三連陰形態はトップを構築するのか?オーストラリアドルの調整リスクが激化することを警戒する

月曜日（7月28日）、オーストラリアドルは米ドルに対して下落し、3日連続で下落し、市場の短期的なセンチメントは慎重になりました。しかし、米国と欧州連合が新たな貿易協定に達した後、オーストラリアドルは一時的に反発しました。

今週の市場はオーストラリアの第2四半期のCPIデータ(水曜日に発表される)に焦点を当て、このデータはオーストラリア連邦準備銀行(RBA)の次の会議の重要な判断基準となる。以前、RBAのミケーレ・ブロック議長はインフレを抑制する政策的立場を堅持することを繰り返し、現在の世界経済は依然として不確実性に満ちていることを強調した。市場は一般的に、インフレデータが強い場合、RBAは利下げのペースをさらに遅らせる可能性があると予想している。

連邦準備制度理事会では、内部の意見の相違は依然として残っている。サンフランシスコ連邦準備制度理事会のMary Daly議長は、年内に2回の利下げの期待は「合理的」だと考えているが、連邦準備制度理事会のChristopher Waller理事は7月の会議で利下げできると主張している。同時に、労働市場は依然として強く、アメリカの初期失業金の数は6週連続で減少し、最新のデータは21.7万人で、経済の強靭性を示して

アメリカの7月のMarkit総合PMIの初期値は54.6に上昇し、7ヶ月ぶりの高値を記録した。その中でサービス業のPMIは特に目立って、55.2に達し、市場の予想を上回った。しかし、製造業のPMIは栄枯線を下回って49.5に達し、製造側にまだ懸念があることを反映している。このような「サービスが強い製造が弱い」構造は、ドル指数に一定の圧力を構成し、オーストラリアドルに反発のきっかけを提供する。

技術面:

現在の豪ドル/米ドルの日足チャートから判断すると、為替レートは0.6624の段階的な高値に達した後、大幅に調整され、3日連続で陰線の配置が形成され、短期的な調整の勢いが増しています。ボリンジャーバンドインジケーターは、為替レートが上部レール（0.6614）でブロックされて下落し、現在は中間レール（0.6540）の近くに戻っていることを示しています。分析によると、下のサポートレベルは0.6466に焦点を当てています。

MACD指標に関しては、高速線と低速線（DI FF、DEA）が横方向に結合し、赤い列が短くなり、MACD列の値がわずかに負（-0.0002）になり、短期運動エネルギーが弱くなります。

RSI指標は現在49.5615と報告されており、中立地帯に近く、為替レートが買い過ぎまたは売り過ぎのシグナルを形成していないことを示唆しています。短期的にRSIが45を下回った場合は、さらにリリースされる下振れリスクに注意する必要があります。

要約すると、テクニカルな観点から、分析によると、AUD/USDは現在、上昇トレンドの調整段階にあります。フォローアップで0.6540のラインを維持できない場合は、0.6454〜0.6466の範囲のサポートをさらにテストする可能性があります。逆に、為替レートが0.6600に戻ると、トレンドは続くと予想されます。

市場の感情観察:

現在の市場感情は典型的な「多空ゲーム」構造を呈している。一方、アメリカとEUが貿易協定を結んでリスク選好を回復させたが、一方、オーストラリアのCPIデータに対する市場の懸念は依然として高まっており、資金の相違が激化している。

リスク回避感情から見ると、アメリカのサービス業は強く、就職データは安定しているが、製造業は弱く、全体的な経済回復は「温和で不安定」である。これは市場が連邦預金政策の経路に食い違いがあり、短期的な変動が拡大し、トレーダーは重要なデータがさらに方向を導くのを待つ傾向がある。

オーストラリアでは、RBAはハト派の基調を伝え続けているが、本当に金利を下げるかどうかはインフレの下落過程にかかっている。CPIが高いレベルを維持したり、緩やかなスケジュールを延期したりすると、市場はRBA政策の経路を再価格設定する。そのため、短期的な市場感情は少し慎重だが、完全に空になっておらず、まだ「様子見-ゲーム」の段階にある。

後市の展望:

短期展望:

短期的には、為替レートは、特に0.6624の高値近くでブロックされた後、技術的な調整圧力に直面しており、リバウンドの需要が高まっています。分析によると、為替レートが0.6540のラインを維持できない場合、ボリンジャーの下限サポートがさらにテストされます。

ただし、オーストラリアのCPIデータが予期せず上昇した場合、為替レートは技術的な反発の到来を告げ、0.6600マークに再び挑戦する可能性があります。短期的な傾向は、0.6466-0.6624の範囲を参照して、高レベルのショック構造を維持する可能性があります。

中長期展望:

トレンド分析の観点から、オーストラリアドルの中長期的な方向性は、依然としてドル指数の動向と世界経済の動向を観察する必要があります。分析によると、米国のフォローアップ経済が減速し続け、FRBが明確な利下げ経路を発表した場合、中期的なドル安はオーストラリアドルを後押しすると予想されます。逆に、米ドルが強いサイクルを維持している場合、オーストラリアドルの上向きのスペースは制限されます。

オーストラリア国内では、インフレが緩和し続け、RBAが緩和サイクルを開始すると、オーストラリアドルは中期的な調整リスクに直面する可能性があるしかし、インフレが頑固で、RBAが高い金利レベルを維持することを余儀なくされると、オーストラリアドルに長期的な支持を提供する。