金取引の注意:地政学的リスク割増額が下がって、金価格が3週間近く下落した

水曜日(11月8日)、投資家は連邦預金金利の立場に関する新たな手がかりを探し、水曜日の金価格は3日連続で下落した。

（スポット金チャート）

スポット金は水曜日に18.91ドル/オンス下落し、0.96%下落し、1950.16ドル/オンスで取引を終えた。

COMEX 12月の金先物は15.70ドル/オンス下落し、0.80%下落し、1957.80ドル/オンスで取引を終えた。

COMEX 12月期銀は0.62%上昇し、22.728ドル/オンスで取引を終えた。

【市場ニュース分析】

貴金属に蓄積された政治的リスクプレミアムは後退し始めています。これは、中東情勢が予測不可能である一方で、より広範な紛争が発生していないためです。

貴金属の弱さに寄与するもう1つの要因は、ヘッジポジションの需要の減少です。最近、ドルは上昇し続けています。その結果、機会を逃すことへの恐れから、トレーダーは非収益資産ではなく株式市場に注意を向けるようになりました。

最近の市場動向にもかかわらず、貴金属について楽観的である理由はまだあります。とは言うものの、価格に上昇圧力をかける可能性のある触媒の1つは、金利の引き戻しです。先月、米国の10年債利回りは5.0%を超えましたが、その後急激に下落し、本日の10/30年債利回りは少なくとも5ベーシスポイント以上下落しました。この調整が短期的に加速すれば、金と銀の背景はより建設的になるでしょう。しかし、米国財務省の利回りは依然として高いままですが、10年以上前の高値に戻っており、スポット金価格の主要な強気チャネルを遮断しています。

最近のFRBの政策立案者からのタカ派のレトリックが支配的であり、FRBがインフレを抑制するという目標を達成することへの期待が高まっているため、水曜日の金価格は再び売り圧力にさらされました。市場参加者は、FRBの統計会議でのパウエルFRB議長の演説で別の口調をとることを望んでいた。しかし、FRBの議長は金融政策に触れることができませんでしたが、明日も金融政策に触れる可能性のある演説を続ける予定です。しかし、パウエルFRBの演説に先立って投資家が慎重になるにつれて、金価格は回復するのが難しい

TD証券の商品ストラテジスト、ダニエル・ガリ氏は、「トレーダーは経済データと米国中央銀行の潜在的な行動に注目し始める。金はデータが示す状況に応じて反応する」と述べた

Asset Strategy Internationalの社長兼最高執行責任者であるRich Checkan氏は、「国家機関が紛争に直接介入すれば、金価格が大幅に上昇するのを見るだろう」「2200ドル/オンスを見るかもしれない。しかし、価格が大幅に上昇するとは思わない」と述べた

投資家は、今週木曜日に毎週の失業手当申請報告書が発表されることに注意する必要があります。米国の次の重要な報告書は、11月14日の消費者物価指数です。

【木曜日は財経データと事件(北京時間)に注目する】

①09: 30中国10月CPI年率

②16: 35日本中央銀行の植田和男総裁がインタビューを受けた

③21: 30アメリカから11月4日までの週初めに失業金の人数をお願いします

④22: 30連邦預金のボスティックとバルキンが演説した

⑤翌日00: 00に連邦預金バルキンが演説を発表した

⑥翌日01: 30ヨーロッパ中央銀行のラガルド総裁が演説した

⑦翌日03: 00米連邦準備制度理事会（FRB）のパウエル議長が演説