金の多頭が優勢で、戦略的な購入が現れている

米国のデータは利上げの考えを完全に払拭しました!木曜日（11月16日）にヨーロッパ市場に参入し、金は狭い範囲で揺れ動く勢いを維持し、現在1960ドル近くで整理されていますが、ドル高は上昇を抑制しています。今週米国が発表した一連のデータは、インフレの鈍化を確認し、FRBの利上げサイクルの終了への期待を強め、金はその恩恵を受けました。

金価格は木曜日に上昇し、市場は連邦預金の政策引き締めサイクルが終わったと予想しているが、ドルの強さが金価格の上昇を抑制した。

City Indexのシニアアナリスト、Matt Simpson氏は、「金価格は200日平均線から強く反発し、短期的には多頭が優勢になっているため、金価格が1,9852,000ドルの範囲に移動する可能性があるため、1,940ドルを下回って購入する傾向がある」と述べた

シンプソン氏は、「米国のインフレ報告後の興奮の後、金価格の変動性は消えており、ドルが一部の失地を取り戻そうとしているにもかかわらず、金価格は1,960ドル付近でかなり快適に見える」と付け加えた

アメリカが強い経済データを発表した後、ドルは上昇を続け、金は海外の買い手にとってより高価になった。

トレーダーが今後の経済データがFRBが利下げを待つ時間が長くなることを示唆していると信じているため、ドルは木曜日に足場を固めました。

ドル指数―ユーロ、ポンド、円、その他の3つの通貨に対するドルの為替レートを測定する―は0.14%上昇し、104.47になった。水曜日、ドルは0.31%上昇し、前日は1.51%下落した。

ドルは予想以上の小売販売データとインフレの冷え込みの兆候に支えられており、経済の「ソフトランディング」の主張を支持している。

Converaのベテラン企業外貨取引業者James Knivetonは「インフレは下がっているが、経済は依然として強い。これは連邦預金に利上げの機会を与える可能性さえある」と述べ、現在、連邦預金の役人は利上げの意志がないようだと指摘した。

アメリカのインフレは冷え込んでいる

アメリカの10月の生産者物価指数(PPI)は3年半で最大の下落幅を記録し、ガソリン価格が大幅に下落したことはインフレ圧力が消えた最新の兆候であると同時に、小売販売は7ヶ月ぶりに下落した。

アメリカ労働省が水曜日に発表したデータによると、アメリカの10月のPPIは前月の2.2%から1.3%に大幅に鈍化し、予想の1.9%を下回り、前月比の成長率は0.5%減少し、0.10%上昇すると予想されている。変動の大きい食品とエネルギーを除いて、アメリカの10月のコアPPIも前月の2.7%から2.4%に大幅に鈍化し、2.7%と予想されている。

アナリストは、10月に米国のPPIが前月比で大幅に低下したことは、インフレが急増する最悪の時期が過ぎたことを示していると考えている。

これに先立ち、火曜日に発表されたデータによると、米国の10月のCPIは前年比3.2%上昇し、前月の3.7%から大幅に鈍化し、予想の3.3%を下回った前月比の成長率は前月の0.4%から0に鈍化し、予想の0.1%を下回った。連邦準備制度理事会がより注目している食品とエネルギーコストを除くコアインフレも、前月の4.1%からわずかに4%に鈍化し、予想の4.1%を下回って、2021年9月以来の新低である前月比の成長率は0.3%から0.2%に鈍化し、予想の0.3%を下回った。

FRBの利上げ終了

この報告は、雇用と賃金の伸びの鈍化と相まって、エコノミストに、FRBが利上げのラウンドを完了する可能性が高いと結論付けさせました。

外国為替トレーダーたちも連邦預金がさらに金利を上げる可能性があるとの見方を変え、2024年の金利引き下げへの賭けを増やした。

シカゴ商品取引所のFedWatchツールによると、トレーダーは連邦預金が12月に金利を据え置くと予想し、連邦預金が来年5月までに金利を下げ始めると賭けている。

リーガル・アンド・ジェネラル・インベストメント・マネジメントアジア太平洋地域の投資ストラテジスト、ベン・ベネット氏は、見通しについてより慎重だ。「ソフトランディングへの道は狭く、これはその一歩にすぎない」と同氏は語った。

「今後数週間で、FRBが再び金利を引き上げる必要があること、または経済成長が鈍化し、景気後退の可能性が高いことを示すデータを簡単に入手できます。」

低金利は金の魅力を高めた。収益のない金はインフレをヘッジする道具として使われているからだ。

オーストラリア・ニュージーランド銀行(ANZ)のアナリストは報告書で、「金利がより長い間高い水準を維持するという主張をめぐる自信が高まっており、金の短期的な投資魅力を弱めている」と述べた

ANZは、「しかし、最近の価格調整の後、長期的な推進力が残っているため、戦略的な買いが出ていると考えている」と述べた