025年に石油価格がさらに上昇するとの賭けもあります。